重要なポイント

分散型金融（DeFi）製品を調査しているときに、APYとAPRという2つの似たような用語を見たことがあるでしょう。

APY（年利回り）は、四半期ごと、毎月、毎週、または日々複利する利子を取り入れており、一方APR（年利率）はそうではありません。この単純な違いは、一定の期間にわたるリターンの計算に大きな違いをもたらすことがあります。したがって、これら2つの指標がどのように計算され、あなたのデジタル資金に対してどのようなリターンを得られるかを理解することが重要です。

APRとAPY

APRとAPYは、個人金融の目的において両方とも基本的なものです。まずは、より簡単な用語である年利率（APR）から始めましょう。これは、貸し手がそのお金で得る利子率であり、借り手がそれを使用するために支払うものです。

例えば、$10,000を20%のAPRの銀行預金口座に入れると、1年後に$2,000の利子を得ることになります。利子は元本（$10,000）とAPR（20%）を掛け算して計算されます。したがって、1年後には合計で$12,000になります。2年後には資本は$14,000になります。3年後には$16,000になり、そのように続きます。

年利率（APY）に入る前に、まず複利とは何かを理解しましょう。簡単に言えば、前の利子に対して利子を得ることを意味します。上の例では、金融機関が毎月あなたの口座に利子を支払う場合、あなたの残高は年の12か月間で異なる様子になります。

12ヶ月の終わりに$12,000を受け取る代わりに、毎月いくらかの利子を受け取ることになります。その利子はあなたの預金の元本に追加され、利子を得る元本が月が経つにつれて増えていきます。毎月、利子を得るための資金が増えます。この効果を複利と言います。

例えば、$10,000を20%のAPRの銀行口座に入れ、利子が毎月複利で計算されるとします。複雑な計算に入らずに言えば、1年の終わりには$12,194を得ることになります。これは、複利の効果を加えることで得られる$194の利子が増えるということです。正確に20%のAPRであっても、利子が日々複利で計算された場合はどうなるでしょうか？それは$12,213になります。

複利の力は、より長い期間にわたってより印象的です。3年後には、同じ20%のAPR商品で日々複利の場合、$19,309になります。それは、同じ20%のAPR商品で複利がない場合よりも$3,309多くの利子が得られたことになります。

単に複利を取り入れることで、あなたの資金からはるかに多くを得ることができます。また、利子は複利の頻度によって異なることにも注意してください。複利が頻繁であればあるほど、より多くの利子を得ることができます。日々の複利は、毎月の複利よりも多くの利子をもたらします。

金融商品が複利を提供する場合、どれだけの利子を得られるかをどう計算しますか？そこに年利率（APY）が関わってきます。複利の頻度に応じて、APRをAPYに変換するための式を使用できます。月次複利の20%のAPRは、APYでは21.94%に相当します。日次複利では22.13%のAPYになります。これらのAPYの数字は、複利を取り入れた後に得られる年率の利子収益を示しています。

要するに、APR（年利率）はより単純で静的な指標です：常に固定された年率として引用されます。しかし、APY（年利回り）は、利子に対して利子を得る、つまり複利を取り入れています。それは複利の頻度に応じて変わります。違いを記憶する一つの方法は、「利回り」は5文字（「率」より1文字多い）であり、より複雑な概念（そしてより大きな収益）を表すことを思い出すことです。

異なる金利を比較する方法は？

上の例から、利子が複利であるときにより多くの利子を得ることができることがわかります。異なる商品は、APRまたはAPYのいずれかとしてその金利を提示することがあります。この不均衡のため、比較には同じ用語を使用することが重要です。製品を比較する際は、リンゴとオレンジを比較しているかもしれないことに注意してください。

より高いAPYを持つ製品が、必ずしもより低いAPRの製品よりも多くの利子をもたらすわけではありません。複利の頻度がわかれば、オンラインツールを使用してAPRとAPYを簡単に変換できます。

DeFiや他の種類の暗号製品にも同様のことが言えます。暗号預金やステーキングのように、暗号APYやAPRを使用して広告する製品を見ている場合、リンゴとリンゴを比較できるようにそれらを変換することを確認してください。

さらに、APYで2つのDeFi製品を比較する際は、同じ複利期間があることを確認してください。同じAPRがあっても、1つが毎月複利で、もう1つが日次複利である場合、日次複利の方がより多くの暗号利子を得る可能性があります。

また、特定の暗号製品をレビューする際にAPYが何を意味するかを注目することも重要です。一部の製品担保は、「APY」という用語を使用して、特定の期間内に暗号通貨で得られる報酬を指し、実際のまたは予測されるリターン/利回りを法定通貨で示していない場合があります。この重要な区別を理解することが重要です。なぜなら、暗号資産の価格は変動し得るため、投資の価値（法定通貨で）が下がることもあれば、上がることもあるからです。暗号資産の価格が大幅に下落した場合、投資の価値（法定通貨で）は、APYを暗号資産で得続けても、元の法定投資額よりも低くなる可能性があります。したがって、関連する商品条件を注意深く確認し、自分自身で調査を行って、関わる投資リスクとその特定の文脈におけるAPYの意味を十分に理解することが重要です。

まとめの考え

APRとAPYは最初は混乱するかもしれませんが、年利回り（APY）は複利を取り入れたより複雑な指標であることを覚えておけば、区別が簡単です。利子に対して利子を得る効果のため、APYは年に1回以上複利が行われる場合、常に高い数値になります。要点は、得られる利子を計算する際にどの金利を見ているかを常に確認することです。

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