1. 業界動向の概要



先週の仮想通貨市場はほとんど変動せず、以前の縮小とボラティリティの傾向を継続しており、全体的な傾向は米国株の傾向と同様です。 4月9日の執筆時点で、ビットコインは週間で1.04%下落し、27878で取引されていたのに対し、イーサリアムは週間で2.42%上昇して1836で取引されていた。 BTCが横ばいで取引されている間、イーサリアムはいくらかの利益を上げましたが、他のアルトコインは全般的に上昇しました。 BTCの市場シェアは0.64%下落し、ETH/BTC為替レートペアは3.48%上昇し、仮想通貨市場総額は0.31%下落しました。まだビットコインシーズン中です。



米国株に関しては、先週金曜日のグッドフライデーで米国株式市場は閉まり、ダウ工業株30種平均は0.63％上昇、S&Pは0.1％上昇、ナスダックは1.1％下落したが、全体としては大きな変動はなかった。しかし、S&P 500 指数はすでに初期段階で重要な抵抗に直面しており、突破が成功するかどうかはまだ不明です。

先週金曜日に非農業部門雇用統計が発表され、3月に非農業部門の新規雇用が23万6,000件創出され、予想を下回り2カ月連続の減少となったが、失業率は3.5％に低下した。このニュースの影響を受けて、5月の25bp利上げの確率は約70％まで急上昇し、ドル指数も急騰したのち反落した。



しかし、米国の株価先物は下落せずに上昇し、利上げ期待やドル指数との逆相関が解消された。この観点から見ると、現在の市場の主な矛盾は利上げ期待から利下げ取引に切り替わっている。

今週は米国株が決算シーズンに突入し、北京時間4月12日（水）20時30分に3月CPI統計が発表されるため、相場は大きく変動することが予想されており、リスクに注意が必要だ。

業界データ

1) ステーブルコイン

  • glassnodeのデータによると、2023年4月8日時点で、上位5つのステーブルコイン（USDT、USDC、BUSD、DAI、TUSD）の総供給量は約1,272億6,500万枚で、先週より約1億1,800万枚（0.09%）増加しました。そして為替市場への資金流入も若干増加した。



  • 法定通貨のステーブルコインの中で、USDT の供給は増加していますが、引き続き減速しています。 USDTは今週約5億2,100万（0.65％）しか増加しなかった。市場シェアが60％に達した後、USDTの成長率は鈍化し、ほとんどのUSDCファンドが置き換えられた可能性があります。

  • 今週USDCの供給は安定しており、シリコンバレー銀行事件以来、約7,500万（-0.23％）の微増となったが、USDCの供給は4週連続で大幅に減少し、市場シェアは25％に低下した。今週ようやく安定の兆しが見え始め、北米の資金が戻ってきました。

  • 今週もBUSDの供給は減少し続け、約4億8,500万（-6.42%）減少しました。 PaxosはBUSDの鋳造を禁止されたため、BUSDの供給は今後も減少し続け、BUSDは歴史の舞台から撤退する可能性があると予想されます。その代わりに、TUSD の供給は今週わずかに増加し、TUSD は 2,400 万 (1.21%) 増加し、引き続きわずかなプラス成長を続けました。

  • 全体として、為替市場における資金の純流出は安定しているが、依然として外部資金の大規模な参入の兆候は見られない。追加資金が限られているため、市場を盛り上げるためにはより多くの流動性を蓄積する必要があり、既存の資金のゲームの下では構造的な市場状況が支配的になるでしょう。

2) BTCマイナー残高

  • BTC マイナー アドレス残高は、Foundry USA、F2Pool、AntPool、Poolin、Binance およびその他のアドレスを含む、チェーン上のマイナー アドレスとしてマークされた BTC 保有残高の合計を示します。

  • このデータは通常、マイナーの残高が増加している場合はチップが積み上がっていることを示し、マイナーの残高が減少している場合はマイナーが保有している BTC を売却または担保していることを示します。

  • OKLinkのデータによると、4月9日時点でマイナーの残高は先週と比べてわずかに増加しており、市場は3週間にわたり高水準で横ばい取引が続いているが、マイナーは商品を出荷せず市場から退出した。マイナーの残高は3月上旬の調整時に買いだめして以来、大きな変化はなく、BTC価格は今後も上昇する可能性が高いと予想されます。

  • 現在の横ばいのショックは、チップの蓄積と流動性により関連している可能性があり、市場が力強さを蓄積した後、再び上昇攻撃を試みるだろう。

3) ETH デフレデータ

  • 4月9日の時点で、ultrasound.moneyのデータによると、今週のETHの供給量は先週と比較して約6,921個減少し、マージの完了以来、ETHの供給量は合計81,700個減少しました。先週のデータに基づくと、年率インフレ率は -0.3% で、先週から若干上昇しており、イーサリアム チェーンの活動は依然として活発です。

  • 先週、市場は高水準で変動したが、ETH/BTC為替レートは2週間横ばいで推移した後、大幅な上昇を示し、この状況が続くと予想されている。過去 2 年間、ETH/BTC の為替レートは約 0.05 ～ 0.08 の幅広い変動範囲内で推移しており、BTC が高水準で横ばいに取引されていた時期には、ETH がそれを補う上昇をもたらす可能性があります。



  • POWメカニズムに基づくETHと比較すると、POSメカニズムに基づく供給量は約231万個減少しており、この部分の売り圧力は現在の米ドルで43億米ドル近くとなっています。

    2. マクロ分析とテクニカル分析

    現在、市場は横ばいの取引を続けており、市場が上昇を続ける可能性があるため、市場を刺激する良いニュースが必要です。





2年米国債は横ばいで取引されており、現在の全体的な予想では今年末から25bpの利下げが予想されている。



ナスダック指数は一時横ばいとなり、市場では下落期待が高まり始めた。



arh999：0.78



100枚以上のコインを保有するアドレスの数は急速に減少している



通貨保有アドレス数は比較的安定している



  • 3. 投融資状況の概要

    • 投融資の見直し

      • 2023 年 4 月 3 日から 4 月 9 日までに、暗号化 VC 市場で 31 件の投資および資金調達イベントが公開され、累計資金調達額は 2 億 6,950 万ドルを超えました (https://www.rootdata.com/Fundraise)。

      • 報告期間中に、融資額が 100 万米ドルを超える事件が合計 7 件ありました。



組織力学





  • 4. 不良資産の動的な追跡

    1. FTX デジタル不良資産債券市場の最新動向:

    先週、暗号通貨取引所FTXの欧州子会社であるFTX EUは、管轄下の顧客がプラットフォームから残高を引き出すための新しいWebサイトを作成した。 FTX EUの声明によると、「ftxeurope.eu」は法的残高請求を個別に処理するが、新しいウェブサイトでは他のサービスは提供されないという。新しいドメイン名 ftxeurope.eu は、キプロス証券取引委員会 (CySE) によって承認されました。新しいウェブサイトにログインすると、ユーザーに「FTX EU アカウントにログインして残高を確認し、出金をリクエストしてください」と尋ねるダイアログ ボックスが表示されます。元の古い Web サイトはまだ利用できません。

    2. FTX 債権者に関する情報: FTX 経費報告書には、「潜在的な再開計画の税金と安全性の分析」などの情報が含まれています。

    FTX債権者らはツイッターに投稿し、最新のFTX経費報告書では、これまで文書では曖昧だった「FTX 2.0」の再起動に、より決定的な条件と関連情報が含まれていることが示されていると主張した。これには、ユーザー エクスペリエンス テストのための模擬交換の作成、潜在的な再起動シナリオの税金とセキュリティの分析が含まれます。



店頭OTC市場における債券の平均価格は先週あまり変わらず、18～20％の範囲にとどまった。



3. マウントゴックスの返済窓口は開いており、10 月 31 日までに返済可能です。

マウントゴックス管財人からの書簡によると、マウントゴックス債権者が返済情報を提供する期限は過ぎており、マウントゴックス管財人は10月31日の期限までに基本金、暫定金、早期一括支払いが可能となった。管財人は、支払いを受け取り債権者に分配する仮想通貨取引所を含む金融機関のリストと調整し、返済の準備を進めると述べた。管財人は「このことから、返済開始までには時間を要することが予想される」とし、東京地裁の許可があれば返済期間を延長する可能性があると付け加えた。マウントゴックスは保有資産のうち不明部分である14万2000BTC（39億ドル）、14万3000BCH（1790万ドル）、690億円（5億2300万ドル）を分配する。

事前の情報によると、2023年1月6日にマウントゴックス債権者登録期限が2023年1月10日から3月10日に延期され、基本返済期間、早期一括返済期間、中期返済期間の期限も延長されました。 2023年7月31日から2023年9月30日まで延長されました。

4. 世界市場の概要

シリコンバレー銀行の破綻後、地方銀行から地方銀行への送金がますます頻繁になった。アリゾナ州フォニーックスに本拠を置く同銀行が火曜日の財務開示で株主預金残高を更新しなかったため、今週の焦点は別の地方銀行であるウエスタン・アライアンス・バンコープに移った。投資家はこれに不満を抱き、水曜日には株価が一時19％以上急落したが、一部アナリストの予想よりも預金削減幅が小さかったとの発表を受けてわずかに持ち直した。



  • 5. 暗号化された生態追跡

  • 分野別データの整備

  • NFT

優良株指数: 優良株指数は下方に変動し、8,000 付近で取引サポートレベルの強さを確認し続けましたが、全体的な強さは下回るリスクに注意してください。



時価・出来高：全体の時価は狭い範囲での推移が続き、7日に出来高が急増した後、急落した。



トップコレクション: cryptopunks、BAYC、Monkeyland がトップ 3 にランクイン



  • ゲームフィチェーンゲーム

    全体的なレビュー

    全体として、Gamefi 業界の通貨価格は今週わずかに回復しましたが、大手チェーン ゲームのインタラクション量は減少しました。

    トークン価格から判断すると、市場バリューチェーン上位10位のゲームトークンの60％が若干下落した。今週の時価総額トップ 10 のうち、ブロックチェーン ゲームのトップ 3 は Axie、Decentraland、The Sandbox で、いずれもわずかに増加しました。



オンチェーン コントラクト インタラクションの量から判断すると、アクティブなトップ 10 のチェーン ゲームの中で、インタラクション アクティビティは過去 1 週間で 50% 増加しました。中でも、Oath of Peak のインタラクション量は 141% 増加しました。これは主に賞品活動などのオンライン運営によるものと考えられます。



  • DeFi &L2 追跡データ

    執筆時点で、DeFi TVLは505億2000万で、先週から0億1800万増加しました。 TVL によってランク付けされた上位 5 つのプロトコルは、Lido、MakerDao、AAVE、Curve、Uniswap です。リドとカーブは今週それぞれ２．５７％上昇、０．０４％下落した。



執筆時点では、Layer2 TVL は 917 億で、先週から 0.180 億または 0.89% 増加しています。



その中で、Arbitrum One、Op、zkSync Era、Starknet TVL がそれぞれ 1 位、2 位、4 位、10 位にランクされました。zkSync Era と Starknet TVL は、先週でそれぞれ 74.45%、15.08% 上昇しました。 7位から4位へ。



  • 今週の主なイベントとプロジェクト

    • アプトス橋

      • 推奨理由：エアドロップインタラクションに必須のLayerZeroが正式リリース

      • 公式サイト：https://theaptosbridge.com/bridge

      • サポートされているウォレット: Little Fox、Coinbase ウォレット Aptos: Pontem、FewCha、Martian、Petra

      • 現在サポートされている資産: USDC、USDT、ETH

      • 現在利用可能なクロスチェーン ネットワーク: Etheruem、Arbitrum、Optimism、Avalanche、Polygon、BNB

      LayerZero と Liquidswap DEX によって開始された Aptos Bridge は、現在、Layerzero のネイティブ クロスチェーン ブリッジ Stargate プロトコルに統合されているというよりは、Aptos 用にカスタマイズされたクロスチェーン ブリッジに似ています。他のクロスチェーンブリッジと比較して、LayerZero の特徴は、異なるチェーン上のネイティブアセットの直接トランザクションを可能にすることです。ただし、現在、Aptos Bridge は、APT を含む Aptos エコシステムのネイティブアセットをエコシステムにインポートすることをサポートしていません。 、新しいチェーンは他のチェーンの既存のアセットをミラーリングするカプセル化されたアセットに依存しますが、カプセル化されたアセット自体には基礎となるクロスチェーンブリッジのリスクが伴います。そのため、Aptos Bridge は現在、新しいチェーンの初期の利便性のためにセキュリティを犠牲にしています。

      しかしLayerZeroは、Aptosのネイティブ資産がエコシステムに導入されると、LayerZeroは管理を引き渡すか、資産のネイティブバージョンへの資産の移行を促進し、後にLayerZeroのネイティブ資産ブリッジであるStargateと統合する可能性があると述べた。

      Aptos Bridge の最大のハイライトは、新規ユーザーの最初のクロスチェーントランザクションをサポートするために、最初のトランザクションを行うときに APT Gas エアドロップを取得できることです。

      他のクロスチェーンプロトコルとの比較:

      • 利点: インターフェイスはシンプルで操作が簡単ですが、新しいユーザー エクスペリエンスは比較的安全性と引き換えに犠牲になっています。

      • 短所: クロスチェーン契約には「契約相互作用」の手数料がかかり、比較的高額です。他のネットワークへの現在の送金には待ち時間が必要で、一部の流動性プールは深さが足りない可能性があります。

      • もちろん、Aptos エコシステムは開発の初期段階にあるため、LayerZero はさらに多くのネットワークと資産を追加しています。

私たちについて

JZL Capitalは、ブロックチェーンの生態学的研究と投資に焦点を当てている海外で登録された専門機関です。創設者は業界で豊富な経験を持ち、多くの海外上場企業の CEO およびエグゼクティブディレクターを務め、eToro への世界的な投資を主導してきました。 チームメンバーは、シカゴ大学、コロンビア大学、ワシントン大学、カーネギーメロン大学、イリノイ大学アーバナシャンペーン校、南洋工科大学などの一流大学の出身であり、モルガン・スタンレー、バークレイズ、アーンスト・アンド・ヤング、KPMGでの勤務経験があります。 、HNA Group、Bank of America、その他の国際的に有名な企業。

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