皆さんこんにちは。大きな話に入りましょう。
まず、私は過去 2 日間にわたって専門家の意見を詳細に分析し、それを以下の調査にまとめました。これからすべてを詳しく調べ、市場価格とともに説明します。
🪙 債券市場
したがって、主な変動は債券市場から来ています。カーブ全体（2年、5年、10年、30年）で、過去数週間の取引で利回りが急落していることがわかります。利回りの低下は、何かが破綻するリスクがあるため、債券市場が1〜2四半期以内にFRBが金利を引き下げると織り込んでいることを意味します...銀行です。ただし、過去数日間で利回りがわずかに回復しているのが見られます。これは、FRBが銀行の債券ポートフォリオに対して流動性を提供したこと（銀行が保有する債券をこれらのローンの担保として使用）により、銀行危機が確実になった可能性があるという感覚に基づいています。したがって、利回りが上昇したのは、FRBにあと1〜2回の利上げが残っている可能性があるためです。私の意見では、データがそうでないことを叫ばない限り（可能性は低い）、FRBは5月（次のFRB会議）に利上げを終了すると思います。
💵 株式
株式市場は債券市場のようにまだ上昇して先走りはしていないが、今後 1 週間ほどでそうなる可能性がある。そうなれば、SPX (S&P) の空売りポジションを 415 ～ 430 ドルの範囲で埋めることができると期待している。
基本的に、市場は FED が金利を一時停止し、最終的に引き下げるという考えに興奮しています。問題は、通常 FED が金利を引き下げるのは、何かが体系的に崩壊したか、崩壊しそうで、成長を刺激する必要があるからです。さて、問題は成長/経済ではなく、インフレです。FED が金利を引き下げたときの株式のパフォーマンスを示すグラフをご覧ください。
🌐 マクロトレンドサマリー
今は景気後退のリスクが高まっている段階だと思います。これは銀行問題によるものです。私の考えでは、この先どうなるかはわかりません...
地方銀行は流動性不足（資金が債券に縛られている）に悩まされており、人々は銀行から資金を引き出し、それを使って国債を購入しているため、すでに苦境に立たされています。6か月物の国債で3～4％の利回りが得られますが、銀行に預けておけば0.1％しか得られません。私ならどちらを選ぶか分かっています！
これらの地方銀行は企業に信用を与える責任があります。もし彼らがこれを縮小しなければならないなら、企業は信用を得るのに苦労することになり、それはこれらの企業が新製品や事業などに資金を投入できないことを意味し、したがって成長がなくなることを意味します。成長が後退する経済では企業収益が劇的に減少し、したがって株価も下落します。
ということで、私の意見では、今後数か月で S&P は下落するでしょう。短期的には上昇することを期待するだけです。
💸 暗号通貨
暗号通貨は依然として比較的高い相関関係にあるため、株式に追随することになると思います。暗号通貨/BTC がこれに影響を受けないとは思えません。したがって、BTC は再び下落すると思います。次の主要サポートである 25,000 ドルが重要なポイントになると思います。この価格を失った場合、21,000 ドルから 22,000 ドルの範囲が、BTC/ETH/SOL などの大規模なスポット購入など、長期的なロングへの追加を検討する主な領域になると思います。BTC チャートにタグが付けられています。
