完全希薄化評価 (FDV) は、オプション、ワラント、転換可能証券を含むすべての発行済み有価証券が行使され、普通株式に転換されたと仮定した場合の、企業の総額を指すために金融および投資で使用される用語です。この記事では、完全希薄化評価について次の見出しを取り上げて詳しく説明します。
完全希薄化評価とは何ですか?
完全希薄化後の評価額はどのように計算されますか?
完全希薄化評価がなぜ重要なのでしょうか?
完全希薄化評価に対する批判
結論
1. 完全希薄化後評価とは何ですか?
完全希薄化後評価額 (FDV) は、オプション、ワラント、転換証券を含むすべての未償還証券が行使され、普通株に転換されると仮定した場合の会社の合計価値です。つまり、FDV は、将来普通株に転換される可能性のあるすべての証券を考慮した会社の最大市場価値を表します。
2. 完全希薄化後評価額はどのように計算されますか?
完全希薄化評価額は、会社の完全希薄化発行済み株式数に 1 株あたりの価格を掛けて計算されます。完全希薄化発行済み株式数には、すべての発行済み普通株式のほか、ストック オプション、ワラント、転換証券などのすべての潜在的に希薄化の可能性がある証券が含まれます。
完全希薄化後評価額を計算する式は次のとおりです。
完全希薄化後評価額 = 完全希薄化後発行済株式数 x 1株当たり価格
たとえば、ある会社が発行済み普通株式 1,000 万株と、1 株あたり 10 ドルで行使可能なストック オプション 200 万株を保有している場合、完全希薄化後の発行済み株式数は 1,200 万株になります。1 株あたりの価格が 20 ドルの場合、完全希薄化後の評価額は次のようになります。
完全希薄化後評価額 = 1,200万ドル x 20ドル = 2億4,000万ドル
3. 完全希薄化後評価が重要なのはなぜですか?
完全希薄化評価は、現在の時価総額を単純に使用するよりも、企業の市場価値をより正確に測定できるため重要です。時価総額は、発行済み普通株 #shares のみを考慮し、オプションやワラントなどの他の証券による潜在的な希薄化は考慮しません。
FDV は、企業の成長の可能性を評価し、全体的な財務状況を評価するアナリストにとって特に重要です。また、将来行使されるか普通株に転換される可能性のある企業のストック オプションやその他の証券の価値を判断する場合にも役立ちます。
4. 完全希薄化評価に対する批判
完全希薄化評価にはいくつかの制限と批判があります。1 つの批判は、希薄化の可能性があるすべての証券が行使されるか普通株に転換されると想定していることですが、必ずしもそうとは限りません。実際には、一部の証券は行使または転換される前に期限切れになるか取り消される可能性があります。
もう 1 つの批判は、企業が、はるかにアウト オブ ザ マネーのワラントなど、行使または転換される可能性が低い未償還の #securities を多数保有している場合、FDV が誤解を招く可能性があるというものです。この場合、完全希薄化評価では、企業の実際の市場価値が過大評価される可能性があります。
5。結論
完全希薄化評価は、企業の市場価値と成長の可能性を評価する投資家やアナリストにとって便利な指標です。ストック オプションやワラントなど、希薄化の可能性があるすべての証券を考慮に入れるため、時価総額よりも正確な企業価値の測定が可能です。ただし、FDV にはいくつかの制限と批判があり、投資家やアナリストは FDV を使用して企業の財務状況と成長の見通しを評価する際にこれらの点に注意する必要があります。
