DeFi tutorial

SARMAD SAHRO · 2023-02-25T22:14:01.000Z

Before start posting a calls (#DeFi protocols), I want to share short tutorial how to protect your capital, how to find an new opportunities (protocols) and few basic strategies for beginners. How to protect your capital As we all know, crypto space could be a very dangerous place. I want to share few things in this paragraph, I'm sure most of you probably knows about this things. -Always use a burner wallet, not your main wallet. I will be focused on proven protocols, but there is always a risk for exploit or some kind of hack, which could drain your wallet. This is a must in crypto space. Try to use different wallet for proven Defi protocols, and another wallet, if you want to be more degen (explore new protocols with high yield). - Always check how much liquidity is in the protocol. I'm using defillama for this type of research. How the liquidity could impact your yield? If there is a little liquidity (below 200k for example) and this protocols is offering for 15% APR, if the protocol attract new members (people who are investing in this protocol), the APR will tank hard. - Impermanent loss. This is very important, when you are providing liquidity (uniswap, #Pancakeswap or other DEX). When we are providing liquidity, we have to use 50% of token A and 50% of token B. For example: If I want to provide liquidity in ETH/USDT pair in #Uniswap for 1k, I have to buy 500$ worth of ETH and 500$ worth of USDT. Impermanent loss comes when the ETH price changed (in both ways- upside or downside). In the end, you can get less ETH and more USDT (if the make upside move, you will have less ETH and more USDT in the end and vice versa). In Uniswap v3, we can choose the range where we are providing liquidity in a pool. This is a great opportunity, where we can minimise a impermanent loss. Of course, when we are providing LP in stablecoins pair (for example USDT/USDC) the risk of impermanent loss is very small. If we provide liquidity in a pool with pair, which doesn’t include stablecoin (for example: ETH/UNI), the risk of impermanent loss is bigger. Different ways to use DeFi As I mentioned above, we can use liquidity providing strategy, where we are providing liquidity in different DEXs (Uniswap is biggest). So, LP is the first way to use Defi to generate an yield . The yield is paid from generated fees on specific pair (for example ETH/USDT). -We can use different borrowing/lending protocols, where we are providing (lending) different tokens/stable-coins and earn yield. The yield is paid from borrowers. - Farming. This is a another way to increase our yield in Defi. When we are providing liquidity, we are getting LP tokens, which you can "exchange" and get back your initial investment + generated yield. There is a way to increase the initial APR with farming. Simply, you are staking your LP tokens and get more yield on it. I'm using Beefy finance (they are yield aggregator platform) to generate more yield on my Defi investment. This is a major ways to use Defi, and yes, there are more opportunities, but they are more riskier. I will write another article about them. How to choose a Defi protocol? Its depend on your risk tolerance. Protocols, which provide safer way to generate yield are offering less APR. The safest protocols in my opinion are: Uniswap, Pancakeswap (dont forget to LP only big coins as ETH, BNB and other), Quickswap (Polygon DEX), Aave, GMX, Curve, Lido, MakerDAO, Convex, Stargate (Layer Zero are behind them and the chance of layer zero airdrop is big here). This is the most safest protocol out there. If you want to choose more degen defi protocol, you can use defillama.com, where you can filter different protocols (blockchains, TVL (total value locked), types (lending, yield aggregators, DEX and etc) and more). If you are really degen, you can use tokenless protocol. This type of protocols have not launch their token, which means they can airdrop it as incentives for current users defillama.com/airdrops . Im not recommending to use protocols with small TVL, because they are too risky in my opinion.

コール（#DeFi プロトコル）の投稿を開始する前に、資本を保護する方法、新しい機会（プロトコル）を見つける方法、および初心者向けのいくつかの基本戦略に関する短いチュートリアルを共有したいと思います。
資本を守る方法
誰もが知っているように、暗号通貨の世界は非常に危険な場所になる可能性があります。この段落ではいくつかのことを共有したいと思います。ほとんどの人はおそらくこのことについて知っていると思います。 -メインウォレットではなく、常にバーナーウォレットを使用してください。私は実績のあるプロトコルに焦点を当てていますが、ウォレットを空にする可能性のあるエクスプロイトや何らかのハッキングのリスクは常に存在します。これは暗号通貨の世界では必須です。実績のあるDefiプロトコルには別のウォレットを使用し、よりdegen（高利回りの新しいプロトコルを探索）したい場合は別のウォレットを使用するようにしてください。
- プロトコルの流動性がどの程度あるかを常に確認してください。私はこの種の調査に defillama を使用しています。流動性は利回りにどのような影響を与えるでしょうか? 流動性が少なく (たとえば 200k 未満)、このプロトコルが 15% の APR を提供している場合、プロトコルが新しいメンバー (このプロトコルに投資している人々) を引き付けると、APR は大幅に低下します。
- 変動損失。流動性を提供する場合（Uniswap、#Pancakeswap 、またはその他のDEX）、これは非常に重要です。流動性を提供する場合、トークンAの50％とトークンBの50％を使用する必要があります。たとえば、#Uniswap でETH / USDTペアの流動性を1kで提供する場合、500ドル相当のETHと500ドル相当のUSDTを購入する必要があります。変動損失は、ETH価格が変動したときに発生します（上昇または下降の両方向）。最終的には、ETHが減り、USDTが増えます（上昇した場合は、最終的にETHが減り、USDTが増え、その逆も同様です）。Uniswap v3では、プールで流動性を提供する範囲を選択できます。これは、変動損失を最小限に抑えることができる素晴らしい機会です。
もちろん、ステーブルコインペア（例：USDT/USDC）でLPを提供する場合、変動損失のリスクは非常に小さくなります。ステーブルコインを含まないペアのプール（例：ETH/UNI）で流動性を提供する場合、変動損失のリスクは大きくなります。
DeFiのさまざまな使い方
上で述べたように、流動性提供戦略を使用して、さまざまな DEX (Uniswap が最大) で流動性を提供することができます。したがって、LP は Defi を使用して利回りを生成する最初の方法です。利回りは、特定のペア (たとえば、ETH/USDT) で生成された手数料から支払われます。
- さまざまな借入/貸出プロトコルを使用して、さまざまなトークン/ステーブルコインを提供（貸出）し、利回りを得ることができます。利回りは借り手から支払われます。
- ファーミング。これは、Defi で利回りを増やすもう 1 つの方法です。流動性を提供すると、LP トークンが手に入ります。これを「交換」して、初期投資額と生成された利回りを取り戻すことができます。ファーミングで初期 APR を増やす方法があります。簡単に言うと、LP トークンをステーキングして、利回りを増やすのです。私は Beefy finance (利回りアグリゲーター プラットフォーム) を使用して、Defi 投資で利回りを増やしています。これは Defi を使用する主な方法であり、確かに機会は増えますが、リスクは高くなります。これについては別の記事で書きます。
Defi プロトコルを選択するには?
それはあなたのリスク許容度によります。より安全な利回り生成方法を提供するプロトコルは、より低い APR を提供しています。私が思う最も安全なプロトコルは、Uniswap、Pancakeswap（ETH、BNB などのビッグコインのみを LP することを忘れないでください）、Quickswap（Polygon DEX）、Aave、GMX、Curve、Lido、MakerDAO、Convex、Stargate（Layer Zero が背後にあり、ここではレイヤー 0 エアドロップの可能性が高い）です。これらは、最も安全なプロトコルです。より degen な DeFi プロトコルを選択したい場合は、defillama.com を使用できます。ここでは、さまざまなプロトコル（ブロックチェーン、TVL（ロックされた合計値）、タイプ（レンディング、利回りアグリゲーター、DEX など）など）をフィルターできます。本当に degen が必要な場合は、トークンレス プロトコルを使用できます。このタイプのプロトコルはトークンをリリースしていないため、現在のユーザーへのインセンティブとしてエアドロップできます（defillama.com/airdrops）。私の意見では、TVL が小さいプロトコルはリスクが大きすぎるため、使用はお勧めしません。

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