新しい米国のインフレ統計により、投資家が連邦準備制度の利上げがいつまで続くか疑問を抱かせたことを受けて、今日のビットコイン価格は下落した。

2月16日と2月20日にビットコイン価格を当初2023年の高値である2万5000ドルまで押し上げた強気の勢いは弱まったようだ。強気の勢いの一時停止は、予想を上回る米国のインフレ統計、連邦準備制度による利上げ継続の可能性、大幅なロング巻き戻しに関連しているようだ。​

ビットコイン価格の圧迫は広範な市場下落の後に生じており、アナリストらは仮想通貨市場が米連邦準備制度理事会の金利決定により引き続き大きな危険に直面していると懸念している。

今日のビットコイン価格に影響を与える要因を詳しく見てみましょう。

高インフレ統計で株価下落

米経済分析局（BEA）が2月24日に発表した個人消費支出（PCE）報告書で、1月のインフレ率が前年比5.4％上昇したことが示されたことを受け、株価とビットコインは下落した。 FRBがインフレを測定するためのお気に入りのツールの1つであるコアインフレ率は、2022年1月と比較して4.7％上昇した。

ビットコインと株式の相関関係は2月22日に2021年以来の最低水準に達したが、ビットコイン価格は依然として株式や株式市場と密接な相関関係にある。投資家はこれまで、米国経済の差し迫った景気後退について強い懸念を表明していた。​

一部のアナリストは、ビットコインの現在の価格が現在のレベルで世代を超えて購入の機会であると信じているが、他のアナリストは、ビットコインと米ドル指数（DXY）および株式との強い相関関係が、24,000ドルのレベルを維持するための価格の弱さに反映されていると信じている。

ビットコイン価格は、インフレがまだ抑制されておらず、連邦準備制度が利上げを継続するだろうという広範な予想を反映している。

米国内および海外の金利上昇がビットコイン価格の重しとなっている

PCE報告書はインフレを測定するためのFRBのお気に入りのツールである。パウエルFRB議長の全体的なインフレ目標は2％に据え置かれており、さらなる利上げが予想されている。インフレは金利上昇の決定的な要因となっている。インフレ対策としてパウエル議長は積極的な利上げ戦略に移行できない可能性がある。

PCE報告書を受けて、3月22日のFOMCで0.5％の利上げが予想されるのではないかとの憶測が広がった。

継続的な強いインフレを背景に、一部のアナリストはビットコインは寒い冬に向かい、価格の変動が続く可能性があり、連邦公開市場委員会の発表につながったと考えている。​

2月24日、9500万ドルを超えるビットコインのロングが5時間以内に清算された。取引量による買い圧力なしにBTCロングが清算されると、ビットコイン価格に悪影響が生じます。中国の最近の金融緩和政策は中国経済に920億ドルの流動性を注入したが、それでもBTCロングの清算は止まっていない。

ビットコインの価格が反転する可能性はあるのでしょうか？​

1月23日と1月24日、ビットコイン先物市場のロングポジション清算額は2億3000万ドルに達した。これにより、BTC価格にさらなる圧力がかかります。取引量に買い圧力がかからずにBTCロングが清算されると、ビットコイン価格に悪影響が生じます。

最近のビットコイン取引量の増加は、Binance の取引手数料の撤廃によるものである可能性があります。 Arcane Research の上級アナリストである Vetle Lunde 氏は、データに基づいて次のように推測しています。

「しかし、バイナンスが取引手数料を撤廃した後も、取引量は依然としてバイナンスに集中している。バイナンスの取引量は依然、毎日のBTCスポット取引量の95％の10％を占めており、他のスポット取引所の取引量は1月のピークの6億8000万ドルから減少している。」 」

これが事実であれば、ビットコインのロングの清算によるさらなる下落圧力に対​​する大きなバッファーがないことを意味することになる。最近の米国証券取引委員会（SEC）によるバイナンスに対する訴訟により、より多くの資産が取引所から流出しています。

仮想通貨市場の短期的な不確実性は、機関投資家の長期的な見通しを変えるものではないようだ。 BNYメロンのCEO、ロビン・ビンス氏によると、同銀行が委託した世論調査では、機関投資家の91％が今後数年間にトークン化された資産への投資に関心を持っていることが判明したという。

CME は機関投資家がビットコインへのエクスポージャーを獲得するための主要な手段であり、2023 年にはその支配力が高まりました。 CMEビットコイン先物の建玉は2月17日以来8,000BTC増加した。

データはCME BTCオプションもビットコイン建玉の大部分を占めていることを示しています

コンタンゴは上昇しており、CMEベーシスは8.7%と2021年11月以来の高水準となっているのに対し、オフショア先物は6.3%となっている。 CMEはまた、PERPを除くBTC先物市場の68.2％を占めています。年間を通じて、オフショア先物の優位性は着実に低下しました。

短期的には、ビットコイン価格がマクロ経済情勢に直接影響を受けるとの懸念が高く、次回のFOMCでの利上げの可能性もBTC価格に何らかの影響を与える可能性がある。

市場参加者は依然としてビットコインの価格が長期的に上昇すると予想しており、特により多くの銀行や金融機関が決済にデジタルキャッシュを利用するようになっており、混乱のさなかにある。

C3 ヒント: この記事には投資に関する意見や推奨事項は含まれていません。すべての投資と取引にはリスクが伴うため、読者は意思決定を行う際に独自の調査を行う必要があります。