分散型金融（DeFi）は、暗号通貨業界で最もエキサイティングで将来性のある分野の 1 つとして浮上しました。DeFi は、銀行などの仲介者を必要とせず、インターネット接続があれば誰でもアクセスできる新しい金融システムを生み出しました。DeFi プラットフォームは、ステーキングで高い年利回り（APY）を提供するため、投資家の間で人気が高まっています。
暗号通貨は、潜在的に収入を生み出す方法を数多く提供します。従来のアプローチは、好みの暗号通貨を購入し、その価値が上がることを期待することですが、これはほんの始まりにすぎません。もう 1 つの急成長しているアプローチは、暗号通貨を貸し出して利息を得るイールド ファーミングです。イールド ファーミングが魅力的なのは、一部のベンチャーが驚くほど高い金利を提供し、年利 (APY) が 100% を超えるものもあります。実際、1000% を超えるプロジェクトもあります。
イールドファーミングの仕組み
イールドファーミングは、暗号通貨の貸付を通じて最も利益の高いリターンを見つけることを中心に展開されます。デジタル資産に利息を提供するプラットフォームは数多くありますが、中央集権的な機関のない分散型暗号通貨取引所は、一般的に最も高い利息を提供します。現在、最も有名な分散型取引所のいくつかは、非常に謎めいた名前が付けられています。
ユニスワップ
スシスワップ
バーガースワップ
パンケーキスワップ
これらの分散型取引所では、投資家はさまざまな暗号通貨の流動性プールに資金を提供することができます。流動性プールとは、取引所に流動性を提供するために人々がプールする暗号資産の集合体です。たとえば、イーサリアムの流動性プールに資金を貸し出すと、取引に使用する取引所のイーサリアムが増加します。
流動性プールに貢献した人は誰でも、その特定の暗号通貨の取引手数料の一部を受け取ります。イーサリアムの流動性プールに貸し付けた場合、ユーザーがイーサリアムを取引するたびに手数料の一部を受け取ることができます。イールドファーミングで稼げる金額は、選択した取引所と流動性プールによって異なります。たとえば、PancakeSwap では、すべてのプールに APY (年利回り) が設定されています。この取引所の CAKE トークンを貸し付けた場合、現時点では 40% を超える APY を稼ぐことができます。一部のプールでは金利が高くなる場合もありますが、関連する暗号通貨は変動が激しい場合もあります。
イールドファーミングの欠点
しかし、高い APY は魅力的に聞こえるかもしれませんが、DeFi プラットフォームでのステーキングにはいくつかのリスクが伴います。
スマートコントラクトのリスク
DeFi プラットフォームは、トランザクションの実行プロセスを自動化する自己実行型コンピュータ プログラムであるスマート コントラクトに基づいて構築されています。スマート コントラクトはトラストレスになるように設計されており、トランザクションの実行に仲介者を必要としません。ただし、スマート コントラクトは完全無欠ではなく、ハッカーが悪用できるバグや脆弱性が含まれている可能性があります。スマート コントラクトがハッキングされると、ハッカーはコントラクトにロックされている資金を盗み、ステーカーに多大な損失を与える可能性があります。
一時的な損失
DeFi プラットフォームは、流動性プールを使用して、異なる暗号通貨間の取引を促進します。ユーザーが流動性プールに暗号通貨をステークすると、トークンの形で報酬を獲得します。ただし、これらのトークンの価値は市場の状況に応じて変動する可能性があり、一時的な損失につながる可能性があります。一時的な損失は、流動性プール内のトークンの価値がステークされた資産の価値と異なる場合に発生します。たとえば、ユーザーが流動性プールに ETH と BTC をステークし、BTC の価格が上昇し、ETH の価格が同じままである場合、ユーザーは一時的な損失を経験します。
規制リスク
DeFi プラットフォームは、従来の金融機関に比べると、比較的規制が緩いです。この規制の欠如により、DeFi プラットフォームは規制当局の取り締まりに対して脆弱になる可能性があります。規制当局が DeFi プラットフォームを取り締まることを決定した場合、厳しい罰則が課される可能性があり、その結果、プラットフォームが閉鎖されたり、ユーザーが資金を失ったりする可能性があります。
流動性リスク
DeFi プラットフォームは、適切に機能するために流動性に依存しています。流動性プールに十分な流動性がない場合、プラットフォームは取引を実行できず、ユーザーは資金を引き出せなくなる可能性があります。さらに、多数のユーザーが同時に資金を引き出すと、流動性危機が発生し、プラットフォームがシャットダウンする可能性があります。
暗号通貨ファーミングは時間と投資の価値があるでしょうか?
暗号通貨のイールドファーミングは高い報酬をもたらしますが、同時に高いリスクと複雑さを伴います。成功するには、流動性プールについて学び、オプションを評価することに時間を費やす必要があります。リスクを負っても構わないのであれば、ポートフォリオのごく一部を投資する価値はありますが、1% を超えないようにしてください。リスクを抑えたい場合は、金利は低いものの、より安全な貸付オプションを提供している Binance などの中央集権型取引所に暗号通貨を貸すことを検討してください。
イールドファーミングを始める方法: ステップバイステップガイド
ここまで読んで、ついにイールドファーミングの世界に飛び込む決心をした人には、次のチュートリアルのセクションが役に立つでしょう。始めるには、次の手順に従ってください。
取引所と流動性プールを選択します。評判の良い取引所 (Binance など) を選択し、貸し出す暗号通貨を調査して、その成長の可能性を確認します。
必要な暗号通貨を入手します。取引所で取引するか、主要な暗号通貨取引所から購入することができます。
dex（pancakeswap など）を選択した場合は、ウォレットを取引所に接続します。ほとんどの取引所には、ウォレットをリンクして暗号通貨を入金するためのボタンがあります。
希望するプールに流動性を追加します。プールを選択し、流動性の追加ボタンをクリックしてから、入金する暗号通貨の量を決定し、トランザクションを承認します。
残高を監視します。ウォレットを接続すると、いつでも取引所の Web サイトで残高を確認できます。
暗号資産を引き出すことに決めた場合は、引き出しオプションを選択するだけです。プールによっては、一定の契約期間が必要であったり、引き出し手数料が請求されたりする場合がありますが、多くのプールではいつでもペナルティなしで引き出しが可能です。
TL;DR
結論として、イールドファーミングは暗号資産投資で高いリターンを得るための有益な方法ですが、リスクを理解し、信頼できるプラットフォームを選択することが重要です。イールドファーミングは、資金をロックし、さまざまなプロトコルとやり取りする複雑なプロセスであり、初心者にとっては恐ろしいものになる可能性があります。それでも、調査を行い、少額から始めてポートフォリオを多様化すれば、投資で大きなリターンを得ることができるかもしれません。完全にリスクのない投資は存在しないことを忘れないでください。どの資産クラスに投資する前にも、常に財務目標とリスク許容度を考慮する必要があります。