ナラティブトレーディングとは何ですか?
暗号通貨（および株式市場全般）はサイクルに支配されています。BTC の半減期 → 強気相場 → 弱気相場 → 強気相場 → などを思い出してください。これは暗号通貨に特有のものではなく、一般的にどの市場でも見られる特徴です。ただし、これらのサイクル中には、特定の「物語/トレンド」が出現する「ミニサイクル」があります。最近のものとしては、FTX クラッシュ後の DEX の物語や L2 の物語が挙げられます。これらの「週/日」の浮き沈みは暗号通貨に特有のものです。私の理解する限り、Trad-Fi 市場ではこのようなことは見られないからです。
それらがどのように発生するかは誰にもわかりませんが、これは必要ではありません。物語は価格の関数です。つまり、物語が現れる前に価格が動くことがほとんどです。ほとんどの場合、群衆は単に価格が特定の方向に動く「理由」を考え出し、その理由が（真実かどうかは別として）主要な話題になります。最近の GALA の急騰を思い出してください。人々が徐々に「メタバース ポンプ」があることに気づいたため、SAND と MANA の急騰に続いてそれが起こった理由です。
物語とは何か、そしてそれがどのように広がるのかは、おおよそわかっています。では、物語取引は通常どのような段階を経るのでしょうか? 一般的に、アイデアに飛び込むことができる主なポイントは 3 つあります。
ポイント（１）ある物語のポンプが始まる前のこと。
ポイント（2）は、最も初期のユーザーだけが物語を見つけてそれを活用するところです。
ポイント（３）みんながそれが何なのかを知ったとき。
もちろん、これらの各ポイントでアイデアを入力することには欠点があります。
ポイント（1）では、潜在的な報酬は最も高くなりますが、確率は低くなります。
ポイント（2）では報酬は若干低くなりますが、正解の可能性は高くなります。
ポイント（3）では、報酬は最も少ないものの、この物語が存在するという実質的な確認が得られます。
個人的には、3 つのオプションのバランスが最も良いポイント (2) でトレードするのが好きです。ほとんどのナラティブ トレーダーもポイント (2) でトレードします。これは、(1) ほど運に左右されない戦略であり、同時に (3) よりも収益性が高いためです。
アルファを見つける
コンテキストが設定されました。次は、物語が盛り上がる前、ただしそれが現実であることを確認した後、理想的なタイミングで物語を発見する方法について詳しく説明します。
とてもシンプルに聞こえますが、実際には何千ものツールを一度にすべて使用してもあまり役に立ちません。ウォレットの監視やネットワークの追跡などについて話しているのです。これらは信じられないほど時間のかかる方法であり、長期的に見ると、DeFi のデジェンスでいっぱいの Twitter/Discord グループに参加するほどのアルファは得られないでしょう。自分専用のツールのリストを決定して選択し、それらを使用して自分自身を改善する必要があります。
では、Twitter リストと Discord グループに戻りましょう。ここで重要なのは、使用するプラットフォームではなく、接続の種類です。これは理解すべき重要なポイントです。すべてはネットワークに関することです。積極的に市場をフォローしているトレーダーでいっぱいの Discord グループに参加している場合は、全体的なトレンドがどこに向かっているかの流れを多かれ少なかれ監視できます。しかし、全員が価格の動きだけを見ているグループに参加している場合は、悪い時期が来ます。
特定のリスト/インフルエンサーも、このような種類の観察に最適です。
研究
次のステップは、取引する内容について自分で調査することです。調査とは、基本的に、ドキュメントを読んだり、Discord で管理者と話したりして、プロジェクトについて知らないことすべてを検索することです。これはまったく無意味なことではありません (あなたが思うかもしれませんが)。むしろその逆です。
リサーチは、自分の理論を構築する上で非常に重要です。他人の言うことを盲目的に繰り返すだけではだめです。確信を築くには、プロジェクトについて知る必要があります。確信があるからこそ、最も利益のある取引を獲得するために、試行錯誤の末に浮上し続けることができるのです。
たとえば、HOOK は非常に不安定な時期を経験し、多くのトレーダーは不安定な価格変動に衝撃を受けました。しかし、調査の過程で、プロトコルがどのように機能するか、そしてそれが優れている点や魅力的な点について知識を得ることができます。この知識があれば、ポジションにまだ「ある程度の価値」があることを知って、より長い期間ポジションを維持することができます。
プロジェクトについてすべてを知る必要はありませんが、少なくとも基本事項を知っておくことは重要です。たとえば、MATIC はスケーリング ソリューションであり、L2/スケーラビリティの説明からメリットが得られるということなどです。
すべてを一か所に集める
すべてのナラティブに混乱したり、忘れたり見逃したりしないようにする方法についても触れておく価値があります。整理する簡単な方法の 1 つは、ナラティブ トラッカーを開始することです。以下は、Notion のダッシュボードの例です。これは、何が起こっているかを追跡するのに役立ちます。プラットフォームにこだわる必要はありません。Excel でも、物理的な付箋の形でも、最も使いやすい場所でナラティブ トラッカーを作成できます。以下の例に戻ると、各列の意味は次のとおりです。
潜在的な物語。「現時点ではきっかけは見えませんが、これは長期的な可能性を秘めています。」
制御下。「つまり、今は積極的に投資しているわけではないが、何が起きているのか注意して見ているということだ。」
短期取引。「短期的に取引するという物語。」
長期投資。「長期投資を検討しています。」
すでに終わった物語。「これで終わり。パフォーマンスは終わった。もうこれ以上の可能性はないと思う。」
利便性のために、トークンが発行されているか、発行されていないかなど、追加の列を追加できます。また、カードをクリックすると、詳細が表示されます。結果として、暗号エコシステムには非常に多くの情報があり、それらを整理し、監視し、見失わないようにする必要があります。
最終的な考え
正直に言うと、ナラティブトレーダーが市場に勝つための極秘の方法はありません。これも経験から身につくものが多いです。だから、毎日「これらの練習をする」だけです。
