Nervos（$CKB）は先週、最もパフォーマンスの高いトークンの1つとして登場し、価格が103%という驚異的な上昇を達成しました。Nervosネットワークは、実装にRGB++プロトコルを利用して、プログラマビリティとスケーラビリティを追加することでビットコインの機能を強化するように設計されたプルーフオブワークレイヤー2ソリューションとして機能します。
レイヤー1ブロックチェーンおよびスマートコントラクトプラットフォームであるSui（$SUI）は、先週、一貫した取引関心を示しました。先週、Convertでの取引量が2倍になり、価格が15％上昇した後、今週はさらに価格が41.2％上昇し、Convertでの取引量が56.2％増加し、上昇傾向を維持しました。この堅調な需要により、$SUIは時価総額でトップ30に躍り出ました。
現在Sonic Labsとして知られるFantom（$FTM）は、9月6日のSonicテストネットの立ち上げとともに、最も重要なアップグレードを準備しています。このアップグレードでは、Ethereum（$ETH）へのネイティブレイヤー2ブリッジを備えた、新しい高スループットレイヤー1ブロックチェーンが導入されます。投資家はこのアップグレードに強い自信を示し、先週価格は34.9％急騰しました。
市場全体
上記のチャートは、1 日チャートでの BTC の価格変動を示しています。
BTC価格は、ほぼ6か月間、青い下降トレンド内を推移しており、より深刻な下落を経験するのではなく、チャネル内にとどまっています。前述のように、50,000ドル/ 52,000ドルの範囲は強力なサポートゾーンとして機能し、57,000ドルのレベルはローカルサポートを提供しています。60,000ドルの水準からのリトレースメントの後、BTC価格は57,000ドルのサポートをテストし、先週末に反発しました。
連邦準備制度理事会による予想外の 50 ベーシスポイントの利下げを受けて、リスク志向が暗号通貨市場に戻り、BTC は現在 62,000 ドル前後で取引されています。最近の下降トレンドラインからのブレイクアウトにより、BTC の勢いが高まり、より長い時間枠でのセンチメントが改善されました。赤色のトレンドラインは現在サポートとして機能しており、BTC は上昇軌道を継続し、63,000 ドルや 65,000 ドルなどの抵抗レベルに挑戦することができます。BTC がこれら 2 つの抵抗ポイントを突破した場合、青色チャネルの上限付近にある 68,000 ドルの大きな抵抗レベルが待ち受けています。
Fed による 50 ベーシス ポイントの利下げは、世界的な流動性の改善の可能性を示唆しているが、米国経済に対する Fed の懸念を反映している可能性もある。多くの市場参加者は、今回の利下げと、最終的に 2008 年の金融危機の一因となった 2007 年の Fed による利下げを類似点として捉えている。Fed が米国経済についてほとんどの投資家よりも総合的な洞察力を持っていることは広く認められている。予想されていた 25 ベーシス ポイントではなく 50 ベーシス ポイントの利下げを決定したことは、7 月の Fed の声明からのトーンの変化を示している。これにより、投資家は差し迫った景気後退の可能性を懸念している。
われわれの分析では、この50ベーシスポイントの利下げは、市場状況が悪化した場合に後悔する可能性を軽減することを目的とした、FRBにとって一種の保険であると解釈している。現在の市場状況、特に米国の労働市場が安定または改善すれば、FRBは将来の金利決定においてより柔軟に対応できるようになるだろう。
オプション市場
上記のチャートは、過去 3 週間の BTC オプションの予想ボラティリティです。
チャートは、過去数日間の短期オプションのインプライド・ボラティリティ（IV）の顕著な上昇を示しており、FOMC会合をめぐる市場のボラティリティの高まりが予想されるという前回の議論と一致しています。パウエルFRB議長の記者会見後、短期IVは大幅に低下し、7日オプションのIVは56％から47％に低下しました。
フロントエンド オプション (7 日間および 30 日間の満期日) の IV が 50% のしきい値を下回ったため、ストラドルまたはストラングル オプション戦略を実行する機会が生まれました。方向性に偏りがなく、IV の変動を利用することを目指すオプション トレーダーにとって、ストラドルまたはストラングルを構築することは有利になる可能性があります。
たとえば、ストラングルは、同じ原資産の同じ満期日のアウトオブザマネーのコールオプションとプットオプションの両方を購入（または売却）することを組み合わせた戦略です。
トレーダーがボラティリティが高いと予想しているものの、価格変動の方向が不確かな場合は、ロング ストラングルが適切な選択です。この戦略は、満期までに原資産がいずれかの方向に大きく変動した場合に利益を生むため、ボラティリティを予想している人にとっては魅力的です。
逆に、トレーダーが価格変動が限定的でボラティリティが低いと予想している場合は、ショート ストラングルが実行可能なオプションとなる可能性があります。この場合、資産の価格が満期時に 2 つの権利行使価格の範囲内に留まる場合、トレーダーは両側でプレミアムを受け取ることになります。
マクロの概要
先週木曜日 (24-09-12)
欧州中央銀行は、市場の予想に沿って、25ベーシスポイントの金利引き下げを実施しました。9月の会合後のこの決定は、今年2回目の預金金利の引き下げとなります。さらに、ECBは2024年の成長率予測を0.9%という前回の予測からわずかに調整し、0.8%に下方修正しました。
米国では、新規失業保険申請件数が先週の22万8000件から今週は23万件に増加し、予想されていた22万7000件を上回った。
米国の生産者物価指数（PPI）は8月に前月比0.2%上昇し、予想の0.1%上昇と7月の0.0%上昇（横ばい）を上回った。コアPPIも前月比0.3%上昇し、予想の0.2%上昇と7月の0.2%下落を上回った。PPIの上昇はサービスコストの上昇によるものだが、全体的な傾向は引き続きインフレ圧力の緩和を反映している。
火曜日 (24-09-17)
8月の米国の小売売上高は前月比0.1%の小幅な増加となり、予想されていた0.2%の減少を上回りました。しかし、同じ期間のコア小売売上高は0.1%の増加にとどまり、予想されていた0.2%や7月のより堅調な0.4%の伸びには及ばなかった。
カナダでは、消費者物価指数（CPI）が8月に前年比2.0%上昇を記録し、7月の2.5%上昇から減少した。月次ベースでは、コアCPIが0.1%の小幅上昇となった一方、全体のCPIは0.2%の縮小となった。さらに、カナダ銀行のコアCPIは前年比1.5%上昇と、7月の1.7%上昇から低下した。今年、カナダ銀行は3回の利下げを実施し、9月4日時点で金利を5.0%から4.25%に引き下げた。
水曜日 (24-09-18)
連邦準備制度理事会は9月の会合で50ベーシスポイントの利下げを実施し、目標レンジを4.75％から5.00％に調整した。更新されたドットプロットは、2024年末までにさらに50ベーシスポイントの利下げが行われ、2025年にはさらに1％の利下げが行われる可能性があることを示している。予想外の利下げは当初リスク資産を押し上げ、S＆P 500は史上最高の5,689、ビットコインは61,000ドルを超えたが、労働市場への重点を強調し、パンデミック前の水準よりも高い中立金利を示唆したパウエルFRB議長の発言を受けて市場の動向が変化した。その結果、米国株式市場は下落して終了し、S＆P 500指数とナスダック指数はそれぞれ0.29％と0.31％下落した。
英国では、消費者物価指数（CPI）で示されるように、8月にインフレ率が0.3%上昇し、7月の0.2%の低下から回復しました。CPIの年間変化率は2.2%で安定しており、7月に報告された数値と一致しています。この年間率の安定は、英国がインフレ圧力に対処する上で慎重な経済環境を示唆しています。
ユーロ圏では、8月の月間インフレ率が0.1%と緩やかに上昇し、年間成長率は2.2%で、7月の2.6%上昇から低下した。また、コアCPIは前月の2.9%から8月は2.8%に低下し、若干の減速を示した。これらの数字はユーロ圏内のインフレの沈静化傾向を示しており、金融政策の調整の可能性についての議論を促している。
ポータルのボリューム変更を変換
上記の表は、Convert Portal のゾーン別のボリュームの変化を示しています。
先週、市場活動は活発化し、ビットコイン (BTC) は再び 61,000 ドルの水準を超えて取引されました。連邦準備制度理事会による予想外の 50 ベーシス ポイントの利下げにより、暗号通貨市場の信頼が高まり、強気の見通しが生まれました。世界的な流動性が引き続き改善する中、今後数週間で取引量が増加すると予想されます。
AIゾーンでは、ワールドコイン（$WLD）への関心の高まりにより、取引量が8.7%増加しました。
一方、Launchpoolゾーンでは、主にSui（$SUI）の需要の急増により、取引量が4.4%増加しました。
さらに、BNBチェーンゾーンは、主にLaunchpoolでの新プロジェクト$CATIの導入と相まって、BNB（$BNB）の堅調な需要に支えられ、2.5%の取引量増加を記録しました。
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