今週、私たちのデスクではミームコイン、特にDogecoin（$DOGE）、Floki（$FLOKI）、Dogwifhat（$WIF）などの犬をテーマにしたミームコインの需要が高まりました。
火曜日に取引が開始されたETHスポットETFのSECによる承認を受けて、当社ではEther.fi（$ETHFI）やEthereum Name Service（$ENS）などのETH関連のアルトコインに対する市場の需要が強いことを確認しました。
Ether.fi ($ETHFI) は、イーサリアム ブロックチェーン上で実行される非管理型ステーキング プロトコルです。今週の ETH スポット ETF の承認と取引に続いて、プロジェクトのネイティブ トークンである ETHFI は、ETH に対する高ベータ トークンとして取引されました。火曜日に ETH ETF の取引が開始される前に、ETHFI の価格は 2.29 ドルから 2.76 ドルへと 20% 上昇しました。それ以来 30% 下落し、ETH ETF 取引初日前のすべての上昇を反転し、現在は 2.03 ドルで取引されています。
一方、Solana（$SOL）は、ETH価格が下落した際に回復力を発揮しました。ソーシャルメディア上の噂によると、Solana（$SOL）はSECのETF承認を受ける次の暗号通貨になる可能性があるとのことです。大手ETF発行者であるVanEckは、2024年6月にVanEck Solana TrustのETF申請を提出しました。強気な背景により、SOLは過去7日間で8.4％上昇し、ETHは7.7％下落しました。
市場全体
上記のチャートは、1 日チャートでの BTC の価格変動を示しています。
ビットコインの価格は、火曜日に取引が開始されたETHスポットETFのSECによる承認によって強気の感情が高まり、今週月曜日に63,500ドルから68,000ドルに上昇した。
しかし、グレイスケールの転換されたイーサリアム・トラストETFからの大規模な流出が市場で見られ、ETHスポットETF取引初日にETH価格は急落した。グレイスケールの流出に対する市場の懸念が続いたため、ETH価格は木曜日の米国セッションで3,100ドルを下回った。
同様の状況は、ビットコイン現物 ETF の取引が始まった 1 月に発生しました。BTC は、3 週間で 37% 上昇した後、12 日間で 20% 以上下落しました。
スポット ETF の取引開始後、ETH の価格は BTC の価格変動のリズムを繰り返すでしょうか?
当社ではそうなるだろうと予想しており、そのペースは加速するだろう。グレイスケール・ビットコイン・トラスト ETF とイーサリアム・トラスト ETF の規模の違い、および最初の数日間における両 ETF の流出率を考慮すると、データはグレイスケール・イーサリアム・トラスト ETF の流出率がビットコイン・トラスト ETF の流出率よりもはるかに速いことを示唆している。
さて、一歩下がってビットコインの価格チャートを見てみましょう。BTCの価格は現在、6月に偽のブレイクアウトがあった強気相場で取引されています。連邦準備制度理事会による最初の利下げとともに、ビットコインの価格が9月に85,000ドルまで上昇する可能性のある上昇ブレイクアウトの可能性にもっと注意を払う必要があります。
Grayscale ETH ETFからの流出が終われば、TradFiからの資本流入によってETH価格が上昇する可能性があり、BTC価格も同様に上昇するでしょう。そうなれば、上のチャートで強調されている強気相場から抜け出す可能性が高くなります。
しかし、マウントゴックスの返済と米国政府による売却の可能性は、引き続き当社のビットコイン強気論に大きなリスクをもたらします。どちらのシナリオも、市場供給を大幅に増加させ、市場センチメントを変化させる可能性があります。
オプション市場
上記のチャートは、さまざまな期間の BTC オプションの 25 デルタ スキューです。
チャートは、短期 BTC オプションのスキューが 0 ラインを超え、過去 2 週間にわたって上昇していることを示しています。これは、短期 BTC 価格動向に関して、市場センチメントが弱気から強い強気へとシフトしていることを示しています。
ドナルド・トランプ前米大統領が土曜日のビットコイン会議で行った演説は、短期的な価格変動におけるこのような強い強気の感情を刺激する可能性がある。今年の選挙では、仮想通貨は政治問題として浮上している。仮想通貨に対するトランプ氏の姿勢は、大きな方向転換を表している。
トランプ大統領がナッシュビルで開催されるビットコイン2024カンファレンスに出席し、米国のビットコイン戦略準備金の創設を発表するという噂が飛び交っている。
ここ数ヶ月の「噂で買い、ニュースで売る」という市場動向を踏まえ、当社デスクはトレーダーに対し、リスクを慎重に管理し、両方のシナリオに備えるようアドバイスしています。
マクロの概要
先週の木曜日 (24-07-18)
欧州中央銀行（ECB）は金利を4.25%に据え置いた。クリスティーヌ・ラガルド総裁は、9月の利下げの可能性については「未定」のままだが、物価上昇圧力が続くことへの懸念は軽視していると述べた。ECBは6月に初めて25ベーシスポイントの利下げを実施している。
米国では、新規失業保険申請件数が前週の22万3000件から24万3000件に急増し、予想の22万9000件を上回った。これは、時間の経過とともに労働市場がより均衡のとれた方向へ移行していることを示している。
イングランドでは、6月の小売売上高が前月比1.6%減となり、前月の2.9%増に続き、予想されていた0.6%減を大幅に下回った。コア小売売上高も1.5%減となり、予想されていた0.5%の減少幅よりも大幅に落ち込んだ。
先週の金曜日 (24-07-19)
カナダでは、5月の小売売上高が前月比0.8%減となり、予想されていた0.5%減よりも悪化した。コア小売売上高は、4月の1.7%増に続き、1.3%減となり、予想されていた0.5%減よりも悪化した。
月曜日 (24-07-22)
中国は国内成長を後押しするため、主要な短期政策金利と基準貸出金利を引き下げ、市場を驚かせた。1年物および5年物の貸出プライムレート（LPR）はともに10ベーシスポイント引き下げられ、それぞれ3.35％と3.85％となった。
水曜日 (24-07-24)
カナダ銀行は主要政策金利を2カ月連続で25ベーシスポイント引き下げ、4.50%とした。同銀行は、インフレが予想通り低下し続ければさらなる利下げの可能性があると示唆し、インフレは2025年後半までに目標の2%に持続的に回復するはずだと改めて強調した。
米国の民間部門のビジネス活動は7月に健全なペースで成長し、S&Pグローバル総合PMIの速報値は6月の54.8から55に上昇した。同期間、S&Pグローバル製造業PMIは51.6から49.5に低下し、サービス業PMIは55.3から56に上昇した。
ポータルのボリューム変更を変換
上記の表は、Convert Portal のゾーン別のボリュームの変化を示しています。
週末、バイデン大統領は2024年の米国大統領選挙から撤退し、カマラ・ハリス副大統領を支持すると発表した。BTCは当初6万8千ドルまで急騰したが、大手テクノロジー企業主導の米国株の調整により、上昇分の大半を失った。当社の調査では、時間の経過とともに市場の活発さが低下したとみられる。
先週、当社ではレイヤー1/レイヤー2ゾーンでSolana（$SOL）の取引需要が強いことを確認しましたが、SECとRipple Labs間の非公開和解につながる可能性のある会議のキャンセルを受けて、Ripple（$XRP）の取引量は減少しました。
Floki ($FLOKI) は引き続き市場の注目を集めており、今週、当社のデスクではこの犬をテーマにしたミームコインの取引量の増加を確認しました。ただし、My Neighbor Alice ($ALICE) の取引需要の低さが、メタバースゾーンでの Floki ($FLOKI) の取引による取引量の増加を上回りました。
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