QCP Capitalは最近の市場動向を分析した記事を発表し、米国株とビットコイン（BTC）やイーサリアム（ETH）などの主要な仮想通貨のパフォーマンスの乖離を強調した。連邦準備制度理事会（FRB）のジェローム・パウエル議長の強気な発言により米国株は新たな高値に押し上げられたが、BTCとETHはこの上昇の勢いを反映していない。
主なポイント:
1. 米国株式市場の急騰:
- パウエル議長の声明：連邦準備制度理事会議長のジェローム・パウエル氏は、米国経済がディスインフレの道をたどっていると示唆し、投資家の信頼が高まり、米国株価の急騰につながった。
2. 暗号通貨市場の反応:
- BTC と ETH の価格: 株式市場の好調にもかかわらず、BTC と ETH の価格は比較的停滞しており、それぞれ 60,000 ドルと 3,300 ドル前後で推移しています。
- 上昇の勢いの欠如: 株式市場で見られた上昇の勢いは暗号通貨市場には反映されず、市場の反応が分離していることを示しています。
3. オプション市場のセンチメント:
- 強気バイアス：オプション市場は強気側に偏ったままであり、100,000ドルと120,000ドルの行使価格でのBTCの長期オプションに大きな買いの関心が集まっています。
- 年末の反発期待: この強気な感情は、市場が依然として年末までの潜在的な反発を予想していることを示唆しています。
4. 市場の不確実性:
- マウントゴックスの供給懸念: 今後、マウントゴックスの破産財団からビットコインが解放される可能性をめぐる不確実性により、BTC は第 3 四半期も低迷が続くと予想されます。
- 供給動向: 市場は、追加供給が市場に流入することで価格に下押し圧力がかかる可能性があることについて引き続き慎重です。
詳細な分析:
米国株式市場の動向:
- ディスインフレの道筋：米国経済がディスインフレの道筋に沿って発展しているというパウエル氏の発言は投資家を安心させ、株式市場の上昇につながった。
- 投資家の信頼: インフレと経済成長に対する明るい見通しが投資家の信頼を高め、株価は新たな高値に達しました。
暗号通貨市場の分岐:
- 価格の停滞: 従来の市場では強気なセンチメントがあるにもかかわらず、BTC と ETH は同様の上昇を経験しておらず、市場行動の相違を示しています。
- 市場センチメント: BTC と ETH の上昇モメンタムが欠如していることは、暗号通貨投資家が株式市場の投資家と比較してより慎重になっているか、異なる市場圧力に直面していることを示唆しています。
オプション市場の洞察:
- 強気な長期見通し: 高い行使価格での長期 BTC オプションへの大きな買いの関心は、投資家がビットコインの長期的な可能性について依然として楽観的であることを示しています。
- 年末の反発: オプション市場の強気傾向は、年末に向けて暗号通貨の価格が反発する可能性があるという予想と一致しています。
今後の展望:
- 第 3 四半期の予想: 特に Mt. Gox の資産からビットコインが解放される可能性に関連した不確実性が続いているため、BTC は第 3 四半期も低迷が続くと予想されます。
- 供給懸念: 市場は、マウントゴックスからの追加供給が BTC 価格に与える影響を警戒しており、慎重な見通しにつながっています。
QCP Capital の分析では、米国株と BTC や ETH などの主要な仮想通貨のパフォーマンスの間に顕著な乖離があることが浮き彫りになっています。パウエル議長の米国経済に関する発言により株価は新たな高値に押し上げられましたが、BTC と ETH はそれに追随せず、比較的停滞したままです。それにもかかわらず、オプション市場は強気傾向を示しており、長期 BTC オプションへの関心は高く、投資家が年末の回復に依然として楽観的であることを示唆しています。ただし、マウントゴックス財団からのビットコインの放出の可能性をめぐる不確実性により、第 3 四半期の BTC は低迷すると予想されます。市場がこうした動向を乗り切る中、投資家はマクロ経済指標と仮想通貨特有の動向の両方を注意深く監視することになります。
