CryptoPotato によると、暗号通貨市場情報プロバイダーの IntoTheBlock による最近のレポートでは、分散型金融 (DeFi) セクターで収益を上げるための最も効果的なリスク調整済み手法が概説されています。利用可能な戦略は多種多様ですが、最も成功するアプローチは多くの場合、最もシンプルで、いくつかの重要な原則に要約されると同社は示唆しています。

IntoTheBlock が強調する最初の戦略は、自動マーケット メーカー (AMM) 流動性プロビジョニングです。このアプローチでは、DeFi ユーザーはさまざまな取引ペアの AMM プールに資産を預け入れ、取引を容易にするための流動性を提供します。預金者は、ユーザーがそのプールを使用して 2 つの資産を交換するたびに、取引手数料から収益を得ます。AMM の収益は、2 つの資産の価格相関が低い取引ペアでは高くなる傾向があります。ただし、これらのペアの資産のボラティリティは、投資家にとって一時的な損失のリスクにもつながります。

もう一つの有望な高利回り源は、プロトコルユーザーが同じ資産を提供して借り入れ、借入コストとプロトコルインセンティブの差額から利益を得ることができる再帰貸付です。AMM プールと同様に、戦略に資本が追加されるほど利回りは低下するため、IntoTheBlock は 300 万ドルを超える資産を預ける場合はレバレッジを下げることを推奨しています。

このレポートでは、前述の 2 つの手法を組み合わせた監督付き融資についても説明しています。ユーザーは、BTC などの非生産的資産を借入担保として使用し、借り入れた資金を使用して、AMM プールなどの別の領域で利回りを獲得するより生産性の高い資産を購入します。この戦略は、借入金利がプロトコルのインセンティブを超えることが多く、清算と減損の両方のリスクがあるため、リスクを伴う可能性があります。

最後に、レポートでは、ETH や SOL などの資産で中程度の収益を生み出す戦略としてレバレッジ ステーキングについて言及しています。これらの資産は、それぞれのブロックチェーンを保護するために、利回りのためにネイティブにステーキングできます。この戦略では、資産の借入レートがステーキング レートを下回っている限り、利回りはプラスのままです。レバレッジが増加すると収益は増加し、単純なステーキングで一般的に見られる 2% から 4% の利回りと比較して、10% APY を超える可能性があります。

IntoTheBlock は、これらの戦略を組み合わせると、リバランスと利益確定に関してリスクを考慮する複雑な連鎖が生じる可能性があると警告しています。