イスラムの銀行と金融は、シャリーア、つまりイスラム法の原則に基づいたシステムであり、とりわけ、融資に対する利息の請求や支払いを禁止し、倫理的で公平な金融取引を重視しています。

イスラム銀行の最も注目すべき特徴の一つは、従来の銀行業務の基礎である融資に対する利息の請求や支払いの禁止である。

代わりに、イスラム金融は貸し手と借り手の間の損益分配契約に基づいています。貸し手は借り手と投資リスクを分担し、両者は利益または損失を分配します。

シャリーア法は、株式、債券などの無形資産や暗号通貨などのデジタル資産への投資を許可しています。シャリーア法に準拠した資産は、実際の有用性がある限り、物理的な商品に裏付けられている必要はありません。さらに、シャリーア法では、社会に害を及ぼさない事業やプロジェクトへの投資のみが許可されています（ギャンブル、アルコール、タバコは禁止）。

イスラム金融には透明性が不可欠であり、すべての金融取引は関係者全員に開示されなければなりません。イスラム金融は、すべての金融取引がシャリーアの原則に準拠していることを保証するイスラム学者で構成されるシャリーア委員会によっても監督されています。

イスラム金融は、ムダラバ、ムシャラカ、ムラバハ、イジャラ、スククなど、いくつかの商品やサービスを提供しています。

シャリアに準拠した暗号通貨とは何でしょうか?

準拠した暗号通貨を開発するために、イスラムの学者、金融の専門家、開発者など、イスラム金融とテクノロジーの専門家チームが集まり、暗号通貨の設計と機能を決定します。

このチームは、コインが利子ベースの融資ではなく、損益分配システムに基づいていることを保証します。つまり、投資家は投資に対して固定利率の収益を受け取るのではなく、事業の損益を分配することになります。

暗号通貨の発行準備が整うと、イスラム法監督委員会がコインを審査し、認証しなければイスラム教徒の投資家は使用を開始できません。この認証プロセスには、暗号通貨の機能と設計の詳細な審査が含まれます。

シャリーアに準拠したデジタル資産の一例としては、Haqq Networkブロックチェーン上に構築されたIslamic Coin（ISLM）が挙げられます。2022年6月、Islamic Coinはシャリーアに準拠していることでファトワ（イスラム当局による判決）を取得しました。

多くの暗号通貨と同様に、デフレモデルに従っており、気まぐれに新しいコインが作られるのを防いでいます。さらに、ネットワーク上で新しい ISLM が発行されるたびに、その 10% が Evergreen DAO に送られます。Evergreen DAO は、収益をイスラムの慈善団体やオンライン プロジェクトに投資する分散型自律組織です。慈善団体への資金の寄付は、イスラム教の柱の 1 つであるザカートに従います。

イスラムの暗号通貨には適切な設計が必要

シャリーアに準拠した暗号通貨は、デジタル通貨の中では比較的新しい、進化を続ける発展です。

イスラム金融の原則に準拠するように設計されているが、議論がないわけではなく、仮想通貨が本当にシャリーア法に適合しているかどうかについてはイスラム学者の間で議論が続いている。ハックネットワークの共同創設者であるアンドレイ・クズネツォフ氏はコインテレグラフに次のように語った。

「シャリーア法に準拠したビットコイン環境の構築も困難です。コインが広く認知され、イスラムの理念に沿って使用できるようにするためには、金融機関、州、その他の関係者と連携する必要があります。」

イスラム金融学者の観点からの懸念の1つは、仮想通貨を投機的投資とみなす問題だ。仮想通貨には「不確実性、危険、リスク」、つまり「存在しないものの売買」を意味する「gharar」が含まれているため、これは認められていない。

イスラムコインの共同創設者モハメド・アルカフ・アルハシュミ氏はコインテレグラフに次のように語った。「シャリーア法は、利益を生み出す努力ではなく偶然や投機に頼る取引を禁止し、無効とみなす。」

しかし、彼は次のように付け加えた。「シャリーア法は、あらゆる時代の技術変化に対応できるほど賢明かつ柔軟であるため、この原則はビジネスや取引における商業的投機を禁止するものではない。」

アルハシュミ氏によれば、暗号通貨は「純粋に取引や投機のため」ではなく、「実際の有用性など正しい意図を持って開発」されれば、イスラム法に準拠できるという。

そのため、コインがハラールであるか許容されるかは、デザインの問題だとクズネツォフ氏は言う。「暗号通貨の使用法と構造が、それがシャリーア法に準拠しているかどうかを決定する要因です」と同氏は述べた。

同氏は、支払いや価値の保管など、シャリーア法に準拠しているとみなしやすい暗号通貨の使用例を指摘した。

たとえば、ステーブルコインは、イスラム金融の原則である資産ベースの資金調達の一形態と見ることができます。USD Coin (USDC) や Tether (USDT) などのステーブルコインは、現実世界の資産準備金によって裏付けられています。金準備金によって裏付けられている OneGram など、イスラム金融専用に作成された暗号通貨もあります。

クズネツォフ氏は、「シャリーア法に準拠したコインの作成と導入には課題があるが、指導、法律、技術的な創意工夫を適切に組み合わせることで、これらの課題を克服できる」と結論付けた。

暗号通貨へのアクセス拡大

シャリーア法に準拠した暗号通貨の利点について言えば、宗教的な投資家が暗号通貨に対して抱く懸念が軽減されるため、イスラム教が主流の宗教である国からさらなるユーザーを引き付ける可能性がある。

アルハシュミ氏は、「イスラム教徒の金融サービスへのアクセスを増やすことは、シャリーア法に準拠した暗号通貨の潜在的な利点の1つです。さらに、シャリーア法に準拠した暗号通貨は、従来の銀行へのアクセスを拒否されたイスラム教徒が宗教的見解に従って金融取引を行うためのメカニズムを提供する可能性があります。」と述べた。同氏はさらに次のように述べた。

「イスラム銀行への資本投資が増えることも好ましい結果となるかもしれない。仮想通貨がシャリーア法に適合する限り、宗教的原則を尊重する投資を求めるイスラム教徒を惹きつけることができるかもしれない。このため、イスラム金融業界はより大きく進歩し、拡大する可能性があり、それは経済全体にとって良いことだ。」

金融の世界が進化を続け、新しいテクノロジーが登場するにつれて、イスラム教徒の投資家は、これらの新しい発展がイスラム金融の原則と適合しているかどうかを慎重に検討し、このシステムの倫理的および社会的目標と一致していることを確認することが重要になります。