2つのスタートアップが協力して、ビットコインの分散型金融(ビットコインDeFi)プロジェクトによる総ロックバリュー(TVL)主張を検証するソリューションを導入します。

ビットコインDeFiがTVLの証明を必要とする理由

総ロックバリュー(TVL)が300億ドルを超える中、ビットコインの分散型金融(ビットコインDeFi)は急速に利益を上げるトレンドになっていますが、疑わしいプロジェクトからの誇張されたTVLの数字は、全体のセクターを脅かす可能性があります。

TVLがDeFiにおける事実上の見栄の指標である理由は、それがトークンの流動性を示すからです。また、投資家がプロジェクトの人気と信頼性を評価するのにも役立ちます。しかし、ビットコインのDeFiは異なります。ビットコインベースのTVLを評価することは、イーサリアムのようなプロトコルよりもはるかに難しいです。

ビットコインの未使用トランザクション出力(UTXO)モデルは、まだ使われていないビットコイン(BTC)の個別のチャンクを追跡します。名前が示す通り、これはまだ使われていません。イーサリアムのようなプロトコルは、単にアカウント内のイーサ(ETH)の総残高を提供します。これが問題の所在です – ビットコインの独自のUTXOモデルは、プロジェクトがシステムを操作し、TVLを膨らませることを可能にします。

「UTXOモデルに対しては、いくらでも主張を行うことができます」とユ・フェン教授はBitcoin.comとのインタビューで語りました。「しかし、最終的には、ビットコイン[ブロックチェーン]上で発生するトランザクションのみを計算します。なぜなら、それは誰も変更できない数字だからです」とフェンは付け加えました。

基本的に、ビットコインのDeFiプロジェクトは、流動性提供者(LP)によって約束された資金をビットコインのUTXOの形で宣伝していますが、それらの資金がその後プロジェクトに提供されるかどうかは不明です。結局のところ、フェンが説明するように、プロジェクトが実際に管理していることが証明できる資金のみがTVLにカウントされるべきです。

フェンはカリフォルニア大学サンタバーバラ校(UCSB)のコンピュータサイエンスの教授であり、ブロックチェーンスケーラビリティスタートアップNubitの創設者です。彼は、ゼロ知識証明(zk証明)研究会社Nebra Labsを設立した元UCSB助教授のシュモ・チュと提携しています。

ZK証明が救済に

ChuとFengは、偽造可能なTVLの主張に依存するのではなく、情報自体を公開せずに情報の有効性を証明するために暗号学を使用するzk証明と、信頼性の高いTVLを確認するためにビットコインベースのスマートコントラクトフレームワークであるBitVMを活用するツールを設計したとBitcoin.comに伝えました。

「zkの美しさは、それがプログラム可能であることです」とChuは言いました。「人々が不正を行えないように、私たちの技術を使ってこれらのプロトコルを比較的簡単に実装できます。」

チュは、彼のTVLの証明ソリューションは、FTXの崩壊後、バイナンスのような取引所が採用したプルーフ・オブ・リザーブシステムに非常に似ていると説明しました。

「私はイーサリアムコミュニティのプルーフ・オブ・リザーブに関する記事の最初の著者の一人でした」とチュは説明しました。「基本的に、これはプルーフ・オブ・リザーブにビットコインの適応を加えたものです」とチュは付け加え、彼のTVLの証明システムがビットコインのUTXOモデルに適応するための追加要件を持っていることを指摘しました。

準備金の証明と同様に、TVLの証明は、流動的なステーキングトークンを持つ多数の投資家が基礎となるビットコインを引き出すことを決定する大規模な銀行の取り付け騒ぎを防ぐことを目指しています。その際、プロジェクトが持っているビットコイン以上のトークンをミントしていたことが明らかになります。

TVLの証明は、ロックされているビットコインの量とスラッシュ可能な量を示します。投資家がプロジェクトにコミットしたビットコインは、貸出やDeFi目的で使用されるプルーフ・オブ・ステークプラットフォームに最終的に置かれます。これらのプラットフォームは、悪意のある行為者がプロジェクトにコミットした資金の一部を押収または「スラッシュ」することで、悪意のある活動を軽減します。しかし、資金をスラッシュするためには、プラットフォームが資産に対する何らかの形の制御を持っている必要があり、これはチュのソリューションが検証できるものです。

TVLのGitHubリポジトリによれば、「ステーキングプロトコルに属さないBTCやスラッシュ可能でないBTCは、TVLにカウントできません。」

チュとフェンは、彼らのTVLの証明システムはまだテスト中であるが、来週早々に開始される予定のビットコインのファンジブルトークン標準であるGoldinalsに組み込まれると述べました。これは、イーサリアムのERC-20モデルに類似しています。

「今、私たちはBitVMの上にGoldinalsという最初のビットコインネイティブアクセスプロトコルを構築し始めています」とフェンは言いました。「私たちの主要な使命の一つは、世界のコンピュータを再びビットコインに戻すことです。」
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