著者：Bitpush
過去24時間、暗号資産市場は強力な反発を迎え、ビットコインは2024年12月19日以来初めて10万ドルを超え、執筆時点で102,263ドル、24時間で約4%上昇しました。この反発は、イーサリアム、ソラナなどの他の主要通貨も押し上げました。
永久先物の資金調達率が上昇
市場の楽観的な雰囲気が高まっており、Coinglassのデータによると、主要取引所のビットコイン永久先物の未決済契約の加重資金調達率が最近の8時間の契約サイクル内で0.0113%に上昇しました。
QCPキャピタルのアナリストは、トランプが1月20日の就任式の前に暗号市場に大きな触媒効果をもたらす可能性を軽視し、12月5日にビットコインが初めて10万ドルを突破した際、永久先物の資金調達率が大幅に急上昇したことを指摘しました。「しかし、今回の資金レベルは依然として健全であり、最近、急騰することはないと予想しています。」
暗号取引業者ゴードン・グラントもまた、デリバティブ指標に言及しました。
ゴードン・グラントは、3年連続で1月初めに大量の短期ビットコインコールオプション取引が行われていることを指摘しており、これは過去にビットコイン価格の大幅な上昇を予示することが多いです。オプション市場は市場の感情を測定し、将来の動向を予測するための重要なツールです。コールオプションの活発な取引は、市場参加者が価格の上昇を予期していることを示しています。
彼は特に、1月7日に期限を迎える103,000ドルの行使価格のコールオプションの取引量が1,000件を超えたことを挙げ、これは市場が短期的にビットコイン価格の上昇を期待していることを強く示唆しています。グラントはまた、現在の状況を2023年初頭と2024年1月の状況と比較し、その際にブラックロックのiBITが1月10日に発表される前に多くのコールオプション取引が行われ、BTCが40,000ドルから48,000ドルに上昇したことを指摘しました。
グラントは「市場の動向は少し似ているように見え、特に一部のトレーダーにとって、トランプの就任式が最近の転換点だと見なされている」と述べています。彼は、オプションの期限構造が就任式後の日付にプレミアムを示していることに言及し、これはトレーダーが潜在的な市場変動イベントに基づくポジションを価格付けしている可能性を反映しているかもしれません。
現在の市場シグナルは楽観的な傾向にありますが、市場には依然として一定の不確実性があります。重要な問いは、今回の反発が短期的な投機行動によって引き起こされたものであるのか、それとも2025年のビットコインの持続的な上昇の始まりを示しているのかということです。これはより長い時間軸で市場の動向を観察する必要があります。
グラントは、オプション市場の全体的な状況、特にボラティリティとスキューの期限構造が、投資家が今年に長期的な上昇トレンドがあると考える傾向が強いことを示しており、単に短期的な小幅な変動にとどまらないことを指摘し、これが市場の将来の動向に対する一定の参考を提供しています。
コインベースのプレミアムが損益分岐点に戻る
2024年12月18日から2025年1月2日までの間に激しい売りがあった後、ビットコインのコインベースでのプレミアムは1月4日に中立レベルに戻り、CryptoQuantの匿名ビットコインアナリストIT Techは、プレミアムの回復が「アメリカと機関投資家の感情が回復したことを示している」と説明しています。
ただし、コインベースのプレミアムは主にアメリカの小口投資家の感情を反映しており、機関の感情ではないことに注意が必要です。
オンチェーンアナリストのダークフォストは、1万ドル未満の小口取引の30日間のローリングボリュームが2024年9月以来の最低水準にまで低下したと述べています。変化率が-10%を下回ると、ダークフォストはこれは小口投資家の興味が著しく低下したことを意味すると考えており、しかしこれは長期的には理想的な買い機会を開く可能性があります。
技術的な観点から、ビットコインは先週の終値が97,000ドルを上回った後、強気の構造的突破（BOS）を経験しました。
市場のトレーダー、クリプト・サイエンティストは、100,000ドルがビットコインの重要な転換点であると強調しました。このトレーダーは次のように述べています：「99,000ドルを突破し、それをサポートに変えない限り、1月にはより低い価格を見ることになると思います。私にとって、トリガー条件は非常にシンプルです：99,000ドルを突破し、安定すること、そうでなければ90,000-88,000ドルの範囲を再テストすることです。」
