カラモス・ビットコインETFは、年ごとの利益上限リセットで100%の下落保護を保証します。
CBOJ ETFは、リスク管理されたエクスポージャーのために米国財務省債券とビットコインオプションをブレンドしています。
ビットコインETFは2024年に急増し、CBOJは2025年に慎重な投資家を引き付けることを目指しています。
カラモス・インベストメントは、2025年1月22日にシカゴ・ボード・オプション取引所で開始されるCBOJという名の革命的なビットコイン上場投資信託（ETF）を整備しました。このETFは、ビットコインの高いボラティリティを解決し、下落リスクに対する保護を保証することを目的としており、リスク回避型の投資家に適しています。
CBOJ ETFは、米国財務省債券とCBOEビットコインUS ETFインデックスに関連するオプションで構成されています。この構造は、ビットコインへの規制されたエクスポージャーを提供し、低いビットコイン価格の可能性に対する投資家のリスクを保護します。
https://twitter.com/Calamos/status/1876252485733454317 ビットコイン投資へのアプローチ
CBOJ ETFは、カラモスシリーズに基づく構造的保護アプローチを使用しており、S&P 500やナスダック100などの株価指数にエクスポージャーを持っています。ブロックチェーン技術に依拠した新しい製品は、投資家が過去の変動に対するエクスポージャーを少なくしてビットコインの潜在的利益を享受できるようにします。
ETFは下落保護を毎年リセットします。毎年、投資家は損失に対する完全な保護を維持しつつ、潜在的な利益に対して新しい上限を受け取ります。初回の保有期間—2025年1月22日から2026年1月31日まで—において、投資家は100%の下落保護の恩恵を受けます。この期間の上限は、オプションの価格設定に基づいて、ローンチ日が近づくにつれて決定されます。
カラモスのETF責任者マット・カウフマンによれば、このアプローチは金融アドバイザーや機関投資家にビットコインの成長の可能性を探るためのリスク管理フレームワークを提供します。
ビットコインETF戦略の拡大
カラモスの取り組みは、構造化投資商品にビットコインのエクスポージャーを統合する広範な業界トレンドの一部です。イノベーターやファースト・トラストなどの他の資産運用会社も、同様のリスク軽減戦略を提供するファンドを立ち上げるために申請しています。グレースケールやラウンドヒルのような企業は、カバードコール戦略を通じて収益を生むビットコインETFを探求しています。
ビットコインのETF市場は、現物ビットコインETFが承認された2024年に大きな進展を見せ、数十億ドルの資産を引き付け、ビットコインを10万ドルを超える記録的な高値に押し上げました。この成功にもかかわらず、金融アドバイザーは暗号通貨の予測不可能な価格変動に対して慎重です。CBOJのような構造化ETFは、これらの懸念に対処し、ビットコインをより広範な投資家基盤に対してアクセス可能にすることを目指しています。
CBOJ ETFは年率0.69%の手数料を負担し、シンボルCBOJで取引されます。カラモスはまた、80%および90%の保護を提供する「フロア」ファンドを導入する計画もあります。
市場の見通しと課題
2024年後半に始まったETFに結びついたビットコインオプションの導入は、構造化商品に対する機会を拡大しました。しかし、オプション市場における流動性の課題は潜在的な障害となっています。しかし、カラモスは、自社の提供のスケーラビリティに自信を示し、流動性の懸念がファンドのパフォーマンスを妨げないことを保証しています。
カラモスが完全な下落保護付きビットコインETFを導入したという投稿は、Crypto News Landで最初に公開されました。
