マイクロストラテジー（MSTR）はウォール街のサーカスに変わり、その株はミーム株のリブートのオーディションを受けているように感じます。それはあまりにもアイコニックで、ロアリング・キティを恥じらせるでしょう。
投資家はこのバージニア州郊外の会社に夢中です。それはデータ分析のリーダーだからではなく（今そんなことを気にする人はいますか？）、ビットコインの実験に変わったからです。
その relentless ビットコイン購入の波のおかげで、マイクロストラテジーは小売投資家の熱狂を少し加えたクリプトETFのように扱われています。その数字は？ワイルドです。MSTRは2024年に358%急騰し、ナスダック100クラブに入ることができました。
しかし、12月にビットコインが冷却すると、マイクロストラテジーはその利益の25%を返しました。それでも、そんな年間パフォーマンスは、オタクを狂わせるようなものです。しかし、この会社はビットコインの波に乗る天才なのか、それともハイプに煽られる混乱の別の潜在的な犠牲者なのか？掘り下げてみましょう。
マイクロストラテジーのビットコインへの執着
マイケル・セイラー、マイクロストラテジーのエグゼクティブ・チェアマンは、この船をビットコインカジノに変えた男です。彼のプレイブック？ビットコインを購入します。さらにビットコインを購入します。そして、疑問が生じたときは、何十億ドルも借りて—驚き—さらに多くのビットコインを購入します。はい、彼はとても特別な男です。
会社は2020年にクリプトの旅を始め、株主の価値を守るための「防御的」戦略と呼びました。2024年までに、防御は攻撃に変わり、マイクロストラテジーは止まることができませんでした。その年だけで、彼らは18回ビットコインを購入し、そのうち8回は11月の大統領選挙後でした。
マイクロストラテジーは驚くべき446,400ビットコインを保有しており、全世界供給の約2%に相当します。セイラーはこれを「永遠の」戦略と呼び、ビットコインをマンハッタンの不動産に例えています。
「私たちは永遠にトップを買い続けます」と彼は宣言し、ビットコインの価格が過去5年間でこれまでより低くなったことはない事実に依存しています。
それは確かに印象的ですが、リスクが伴います。ビットコインは有名なほどボラティリティが高く、強気市場でも30%以上の歴史的なドローダウンがあります。
しかし、マイクロストラテジーの戦略は長期的な利益に依存しています。その負債は2029年まで期限が来ず、アナリストはその時までにビットコインの価値が低くなる可能性は低いと主張しています。
ミーム株の類似点
セイラーはミーム文化を完全に受け入れ、彼のソーシャルメディアにはロケット船の絵文字とビットコインのミームがあふれています。彼はAIで遊び、ビットコインと一緒に自分の面白い画像を作成しています。
ビットコインについて考えています。 pic.twitter.com/aV42LzSjBp
— マイケル・セイラー⚡️ (@saylor) 2025年1月4日
ベンチマーク社のアナリストであるマーク・パーマーは、この行動は理にかなっていると言います。「マイケル・セイラーが過去数年にわたって行ってきたのは、ソーシャルメディアとミーム文化を受け入れることでマイクロストラテジーの注目を集めることです」と彼は説明しました。「彼は過剰なプロモーションを避けていません。」
このアプローチはある程度効果を上げており、マイクロストラテジーはクリプトネイティブな応援団を育てています。しかし、それは懐疑的な目を招いてもいます。ゲームストップやAMCのようなミーム株は、ハイプに基づく投資が急速に崩れることがあることを教えてくれました。
そして、ビットコインはRedditが煽る株の動きよりもはるかに実質的ですが、ボラティリティは依然として現実です。マイクロストラテジーの株はビットコインとほぼ同期して動きます。つまり、クリプトの急落はその株に大きな打撃を与えます。
2022年、ビットコインのベアマーケットの間、会社の株は74%急落し、ビットコイン自体も64%下落しました。惨事にもかかわらず、マイクロストラテジーは生き延びました。会社は瓦礫から復活し、ビットコインにダブルダウンし、2024年にはさらに攻撃的になりました。
マイクロストラテジーの次は何ですか？
マイクロストラテジーは決して減速しません。今週初め、会社は永続的優先株式の発行を通じて20億ドルを調達する計画を発表しました。
これは、3年間で420億ドルを調達することを計画している野心的な「21/21プラン」の一部であり—半分は株式、半分は固定収入の手段を通じて—すべてビットコインを購入するためです。
しかし、まだまだあります。会社は株主に、承認を求める提案を行っています。330百万株から10.3十億株に公認普通株を増やすことです。それが希薄化の悪夢のように聞こえるなら、そうです。しかし、マイケル・セイラーは会社の投票権の46.8%を掌握しているので、この計画は通過する可能性が高いです。
その間、ビットコイン自体は再び100,000ドルに接近しており、アナリストは大胆な予測をしています。156年の歴史を持つ投資銀行H.C.ウェインライトの報告書は、ビットコインが今年225,000ドルに達することを予測しています。これは、機関投資家の採用が進み、「クリプト大統領」ドナルド・トランプのおかげです。
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