市場が2025年に連邦準備制度（Fed）が利下げのペースを緩めると予想する中、世界の株式市場は大きな修正に陥り、ビットコインなどのリスク資産も免れませんでした。K33リサーチのデータによると、ビットコインは過去2週間で11%下落し、NASDAQ指数との相関関係は昨年9月末以来の最高水準に達し、ビットコインの最近の下落傾向が株式市場の変動と切り離せない関係にあることを示しています。
K33リサーチの責任者ヴェトル・ルンデは、「連邦準備制度の12月の会議後の2週間、世界中でリスクが取られており、ビットコインは過去2週間で11%下落し、イーサリアムは15%下落しました。その結果、ETH/BTCの為替レートは0.036まで下がりました。」と述べています。
K33リサーチの報告書で、ヴェトル・ルンデは、ビットコインの現在の下落傾向が世界の株式市場と強く関連していると述べています。ビットコインとNASDAQ指数の30日間の相関関係は0.50を突破し、9月末以来初めてです。
12月のFOMC会議後、リスク資産は下落傾向を示しています。
ヴェトル・ルンデは、連邦準備制度が12月18日に開催した会議が下落トレンドの重要な触媒であると指摘しました。
連邦準備制度がこの会議で発表した点描図は、2025年に利下げが2回のみになるという予測に修正され、9月時点の4回の利下げ予測を下回りました。利下げは通常市場を押し上げるため、利下げ回数の減少はビットコインなどのリスク資産にとって不利な要因となります。
さらに、連邦準備制度の記者会見では、一部の役員がトランプが再び大統領を務めることによるインフレ圧力を考慮していることが示されました。これは11月の記者会見で発表されたメッセージとは異なります。ヴェトル・ルンデは次のように述べています。
連邦準備制度は9月以来100ベーシスポイントの利下げを行ったものの、10年期国債の利回りは100ベーシスポイント上昇しており、これは市場が将来的にインフレ上昇を予想していることを示しています。
彼は、連邦準備制度の会議後にビットコインがETF資金の大規模な流出を経験し、MicroStrategyのビットコイン購入量も慎重になっていることを指摘しました。これらの要因はすべてビットコインのモメンタムを弱め、11月5日以来の上昇トレンドを断ち切りました。
クリスマス休暇中は取引が少ないです。
QCPキャピタルのアナリストは、クリスマス期間中のビットコイン現物取引が明らかに不安定であることに注目しており、その理由は流動性の減少です。アナリストは次のように述べています。
過去数日のいかなる上昇も、引き続き売り圧力によって制限されています。ビットコインのモメンタムは2024年末に明らかに衰退しており、12月19日以来、現物ETFの資金の純流出額は18億ドルに達しています。
アナリストはまた、暗号通貨のパフォーマンスが低迷していることが全体の金融市場の感情を反映していると強調しています。米国株式のS&P 500指数、NASDAQ指数は8取引日中に3度約1%の下落を見せており、この時点で市場は2025年のグローバル貿易の不確実性を評価しています。
K33リサーチによると、すべての主要取引所の取引量は米国選挙前の水準まで低下しています。ヴェトル・ルンデは次のように述べています。
現在の7日間の平均日次現物取引量は340億ドルで、11月5日以来の最低の7日間取引量です。
K33リサーチのデータは、ビットコインにとって冬季休暇の典型が低取引量であることを強調しています。しかし、2024年のクリスマスの静けさは、ETFが取引の少ない休暇期間にあるためであり、またシカゴ商品取引所での活動も冷却していることを示しています。ヴェトル・ルンデは次のように指摘しています。
さらに、MicroStrategyのビットコイン購入量が減少し、取引量がより静かな水準に引きずられています。
MicroStrategyの株価は月曜日の時間外取引で1株300ドルを下回り、11月の歴史的高値から46%下落しました。それ以前に、同社は420億ドルの資金調達戦略を支えるために数十億の新株を発行することを提案しましたが、市場の懸念を引き起こしました。
ビットコインの現在の価格は93,442.15ドルで、過去24時間で0.8%上昇しています。
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