Delphi CEO：2024年私のお気に入りの20の暗号プロジェクト

著者：Anil Lulla、Delphi Digitalの創設パートナーおよびCEO

翻訳：Luffy、Foresight News

人々は暗号プロジェクトがPMF（製品市場フィット）を持っていないと言いますが、私の目には、それは彼らが皮肉であり、世界中の開発者が提供するアプリケーションを探索する時間を費やさないだけのことです。

私は今年使用したいくつかのお気に入りの暗号アプリケーションを強調したいと思います。これらのチームは有用な製品を作成するために努力しており、私たちは少なくとも彼らの努力の成果を試す時間を費やすことができます。

深く掘り下げる前に、いくつかの免責事項と情報開示があります。Delphi Venturesを通じて投資するか、エンジェル投資を行うか、単に個人的に購入するかに関係なく、私はいくつかのトークンエクスポージャーを持っており、それには*を付けます。この記事の内容は財務的なアドバイスではなく、今年私が好きなプロジェクトに関する私の考えです。

HyperLiquid

Hyperliquidは素晴らしいです。あなたは過去1ヶ月でそれについての1000以上のツイートを読んだかもしれませんので、私は自分の考えを簡潔に述べます。Hyperliquidを頻繁に使用する人々はそれを気に入るでしょう。私は不満の声をほとんど聞いたことがなく、これはほとんどのアプリと正反対です。

私は通常レバレッジを避けるので、Hyperliquidのターゲットユーザーではありません。実際、最初にアプリを使用したときにHYPEを購入しました。すぐに、私は一年間ずっと話題になっていたことを目の当たりにしました。単にUI/UXがCEXに非常に似ているだけではありません（今はまだ4つのバリデーターしかありませんが）、チームがDiscord内のユーザーの批判や懸念、フィードバックに迅速に対応する姿勢も鼓舞されます。

HyperLiquidは2023年に設立されて以来、20万人以上のユーザーを持つカルトのようなコミュニティを築き、取引量は4500億ドルに近づいています。現在、プラットフォームの未決済契約は25億ドルを超えています。非常に成功しており、現在ArbitrumのすべてのUSDC取引量の60％以上を占めています。HYPEのリリース以来の熱狂は、単に永続契約取引所としてのシンプルなUI/UXだけによるものではありません。彼らは自分のL1を立ち上げることを約束しており、まだ初期段階にありますが、周囲には無視できないエコシステムが形成されています。

Polymarket

2017年に暗号通貨の世界に入って以来、予測市場は私を興奮させるユースケースであり、最初に本格的に飛躍するユースケースになると思っています。明らかに、現実はそうではありませんでした。このプロセスにはほぼ7年かかりましたが、Polymarketの成功により、2024年は予測市場が主流に入る年になると正式に言えます。選挙の夜に完璧に機能し、私がこの世代で最も重要な選挙の勝者だと考えるものを事前に予告しました。その背景の中で、Polymarketは36億ドルの選挙ベットを処理し、AP通信が6時間前にトランプの勝利を発表しました。

Polymarketは新しいメディア形式を創造し、未来のイベント予測に関する貴重なデータソースを世界に提供しました。多くの人が、Polymarketは選挙後に徐々に消滅するだろうと考えていますが、実際にはそれはかなり良好に機能しており、11月の高値からは戻っていますが、10月中旬の水準よりは高い状態を保っています。私は今も頻繁に訪れ、どの市場が活発であるかを確認していますが、スポーツ市場はかなりのシェアを獲得しているようです。

さらに、Fun.xyzはPolymarketのために素晴らしいCheckout製品を構築し、ユーザーが任意のチェーンやCEX（Binance、Coinbaseなど）上のトークンを使って入金できるようにします。業界外の友人もそれを使用しましたが、何も文句を言いませんでした。暗号通貨ユーザー体験は、みんなが言うほど悪くはありません！

Farcaster

正直に言うと、今年の上半期はWarpcastを毎日使用していましたが、その後は週に一度か二度しか確認しませんでした。2025年にしたいことの一つは、この状況を変えることです。

今年の初め、私はロサンゼルスで開催されたFarConに参加しました。そこで話をしたほとんどの人がFarcasterのビルダーでした。これは非常に楽観的な兆候です。まだ早すぎますが、多くのビルダーがクールでニッチなものを創造することに焦点を当てており、Farcasterに焦点を当てた冒険心のあるコミュニティを驚かせる可能性があります。2025年にはこのソーシャルマップを巡って多くの奇妙な玩具が登場すると思います。

私はまた、Dan RomeroとFarcasterチームが引き続き迅速に革新し続けると信じています。彼らは目的のある機能に焦点を当てており、これらの機能はコアユーザーを強化し、彼らがソーシャルマップと評判を拡大できるようにするものであり、開発者に新しい体験を提供するための素晴らしいサンドボックスを提供します。チャンネル、フレームワーク、DEGENチップなどの機能は、ソーシャルインタラクションの調整に新しい方法を探索しています。ClankermonやStokefireなどのゲームは、私にとって興味深く独特な初期の兆候を示しています。それらはピーク時から約50％減少しましたが、全体的にはユーザーを保持する点で非常に良好に機能しています。

Ethena*

DelphiはEthenaに高い期待を寄せていますが、それは私たちの期待を上回っています。Ethenaの合成ドルUSDeは、過去1年で近60億ドルに成長し、TetherとUSDCに次ぐ安定コインとなりました。

Ethenaが最近ブラックロックと提携してUSDtbを発表したことに特に感銘を受けています。これはブラックロックのBUIDLファンドによって支援されている新しいドル安定コインです。USDCと同様に、USDtbは現金および現金同等物で支えられています。短期的には、資金調達の理由からUSDeの利回りが高止まりする可能性があります。しかし、Ethenaは国債の利回りを柔軟に再配分できるようになりました。これにより、国庫券の金利にAPY「下限」が設定され、Ethenaはさらなる規模の拡大が可能になります。

ほとんどの人と同様に、私は2025年の安定コインの成長を期待しています。現在、安定コインの価値は約2000億ドルで、3000億ドルを突破すると思います。来年には4000億ドルを超える大きな期待があります。Ethenaの巧妙な製品と製品統合への継続的な注力により、大量のオンチェーン資本を引き付ける重要な役割を果たすと思います。他の分散型安定コインや合成ドルがDeFiにさまざまな形で組み込まれるのを見てきましたが、EthenaのUSDeはCEXとTradFiの統合を通じて進展を遂げた最初のもののようです。これにより、彼らは初期に強力な堀を築くことができました。

Gunzilla*

Delphiの暗号ゲーム分野への熱意はよく知られています。Axie Infinity、Yield Guild、Immutableなどのチームとの早期の協力と投資を通じて、私たちはゲームを市場に押し出し、大衆が暗号通貨に触れる機会を提供し続けています。Gunzilla Gamesはこれを実現し、ユーザーはその暗号要素のために摩擦を経験しません。

Off the Gridはサイバーパンクテーマのバトルロイヤルゲームで、PlaystationとXboxでリリースされた最初の暗号ゲームです。1200万以上のウォレットと2.3億件の取引を集めています。プレイヤーはTwitchなどのプラットフォームで400万時間以上のゲームプレイを配信しており、このゲームは2回にわたりライブゲームのトップ3にランクインしました。Avalancheを使用してゲームの独自のメカニズムを実装し、人々が広く議論している暗号通貨のゲームに対する利点を実践に移しました：デジタル所有権がプレーヤーの参加を強化します。

私は先月Piers KicksがDelphi PodcastでGunzillaの創設者との対話を聞くことを強くお勧めします。このチームは詳細への比類ない関心と、プレイヤーが本当に求めているものを提供することへのコミットメントが明らかです。現在、彼らは自分たちの製品を内部テストしており、より主流な3Aゲームのインフラストラクチャになることに取り組んでいます。私はGunzillaがどのように成長し、暗号ゲームの未来を形作るかを見るのが本当に楽しみです。

Lighthouse.One

何年もの間、Delphiは複数のポートフォリオトラッカー（Zapper、Debank）やウォレットオブザーバーに投資してきましたが、これらは暗号分野のヘッドラインになる可能性があります。それらはNansenと共に、私がウォレットを管理し、他のウォレットを監視するための主要なツールとなりました。それを言っても、私はまだスプレッドシートや他のアプリを使って手動でポートフォリオを追跡していました......数週間前まで。

Will Priceが私と話している間にLighthouse.Oneを軽々しく言及しましたが、それ以来私はそれに夢中です。これはこれまでで私が使用した中で最高の完全なポートフォリオトラッカーです。EVM、Solana、Cosmos、Aptos、Sui、CEXs、Hyperliquid、dYdX；何でもこなします。アプリを数日間試用している間、私はLighthouse.Oneのチームと話をしましたが、彼らのプライバシーへの関心は他に類を見ません。

この記事で言及したアプリケーションの中には、多くの人が初めて耳にするものがあると思います。私はそれに感銘を受けており、試すのは全く難しくありません。長年このような製品を探し続けており、ようやく見つけられて嬉しいです。私はチームに投資をお願いしましたが、現在Lighthouseとは経済的な利益関係はありません。ただの非常に幸せなユーザーです。

Pump.Fun*

今年、Pump.Funは注目を流動性に変換することに成功しました。このメカニズムは十分な称賛を得ていないと思います。これはシンプルながら必要な解決策であり、強力かつ即座のPMFを持っています。それは障壁を下げると同時に、より公平な発行を促進し、そのボンディングメカニズムはラグプルを緩和します。

一年間で、Pump.Funは3億ドル以上の手数料収入を得て、500万以上のトークンを発行しました。誰もがこのチームがDEXを立ち上げて垂直に成長することを期待していますが、彼らは注目を集める新しい方法を探求することで水平成長を選びました。私の視点では、ライブストリーミング機能は予想外の方向性のようです。それは最終的に制御を失いましたが、主にそれが非常に成功したからです。本当にクールで、この機能にはより良い監視が必要だと思います。

好きかどうかにかかわらず、金融化できるすべてのものは避けられずに金融化されます。Pump.Funは投資機関の周りに好ましいソーシャルアプリケーションを構築する可能性があるため、無視できません。ちなみに、私はDelphi Venturesを通じてではなく、Pump.Funにエンジェル投資をしました。創業者に賭けることは簡単な決断であり、私は彼らの今年のパフォーマンスに驚いています。

Truth TerminalとGOAT*

今年、暗号分野で私が最も興奮した瞬間の一つは、Crypto x AI分野が試すことができるサンドボックスを見つけたことです：Twitterとウォレット。Delphiチームはこの交差点への興奮と好奇心を率直に表現してきました。私たちはCrypto x AIの研究を行っていますが、その時にGOATが登場し、暗号分野のすべての目を引きました。

Turingテストの展開を現場で見ることは信じられないほどの体験です。なぜなら、暗号Twitter（CT）上の人々は、どのロボットがAIでどれが人間かを疑問視しているからです。まだ初期段階ですが、GOATは今年の最も重要な出来事の一つだと思います。なぜなら、Crypto x AIという重要な交差領域がどのように相互作用するかを考えるための実用的な思考方法を提供するのに寄与しているからです。その後、私たちはAIエージェントの急増を目撃し、チームが際立つために継続的に革新しているのを見ています。最もクールなのは、これらのアップグレードの相互運用性であり、各開発者の努力が他の人のエージェントに適用されることによって最大化されることです。中には迷惑なロボットもいますが、これらのエージェントの急増が来年本当に面白くて奇妙なインターネット空間をもたらすと信じています。

VIRTUAL

今はVirtualsについてあまり書かないつもりです。これは私が最近研究している新しいプロジェクトの一つだからです。AIエージェントとしての「ツルハシとシャベル」としての役割が非常に面白いと思っています。これまでにVirtualには12000以上のエージェントが登場しています。誤解しないでください。これらのエージェントのほとんどはまだひどいものであり、時には残念ながらかなりひどい応答者に過ぎません。しかし、今後数ヶ月で大幅な改善が見込まれます。

aixbt*は特に注目に値するアカウントで、注目を集める価値があります。データは嘘をつかず、暗号通貨の注目を集め、単にアルファツイートを投稿していますが、彼らはrxbtの数年の作業を支えており、多くの暗号データをまとめ、スマートなCTソーシャルマップをキュレーションしてaixbtに「個性」を与えています。多くの暗号KOLがCTエコーチャンバーで同じプロジェクトについて話している中で、aixbtは常に新鮮なアルファを示し、私のフィードに目立たせています。これは私がより密接に注目したいプロジェクトです。

MetaDAOとMetaLeX*

ほとんどの人は知らないでしょうが、Delphiは2019年にDAO（Synthetix）から報酬を得た最初の企業の一つです。それ以来、私たちは数十のガバナンスプロセスに関与し、Gitcoinのような暗号分野のガバナンスシステムやプロジェクトの設計を支援してきました。最初は、DAOは私にとってこの分野で最もエキサイティングな側面の一つでありました。しかし、彼らとの協力の複雑さを扱うにつれて、私の熱意は徐々に薄れていきました。ほとんどのDAOは野心的なビジョンを実現するために設立されますが、その後、すべての時間を「DAO」をどうするかの研究に費やしています。今年、これらの課題を解決する実践的なアプローチで目立った2つのプロジェクトがあります：Meta DAOとMeta LeX（両者はMetaと呼ばれていますが、関連性はありません）。

MetaDAOはDelphiで多くの興味深い議論を引き起こしました（これは大いにMETAの愛好者のおかげです）

mrink0）。ソラナの革新性の欠如を批判する人もいますが、MetaDAOは世界で初めて未来主義を実現したプロジェクトです。今年見た中で最もクールなオンチェーン実験の一つとして、ここで言及しなければなりません。

Meta DAOは従来の投票を使用せず、市場を利用してDAOの最適な結果を予測し決定します。異なるプロトコルがその意思決定プロセスに統合しているのを見るのは興味深いです。たとえば、Driftは取引所での市場ベースのトークン上場にMeta DAOを利用しています。2025年に向けて、Meta DAOが暗号通貨の有権者の参加を増やし、有権者の多様性を高めることを期待しています。

一方、MetaLeXはlex_nodeとDelphi Labsが数年にわたって改善してきたコンセプトです。今年、ついにオンラインになり、DAOがその使命に集中し、ガバナンスの課題に悩まされない未来に向けて前進しています。BORGを通じて、MetaLeXはDAOが現実の世界とつながることを可能にし、同時に暗号のネイティブ性を保持します。

これはGabeが伝統的な法律と暗号法律の仕事での経験を積み重ねてきた成果です。彼は長年Delphi Labsの総法律顧問であり、正直なところ、私は彼を非常に尊敬しています。Delphi Labsはこの目標を実現するためにためらうことなく支援しました。正しい方法でそれを構築できる人は他にいません。MetaLeXは法律の空白を埋めるために法律を活用し、コードの空白を埋めるためにコードを利用します。彼らのBORGは、相互的・多国間の信頼できる約束を実行し、すべての取引相手の信頼の仮定を減少させることができます。

MetaLeXはLido、Curve、ZKSyncなどのチームがBORGに移行するのを助けています。彼らは信頼最小化ガバナンスを実現するための包括的なツールセットを開発しています。私は2025年までに、彼らの仕事がこれらのツールを統合するDAOに影響を与え始めると思います。

Sandwich

これは私の友人が立ち上げた製品です。SandwichはCEXの注文執行（およびHyperLiquid）のためのプライベートトレーディングツールです。これは、手数料とスリッページを節約するのに役立つインストレベルのアルゴリズムにアクセスできるようにし、統一されたUIからさまざまなツールと複数の取引所にアクセスできるようにします。

私は主に資産を購入して保有し、レバレッジを頻繁に使用しないので、この製品のターゲットユーザーではありません。それでも、これを見たすべてのトレーダーの友人は上級ユーザーになりました。Macアプリがもうすぐリリースされる予定で、デスクトップを持っているなら、ぜひ試してみてください。

9dcc

私はgmoneyが暗号領域で最もクールなことの一つである9dccを研究していると思います。彼は情熱をうまく結びつけ、自分の道を切り拓き、暗号通貨にもう一つの出口を与えました。主流への道を開いています。

本質的に、暗号通貨は非常に強力な調整ツールです。ファッションや対面の人間関係などの普遍的なものをゲーム化するためにそれを利用するのは天才的であり、驚くべきことに、これはまだ十分に探求されていない道です。gmoneyはまだその中に没頭しており、彼は進行中の最前線のチェーン上のアイデアを結びつけ、それらを現実の世界に変換できるのです。

これまでのところ、私の個人的にお気に入りの作品は鳥糞帽（IYKYK）ですが、次に起こることの形が見えてきました。私は9dccが2025年に暗号の世界を超えて認識されることに疑いの余地がありません。

DeBridge

これまでに多くのクロスチェーンブリッジを試しましたが、DeBridgeは今年使用した中で最も多いものです。体験はシームレスであり、チームは常に新しいチェーンを統合する最も迅速なチームの一つです。あなたの資産がどこにあろうとも、またはどこに行きたいかにかかわらず、DeBridgeを使用できます。

彼らはクロスチェーンの意図を活用してDeFiをリアルタイムで接続し、クロスチェーンの体験をほぼ完全に隠しています。DeBridgeの共同創設者であるdeAlexは、彼らが400万件以上の意図を処理し、取引量が600億ドルを超えたと述べています。これは、私が問題なく一般の友人に勧めることができる最初のクロスチェーンブリッジです。これだけでも印象的であり、私はチームの努力に感謝しています。

EchoとLegion*

2024年はICOの復活の年です。私はCobieのEchoのアプローチがとても好きです。これは暗号Twitterのオーディエンスと完璧な製品市場フィットを持っているようです。信頼できる人をサポートし、彼らがあなたのために興味深い取引プロセスをキュレーションすることを可能にするのはウィンウィンです。Echoは150以上の取引を促進し、近6000人のユーザーからプロジェクトに5500万ドル以上を調達しました。

一方、Legionは自下にアプローチを取り、プロジェクトのトークンをより一貫性のあるコミュニティメンバーに渡します。彼らはLegion Scoreを開発しました。現在、主に3つの側面のスコアを考慮しています：（1）オンチェーン活動、（2）ソーシャルインフルエンス、（3）開発経験。このスコアは時間とともに変化し、プロジェクトが誰をその株主名簿に入れるかをより良く理解できるようになります。

LegionはDelphi Labsが孵化したプロジェクトであり、1年以上にわたって取り組んできました。最初の取引は1ヶ月前にそのプラットフォームで開始されました。データはすべてを語っています：500万ドル以上を調達し、近く10万人のユーザーがLegion Scoreに登録しています。

2025年には、さらに多くのプロジェクトがこのようなプラットフォームを利用してトークンを発行するのを見ると思います。新政府の発足のタイミングは完璧です。これらの2つのプラットフォームは、私が強く登録し、毎週チェックすることをお勧めします。これらのプラットフォームは、メンバーのために高品質のプロジェクトをキュレーションするために最大限の努力をするため、多くの魅力的な機会があるかもしれません。

Kaito

Kaitoは今年急速に暗号ユーザーに人気の強力なツールになりました。ある意味で、KaitoとDelphi Researchは似たような問題を解決することを目指しています。ユーザーが市場のノイズを無視してアルファや価値ある洞察を見つけるのを助けることです。私たちの研究チームは数百時間を研究に費やし、必要なすべての情報を約30分の読み物に凝縮することでこれを実現しています。この過程で、私たちのアナリストは重要な内容を理解し要約するために多くのノイズを考慮し、選別します。

Kaitoの素晴らしい点は、巧妙なアルゴリズムを活用して暗号Twitter上のすべてのノイズから宝物を発掘することです。特定のプロジェクトや株式コードを検索しているとき、それは多くのノイズをスキップするのに役立ち、私は感銘を受けました。

私はそれがすべてのトレーダーにとってどれほど有用で不可欠なツールであるかを理解しています。しかし、私はそれを人材を探すためにも使用しています。通常、特定の分野で最も雄弁な人々の一部が私たちの採用の潜在的な候補者になります。実際、私はちょうどKaitoを通じて見つけた人にオファーを送りました。彼は1月に私たちのチームに加わる予定です。私はKaitoが多くの異なるユーザーグループにサービスを提供する可能性があると信じています。

Grass*

Grassはユーザーがネットワークの他の部分と余分なインターネット帯域幅を共有することで報酬を得ることを可能にします。これはシンプルなプラグインで、今年の大半をバックグラウンドで実行しています。私たちのベンチャーチームは多くのCrypto x AIプロジェクトに投資してきましたが、Grassは私が個人的に最も興奮しているものであり（少なくとも今のところ公に話せる取引の中で）

データはモデル開発の次の最前線です。私たちは、AI研究所がRedditやStackOverflowなどのプラットフォームと取引を行い、データへのAPIキーアクセスを得ようとしているのを目にしています。Grassはインターネット全体にAPIキーを提供します。これを効率的かつ大規模に実行できます。彼らはすでに供給側に250万のノードを持っており、トレーニングとAI応答の回答に対して未検閲のデータを提供しています。今後も新しい方法がネットワークに参加する予定であり、人々は自分のWiFiルーターのモバイルおよびハードウェアプラグインを注文して接続することができます。

Grassの共同設立者であるAndrejは、現在のネットワークのインバウンド需要が9桁に達していると述べています。Grassは、伝統的なAIの専門家がCrypto x AIの交差点を真剣に受け止める手助けをしてきたプロジェクトであり、私は彼らの2025年に自信を持っています。

Ostium

私たちのチームがkainと2019年のSNXと共に仕事をして以来、私たちは伝統的な資産にアクセスできるようにすることを期待していました。Ostiumはその約束を果たしているようです。

OstiumのKaledoraは、Ostiumをユニバーサルマーケットにすることに熱心であることを明確に示しています。現在、彼らはユーザーに対して外国為替、商品、暗号通貨、株式指数のロングまたはショートの永続契約を提供しています。これまでのところ、彼らの取引量は1.66億ドルを超えています。特定の通貨ペアの取引量が急増しているのはクールです。たとえば、設立以来、ドル/円の取引量は2100万ドルに達しており、その大部分は日本銀行の金利決定の前後で発生しました（あの72時間のベアマーケットを覚えていれば）。

彼らはすでにPolymarketでいくつかの簡潔な構造化製品を立ち上げています。たとえば、Polymarketが選挙の夜にトランプの勝利の確率が特定のパーセンテージに達した場合、OstiumはBTCを10倍でロングすることができます。世界の他の場所で今後起こることを待っている間に、眠りに入る準備をして、起きたときに利益の機会を逃さないようにすることができます。新政府が暗号通貨に対して敵対的でなくなった今、私はこれがOstiumがオンチェーンで私たちが過去4年間に想像できなかったものを立ち上げることを許可する予感がします。

Moonwalk Fitness*

Moonwalk Fitnessは暗号通貨の調整能力を活用して、フィットネスの強力な責任ツールを作成しています。

現在、Moonwalkの最初のバージョンは、日々の運動歩数を奨励することに焦点を当てています。小グループを作成し、日々の歩数目標を設定し、USDC/SOL/BONKを預けることができます。設定した目標を達成すれば、少なくとも自分のお金を取り戻すことができます。競技者の他の人が目標に到達できなかった場合、そのお金は勝者に分配されます。これはシンプルながら強力な良い行動を奨励するツールであり、その次のイテレーションを見るのが楽しみです。この概念の適用範囲は、単に走ることにとどまらず、ウェイトリフティングの目標、毎日の睡眠時間、水分摂取量などにも拡大できます。

まだ初期段階ですが、彼らはすでに近く10万人のユーザーが登録しています。彼らはすぐにモバイルアプリを発表する予定で、これは私の両親が毎週使用できる最初の暗号アプリになるかもしれません。

まとめ

これが私のリストです。これらは私が好きな製品であり、彼らのチームの努力に感謝したいと思います。残念ながら、今年素晴らしい成果を上げたすべてのチームを列挙することはできません。他にもすぐに思い浮かぶのはMorpho、Jito、Cowswap、Jupiter、Pendle、Phantom/Rabbyなどのウォレットです。