この記事のバージョンは、12月31日の私たちのThe Decentralisedニュースレターに掲載されました。こちらから登録できます。
おはようございます、ティムです。
DL Newsの皆さんから新年おめでとうございます！
昨年、私は2024年に向けて大胆な予測をしました：許可されたDeFiが一気に活気づき、モジュラリティに焦点を当てたプロジェクトEigenLayerとCelestiaがDeFiの風景を再定義するというものでした。
EigenLayerは、数十億の預金を集めているにもかかわらず、その検証サービスの採用はあまり見られていません。Celestiaも、自社のサービスに対する需要の不足に悩まされています。
フックとUniswap v4の開発はまだ進行中であり、許可されたDeFiが現実になることはまだありませんが、2024年は確かにブレイクアウトの年ではありませんでした。
2024年が終わりに近づく中、来年の重要なDeFiトレンドを予測するために再度挑戦します。
伝統金融がDeFiに飛び込む
今年、いくつかのウォール街の企業がDeFiに足を踏み入れ続けました。
資産運用会社ブラックロックは、3月にイーサリアムでBUIDLファンドを立ち上げ、11月には他の5つのブロックチェーンに拡大しました。
ライバルのステートストリートは、暗号保管とトークン化プラットフォームTaurusとのパートナーシップを締結し、フランクリン・テンプルトンの米国政府マネーファンドへの関心は着実に高まりました。
ヨーロッパでは、ドイツ銀行が12月初めに自社のイーサリアムレイヤー2を構築してDeFiの規制上の課題に対処することを発表しました。
しかし、これらの動きは、機関がDeFiを利用するためのより大きな推進の始まりに過ぎないかもしれません。
2025年には、「伝統的な機関が予想以上にオンチェーンに移行することが期待される」と、DeFi貸付プロトコルMorphoのCEO兼共同創設者ポール・フランボットはDL Newsに語りました。
Sygnum Bankのトークン化責任者ファトミレ・ベキリは、2025年にはより多くの伝統的な金融プレイヤーがDeFiに参入し、リスクの高いオンチェーン製品に対する投資家の需要を満たすことを期待していると述べました。
不明瞭な暗号規制 — 特に米国では — 多くの金融機関がDeFiの実験を控えており、証券法に違反することを恐れていました。
しかし、親暗号のトランプ政権が間近に迫っているため、それはすぐに変わるかもしれません。
「人々はまだ何が適合するかを理解しようとしています」と、Polygonの機関資本責任者コリン・バトラーは以前DL Newsに語りました。
「特定のものが大きな場所で担保として受け入れられるようになると、他のすべての人もそれを行うことができると思います。そして、その時に採用のL曲線を見ると思います。」
プロトコルが独自のブロックチェーンに移行する
今年、私たちは大規模なDeFiプロトコルが独自のブロックチェーンを立ち上げる方向に進んでいるのを目にしました。通常はイーサリアムのレイヤー2の形でです。
リーディング分散型取引所Uniswapは、10月に独自のレイヤー2であるUnichainの開発を発表しました。
DeFi貸付業者Aaveは、v4アップグレードの一環として独自のAave Networkを検討しており、Skyの創設者ルーン・クリステンセンも専用ブロックチェーンの構築を提案しています。
彼らがそうするには十分な理由があります。レイヤー2は、運営者がユーザーから請求するコストとイーサリアムメインネットに取引を完了させるために支払うコストとの差をスキミングできるため、収益の優れた源です。
DeFiプロトコルのための専用ブロックチェーンを持つことは、プロジェクトがユーザーに影響を与える悪意のあるMEVを防ぎ、他のDeFiプロトコルとリソースや帯域幅を共有する必要がないことを意味します。これにより、混雑を防ぐ可能性があります。
Taikoの背後にある企業Taiko Labsの共同創設者ダニエル・ワンは、2025年にはイーサリアム内でのフラグメンテーションが進むとDL Newsに語りました。
しかし、ワンは、増加するフラグメンテーションは、増えているレイヤー2ブロックチェーン間の相互運用性により大きな焦点が当たることにもなると言いました。
DeFiとフィンテックが団結
私の最後の予測は、2025年がフィンテックアプリがついにDeFiを一般に持ち込む年になるというものです。
すでにいくつかの企業が準備を進めている兆しを見ています。ロビンフッドは10月にヨーロッパの顧客向けに暗号転送サービスを展開し、ネオバンクのレボリュートは地域の30市場に暗号交換を拡大しました。
DeFiを統合することは、最初のフィンテック企業にとって非常に収益性が高い可能性があります。利回りは伝統的な金融をはるかに超えていますが、多くの確立されたプレイヤーにとっては、リスクが高く難しいと見なされてきました。
その印象は変わりつつあるかもしれません — 少なくとも強固なセキュリティとコンプライアンスの記録を持つDeFiプロトコルに対しては。
「2025年には、フィンテックアプリがAaveやMorphoなどのDeFiプロトコルを直接統合し、安全でより良い金融商品を提供するという長い間待ち望まれた採用が見られるでしょう」と、Reserve Protocolの背後にあるチームABC LabsのCEOトーマス・マッティモアはDL Newsに語りました。
「DeFiマレット」とは、フィンテックアプリが現在のDeFiプロトコルの複雑さと悪いユーザー体験を抽象化し、ユーザーへのアクセスを開放するという考えを指します。
マッティモアは一人ではありません。
Morphoのフランボットは、2025年にはフィンテック企業とのパートナーシップによってDeFiへのアクセスと採用が促進されると予測しています。
機関と同様に、トランプ政権下でのより好意的な規制環境は、フィンテックがDeFiを統合する自信を与えるはずです。
大きな問題は、DeFiプロトコルがフィンテックアプリからの大規模な潜在的投資の流入に対応する準備ができているかどうかです。時間が経てばわかるでしょう。
DeFiに関するヒントがありますか？ tim@dlnews.comまでご連絡ください。
