著者：陀螺财经
2024年、暗号業界にとっては激動の年です。この年、暗号通貨は主流の次元上昇の道を歩み、機関化、適法化、政治化が核心の叙事詩となり、ビットコインの10万ドル突破が暗号市場の汚名返上を告げ、デジタルゴールドが輝き、新たな周期が静かに幕を開けました。
しかし、暗号はビットコインだけではなく、市場も機関だけではありません。スポットライトの移り変わりが今年の変化を記録しました。ビットコインは台上で長袖を振る舞っていましたが、永遠に主役ではありませんでした。今年の各月で、暗号市場は新しい話題と頭条を迎え、技術、プロジェクト、コミュニティ、人物が次々と登場し、波乱に満ちた2024年を貫き、2025年の到来に向けて鮮やかな注脚が書かれました。
旧年を振り返り、新年を迎える暗号市場は依然として潜龍在淵で、未来の可能性は無限大です。
1月、ビットコイン現物ETFが承認される
1月、現物ETFが機関たちを正式に暗号世界のノアの箱舟に導く。東部標準時1月10日、米SECは11の現物ビットコインETFが正式に承認されたと発表し、承認された現物ビットコインETFの発行機関にはGrayscale、Bitwise、Hashdex、iShares、Valkyrie、Ark 21Shares、Invesco Galaxy、VanEck、WisdomTree、Fidelity、Franklinが含まれています。
暗号市場にとって、ビットコインETFは間違いなく歴史を目撃する壮大な偉業です。10年にわたるSECとの長い戦いを経て、ついに暗号世界は規制の認識を得て、デジタル資産市場は新しい章を迎えました。その後、ビットコインは合法的で適切な投資商品として正式に認められ、伝統的な機関の膨大な資金がこの市場に流入し、暗号市場の適法な発展をさらに推進しました。
12月31日現在、CoinglassとSOSOvalueのデータによると、ビットコインETFの累積総流入は352.7億ドルに達し、総資産純価値は1095.32億ドルを超えました。しかし、ビットコインETFの継続的な成長に伴い、機関化がかつての鉱夫の地位を代替し、ビットコイン価格の掌握者となっていきました。これが時代の変遷かもしれません。
3月、イーサリアムのカンクンアップグレード
比較的平淡な新年2月を経て、3月にはビットコインとイーサリアムが再び注目を浴びました。ETFの流入に伴い、ビットコイン価格は持続的に上昇し、3月8日には7万ドルを突破し、3年ぶりの歴史的な新高値を記録しました。当時、市場は7万ドルがビットコインの高値であると考えていましたが、未だにこれは価格上の静かなマイルストーンに過ぎないとは思ってもいませんでした。
しかし、イーサリアムに目を向けると、叙事詩は集中しているものの、価格は依然として平凡です。しかし、業界のリーダーとして、構築がイーサリアムにとって最も重要なテーマです。3月13日、イーサリアムはカンクンアップグレードを無事に完了し、イーサリアムのスケーラビリティ方案（protodanksharding）のデータユニットBlobを成功裏に導入し、Layer2にとってのガス費用削減の時代を迎えました。
現在までに、Optimism、Starknet、Base、zkSync、Zora、Modeなどすべての主流Layer2はblobを採用しています。Blobscanのデータによると、カンクンアップグレード以降、12月30日までにイーサリアムの総ブロック数は120万を超え、総取引数は240万に達し、490万のBlobが使用され、Blobは3008ETHのガス費用を節約しました。しかし、注目すべきは、L2ネットワークの流動性が複数のサブネットワークに分割されており、L2のガス費用削減が一部のメインネットの価値を奪い、イーサリアムとL2の間の競争がますます明白になっていることです。
4月、ビットコインの半減と香港の仮想資産現物ETFの承認
4月の最も重要な出来事はビットコインの半減です。4月20日8時09分、ビットコインはブロック高840000で4回目の半減を成功裏に完了しました。ビットコインネットワークのマイニング報酬は6.25BTCから3.125BTCに半減し、前回の半減は2020年5月11日に発生しました。半減は価格に対する影響は明らかに長期的であり、影響を受けるグループとして、マイニングの主力であるマイニング企業が最も広く影響を受けました。マイニング企業は統合の波を巻き起こし、トップ効果がさらに強まり、Marathon、CleanSpark、Riotなどの大型マイニング企業が生産能力を向上させ、ハイパフォーマンスのデバイスと低コストのエネルギーを両立させ、業界競争は白熱化し、一部のマイニング企業はすでにAI分野への転換を始めています。
4月のもう一つの大きな出来事は、香港の仮想資産現物ETFの承認です。4月15日、最初の仮想資産ETFが正式に承認され、4月30日、6つの香港仮想資産現物ETFが香港証券取引所で上場を果たしました。華夏基金（香港）、博時国際、嘉実国際の3社が主要な発行者です。実際、22年12月の宣言後、香港のWeb3市場は熱から冷へと移行しましたが、政策は頻繁に行われていますが、市場は依然としてためらいを見せています。仮想資産ETFは香港の重要なマイルストーンと見なされており、発表前には市場が否定的な声を上げたにもかかわらず、相対的に明るい期待を持ち続け、さらにはこの動きが中国本土のオープンの先駆けかもしれないと考えられていました。しかし、事実は明らかに冷水を浴びせました。資金の流通路が制限され、適合コストの影響を受け、仮想資産現物ETFはアメリカの同類製品と比較して手数料が高く、資金調達の差も大きくあります。SOSOVALUのデータによると、12月27日現在、香港のビットコイン現物ETFの総資産純重はわずか4.09億ドルで、保有するビットコインの総量は約4290個です。そして、6月、香港の暗号新規制は施行1周年を迎え、複数の暗号原生取引所が失敗し、市場にさらなる疑問を引き起こしました。香港のWeb3は依然として多くの課題を抱えていますが、伝統的な金融の強大なエネルギーを活かせば、香港には弯道を超える希望があるでしょう。ステーブルコインとRWAは2025年に香港の重点的な道筋となるでしょう。
5月、イーサリアム現物ETFが絶望から生還し、CZの危機的な公聴会
5月の目は再びイーサリアムに向けられました。全く希望がないと思われたイーサリアム現物ETFが絶望から生還し、今年の大黒馬となりました。5月24日、公式な文書によると、アメリカ証券取引委員会（SEC）はニューヨーク証券取引所、シカゴオプション取引所、ナスダックによる現物イーサリアムETFの計画を承認しました。発行者のイーサリアム現物ETFの19b-4（取引所ルールの変更）申請です。ビットコインと比較して、イーサリアムの重要なプロセスの承認は、より多くの規制面での態度の変化を反映し、証券属性の歴史的な負担を取り除くだけでなく、アメリカの規制のオープン度の転換を象徴し、他の去中心化プロジェクトも規制の解放を迎える可能性があり、ビットコインの虹吸効果下での暗号市場を救うことが期待されます。牛市の各サイクルを通じて、イーサリアムの上昇がセクターのローテーションの重要な指標となることは明らかです。7月23日、イーサリアム現物ETFが正式に承認され、Coinglassのデータによると、現在までにイーサリアム現物ETFの累積総流入は26.8億ドルに達し、総資産純価値は121.1億ドルを超えました。しかし、機関の目にはイーサリアムの魅力はビットコインには遠く及ばないことが分かります。
5月の頭条人物は間違いなくCZです。昨年の高額和解を経て、CZは今月量刑の公聴会を迎えました。4月には、この代表的な人物を支援するために、暗号コミュニティは盛大な応援を開始し、彼の妻である何一が率いる161通の支持状を届け、暗号界における貴重な信頼と真情を目撃しました。この行動は最終的に成功を収め、SBFの百年を超える判決と比較して、4ヶ月の刑期は実際にはそれほど長くはありません。今年の9月28日、CZは出所し、BNBは敬意を表して上昇し、その強力なコミュニティの影響力を示しました。
6月LayerZero、ZKsyncのエアドロップが論争を呼ぶ
6月、エアドロップが市場の主旋律となる。LayerZeroの狩りが広範な議論を引き起こし、プロジェクトとエアドロップ参加者の正面衝突が前面に引き上げられ、専門化、機関化、規模化へと進化したエアドロップ参加者でさえも、プロジェクト側の攻防の中で優位性を占めることはありませんでした。一方、ZKsyncは老鼠倉のために多くの論争を引き起こしましたが、資金留保の新たな基準は今後のエアドロップに深い影響を与えました。長期的には、空売りのオッズの減少、複雑性の向上、投資資金の増加がエアドロップのトレンドとなるでしょう。個人のエアドロップでの富の獲得のハードルはますます高くなっていくことは否定できません。また、マクロの期待の低下とマイナーの降伏も、暗号市場で今年初の6.18の大波乱を引き起こしました。ビットコインは当時6.5万ドルを下回り、大部分のアルトコインは20%以上の下落を記録しました。
7月、7.5が大幅下落し、VCトークンが世論に深く関与し、トランプの人生写真が公開される
6.18の後、7.5が再び接力し、門頭溝におけるドイツ政府との協力の影響を受けて、暗号市場は再び洗盤を迎えました。ビットコインは6万ドルを下回り、価格は2月末の水準に戻りました。それ以来、中旬まで牛市という言葉は暗号市場から消え、怨声が現実となり、VCトークンと取引所が真っ先に影響を受け、世論の渦は続いています。しかし、7月16日、トランプの人生写真が公開され、個人の選挙の道を照らすだけでなく、暗号市場にも希望の光をもたらしました。その後、トランプはビットコイン会議に現れ、戦略的備蓄、アメリカの暗号センター、SECの委員長を辞任することなど、10の約束が響き渡り、暗号界からの支持を獲得しました。
8月、TelegramのCEOパベル・デュロフが逮捕されて頭条を飾る
8月、Telegramが頭条を飾り、TONエコシステムは大きな打撃を受けました。8月24日の夜、フランスのテレビ局がTelegramの創設者兼CEOであるパベル・デュロフがフランスの空港で逮捕されたと報じました。この事件が発生した当日、Toncoinは24時間で約11%下落し、TONのTVLは1日で57.62%の下落を記録しました。TONの独立したエコシステム特性に鑑み、短期的な影響の後、価格は急速に回復しました。しかし、Telegramの事件は市場に去中心化されたソーシャルメディアについて再考を促し、言論の自由を守るという大義のもとで、秩序と自由の間でバランスを取ることが暗号市場の次の目標となっています。
9月、アメリカ連邦準備制度が4年ぶりに利下げを行い、利下げ周期が始まる
9月、暗号市場にとって久しぶりの雨のような利下げがついに予定通りに実施されました。現地時間9月18日、アメリカ連邦準備制度は連邦基金金利の目標範囲を50ベーシスポイント引き下げ、4.75%から5.00%の水準にします。これは4年ぶりにアメリカ連邦準備制度が利下げを行うことを意味します。これにより、アメリカは2022年以降の40年最も厳しい利上げ周期から正式に利下げ周期に移行しました。現在までに、連邦準備制度は連続3回の利下げを実施し、連邦基金金利の目標範囲は4.25%-4.50%に達し、今回の利下げ周期での累積利下げ幅は100ベーシスポイントに達しました。マクロの緩和策は暗号市場の上昇を支える確固たる基盤を提供したことは認めざるを得ません。
10月、11月のアメリカ大選を主軸に、「ビットコイン大統領」トランプがホワイトハウスに入る
10月と11月、政治界が暗号分野の頭条となりました。11月5日、全世界のスポットライトはアメリカの大選に集中し、トランプは過半数の選挙人票を獲得し、今回のアメリカ大統領選挙での勝利を確定しました。ビットコイン大統領の就任は牛市の号角を鳴らし、史上最も暗号を支持する国会の背景の下で、暗号規制も新たな時代を迎えました。その後、ビットコインは急上昇し、11月には9万ドルを突破し、初めて銀を超えて世界で8番目の資産となりました。一方、ドージコインも勢いを増し、マスクが率いる政府の効率部が新設され、PolitiFiは盛況を呈しました。加えて、11月には様々なホットな話題が続き、DEXXのハッキングが華人MEME界に影を落とし、DeSciトラックがCZとV神のセレブ効果で飛躍し、孫宇晨の高額バナナが伝統メディアで話題となり、デリバティブのダークホースであるHyperliquidの原生トークンHYPEが上場し、様々なイベントが暗号世界にFOMOをもたらしました。
12月、韓国の戒厳、ビットコインが10万ドルを突破、SEC議長交代
12月初め、韓国の戒厳事件が頭条を占め、ビットコインは短時間で30%下落し、XRPは60%の大幅下落を記録し、政治情勢が暗号分野に与える影響を再び世界に証明しました。しかし、注目すべきは、大量の資金がUpbitに流入し、成功裏に拾い上げられたことです。ウロン指も時には小さな利益を得る鍵となります。
12月5日、ビットコインは歴史的なマイルストーンを迎え、ついに10ドルの大関を突破し、6桁の道を開きました。これはデジタルゴールドの正当性を示すだけでなく、世界にその価値保存機能が正式に認められ、実験から資産、そして良好な資産への移行を実現し、中本聡によって始められた金融実験の段階的な勝利を宣言しました。
この目標を達成する前提は政策面での好材料です。政権交代に近づく中、トランプ大統領は人事配置と施策を次々と発表し、12月全体で暗号市場の炒作はトランプを主軸に展開されました。まず、暗号に苦しむSECの議長ゲイリー・ゲンスラーが大統領就任日に辞任すると発表し、後任のSEC議長にはトランプが指名したポール・アトキンズが就任しました。12月5日の正式な指名を受け、暗号市場はこの顕著な親暗号特性を持つ経験豊富な新議長に対して事前に価格を設定し、ビットコインが10万ドルに達するきっかけとなりました。
良いニュースが続々と舞い込む中、12月6日、トランプがデビッド・O・サックスをホワイトハウスの暗号通貨および人工知能の責任者に指名しました。これは暗号分野がホワイトハウスに初めて入ることであり、人工知能という戦略的産業と並列して、トランプが暗号分野を重視していることを十分に示しています。機関もその動向を受け、アルトコインETFが議題に上がり、アルトコインシーズンも静かに訪れ、暗号市場のセクターは全面高となりました。FOMOの感情は一時的に中断され、12月11日、マイクロソフトの株主がビットコイン投資提案に反対票を投じ、量子チップの登場が業界の懸念を引き起こし、ビットコインは大幅下落し、市場は徐々に横ばいの動きに移行しました。
クリスマス前の最後の朗報は、MicrostrategyがNASDAQ 100指数に上場したことです。Microstrategyは、指数に組み込まれた初の暗号成分株として、暗号分野の持続的な成長の影響力を反映し、投資者のチャネルを広げただけでなく、暗号企業が伝統的な金融の世界に進出する分岐点を示しました。
クリスマスが予定通りにやってきて、ニュースも途絶え、資金は保守的に回流し、マーケットは陰の下落トレンドにあることが多いですが、明らかに、暗号牛市はまだ始まったばかりであり、トランプはまだ正式に就任しておらず、マクロ環境は引き続き好転しています。潜在する2024年が過ぎ去ろうとしており、2025年には暗号市場の次の一歩が「田に現れる龍」となるかもしれません。
