この記事は0xJeffからのものです

翻訳｜Odaily星球日报（@OdailyChina）

翻訳者｜Azuma（@azuma_eth）

2022 - 2023年のレイヤー1/レイヤー2のバブルサイクルを覚えていますか？

当時の最高の投資は、主要な分散型取引所（DEX）、貸し出しプロトコル、EVM互換ネットワーク、LST、収益最適化プロトコルなどのプロジェクトのトークンを購入することでした。誰もがマイニングやエアドロップを追いかけたり、TVLをBlastのようなプロジェクトに投入してポイントを蓄積したりしていました。

これは混乱していましたが、かつては機能していました（少なくとも数ヶ月間は）。今、同じレベルの活気が市場に戻ってきましたが、今回はルールが完全に変わっています。

AIエージェントエコシステムは、市場に対する私たちの認識を再形成しており、その構造は以前に見たものとはまったく異なります。

一、VC主導なし

レイヤー1/レイヤー2の時代において、トークン配分は常に同じ公式を使用していました：

  • チームは15-30%を取得；

  • 投資家とKOLは10-30%を取得；

  • 残りはエアドロップまたはインセンティブに使用されます。

新しいサイクルは異なります。AIエージェントエコシステムでは、トークンは通常100%コミュニティに属します。チームがトークンを導入した後、もしかしたら5%を後続の報酬に占有するかもしれませんが、残りは市場に任されます。

これは何を意味しますか？

誰もが平等に購入の機会を持っています。VCのロック解除やインサイダー取引に関する懸念はありません。購入したいと考えるすべてのユーザーは、他の人と同様に市場リスクを負います。

あなたはこう尋ねるかもしれませんが、KOL向けのオフチェーン取引はどうなりますか？

一部のプロジェクトは確かに割引されたオフチェーン取引を提供しますが、彼らはしばしば：

  • 厳格なスケール制限があります；

  • エコシステムを積極的にサポートするDAOまたはKOLのみに提供されます。

これは「VCが仕掛けて、個人投資家が受け取る」というモデルではありません。これはより公平で、より簡素化されたシステムであり、権力はコミュニティの手に残されます。

二、無限のフォークはありません

少なくともDeFiのようにはなく、UniswapからLiquityまで数十のフォーク製品があり、フォーク製品にはほとんど革新がありません。

新しいサイクルでは、すべてが革新に関わっています。ビルダーたちは既存のプロジェクトを単に模倣するのではなく、追いつけない速度で全く新しいエージェントやユースケースを導入しています。

なぜなら？AIアプリケーションの発展が速いからです：

  • 数ヶ月の審査時間は必要ありません；

  • ほとんどのエージェントは数ヶ月ではなく数週間でローンチできます；

  • この分野は活気に満ち、実験と創造性に富んでいます。

毎週、興奮を呼び起こす新しいものが登場します。AI技術の進展とともに、Web3のAIエージェントも進化し続けています。

三、新しい顧客獲得ファネル

以前のDeFi市場では、ユーザーはまずプロジェクトのウェブサイトを見つけなければなりませんでした；次に製品を理解するのに時間をかけ；その後、彼らはおそらくそれと対話することを選ぶかもしれません。

AIエージェントは全く異なります。彼らは直接ユーザーの前に製品を提示できます。

aixbt（@aixbt_agent）を例にとると、X上でリアルタイムにさまざまなアルファの洞察を提供します。

ユーザーはその価値をすぐに見ることができ、興味を持ち、その後深く理解し、最終的には完全な機能を解放するためにトークンを取得することを選択するかもしれません。

この「先に参加し、後に取引する」という新しい顧客獲得ファネルは、より効率的です。オンチェーン取引型のAIエージェントとDeFi AIエージェントの発展に伴い、2025年までにこのモデルが主導権を握るでしょう。

四、高度に統合されたエコシステム

新しいサイクルでは、エコシステムの統合がより緊密になり、何千もの分散したレイヤー1/レイヤー2とDAppはもう存在しません：

Virtuals (Base)、ai16z (Solana)、daos.world（Base）、daos.fun（Solana）……それらのユニークな点は、ビルダーが補助金やインセンティブに惹かれるのではなく、自発的に引き寄せられることです。

公平なトークン経済モデル、情熱的なコミュニティ、刺激的な分野での実験と革新の機会……これが公平な発行と継続的な革新の結果です。ビルダー、投資家、コミュニティが共に成長を促進します。

新しいサイクルでのレイアウト方法は？

現在の市場は、レイヤー1の初期段階のように見えますが、成長速度ははるかに速いです。2020-2021年には、多くのレイヤー1プロジェクトが1000億ドルの評価のピークに達しました。現在、AI分野にも同じ可能性があります。

効率的なレイアウトを望むなら、これらの新型「エージェントレイヤー1」に注目してください：

  • バーチャル

  • AI16Z

  • ゼレブロ

  • グリファイン

  • ブリー

  • ARC

現在のホットな話題を追いかけるのではなく、過小評価されており、時事の影響を受けないプロジェクトを探すべきです。それらは十分に迅速にインタラクションし、物語が魅力的で、コンセンサスを構築する方法を知っているチームです。

私の以前の別の投稿（このエージェントサイクルでのポジショニング方法）を参照できます。

新しい世界へようこそ

AIエージェントエコシステムは単なる新しいレイヤー1ではありません。それは私たちが以前に見たどんなものよりも速く、簡素化され、コミュニティ指向のまったく異なる市場構造です。

私たちは、Web3の革新の運営方法を再形成する可能性のある周期に入っています。100億ドルの評価はスタートに過ぎません。