著者：hitesh.eth

編訳：深潮 TechFlow

純粋な情報、虚偽の希望はありません。

読書を始める前に、あなたの先入観を一時的に置いておいて、私がこれから共有する内容を数分間じっくりと見てほしいと思います。

マクロの観点から見ると、Web3の投資テーマは大きく二つに分けられます：基盤インフラ（infra）とアプリケーションシナリオ（apps）。

投資は本質的に二種類に分けられます：一つは短期的には平凡に見えるが、長期的には高いリターンをもたらす可能性がある投資。もう一つは短期的にはエキサイティングですが、最終的には価値がなくなる可能性がある投資です。

ほとんどの暗号通貨投資家は、迅速かつかなりの利益を追求するためにこの市場に入っており、それに伴うリスクを受け入れる意欲があります。

したがって、人々は周期的な投資を選ぶ傾向があり、これらの投資は通常短期的で、特定のブルマーケットサイクル内でのみ有効です。

2025年は暗号通貨分野の「規制の年」となるでしょう。

アメリカや他の主要経済圏は、国内で関連法規を導入する計画を立てています。これらの法規の導入は、特に年長の世代の伝統的な投資家の信頼を高めるだけでなく、少数の本当に潜在能力のある暗号通貨を選別することにもつながります。その中には、堅実なファンダメンタルと安定したキャッシュフローを支えるプロジェクトだけが際立つでしょう。

私たちは、市場が新たな伝統的投資家の波を迎えることを予測できます。これらの投資家は「古いお金」を握っており、初めて暗号通貨の分野に足を踏み入れます。

彼らは市場の炒作だけで盲目的に投資することはなく、プロジェクトを真剣に研究し、レポートやデータを注意深く読み、論理的な場合にのみ投資判断を下すでしょう。

このような背景の中で、分散型金融（DeFi）は伝統的な投資家に好まれる投資テーマの一つとなり、もう一つはブロックチェーンの第一層プロトコル（L1）です。

しかし、DeFiプロジェクトの時価総額上限が低いため、成長の余地が大きく、ファンダメンタルとデータと高く結びついています。今年、一部のDeFiプロジェクトは1億ドル以上の収益を上げており、これは伝統的な投資家の注目を集めるでしょう。

伝統的な投資家は資金量が膨大で、十分な資金は市場の健康的な成長の鍵です。多くの機関投資家も伝統的な投資家によって主導されていますので忘れないでください。

DeFiは最終的にトップ機関投資家の重要な配置方向の一つになると予想されます。

ブラックロックはすでにDeFiプロジェクトと協力を開始しており、この傾向は徐々に形成されています。

DeFiは周期的な投資ではなく、むしろ長期的な投資であり、過去の投資家がBTCやETHを考えるのと同じように見ることができます。

AAVEの長期的な潜在能力はETHと同等と見なされる可能性があります。

ブルーチップのDeFiプロジェクトに投資する場合は、長期的な成長を考慮することができます；

新しいDeFiネイティブプロジェクトへの投資を選ぶ場合は、短期的な利益を考慮することができ、これらのプロジェクトは数倍またはそれ以上のリターンをもたらす可能性があります。

DeFiが主導する暗号市場の中で、多くの新興プロジェクトが次々に登場し、一部の古いプロジェクトも再び注目を集めます。これらのプロジェクトに関する価格の上昇の波を見ることができるでしょう。

DeFi分野では、多くのブルーチップアプリ（Uniswapなど）が基盤インフラプロジェクトへの転換を計画しています。この転換はトークンの価値の可能性をさらに高め、来年はいくつかのプロジェクトが手数料メカニズムの調整を発表する可能性がありますので、準備しておく必要があります。

これらの変化はDeFiの発展ストーリーに強い推進力を注入します。

私はDeFiが少なくとも来年の二つの四半期を支配すると予想しています。今年のAIのパフォーマンスのように。

AIについては、2025年はAIが流行文化の中でその迅速かつ制御されていない拡張のために広く批判される年になると考えています。

「責任あるAI」の議論が焦点となるでしょう。

暗号AIインフラストラクチャ、AIエージェント（AI agents）および初期エージェント発行（Initial Agentic Offerings）を巡る市場活動は、「責任あるAI」の物語により調整期間に入る可能性があります。

しかしその前に、私はAIエージェントが一つのバブル的な成長を経験すると予想しています。

現在、市場には13,000のエージェントが存在し、私はこの数字が少なくとも100,000に増加すると予想しています。

その後、私たちはバブルの段階に入る可能性があり、次の年に崩壊します。

具体的にどの四半期に発生するかは、AI規制に関するイベントのタイムラインによります。

規制はプライバシーインフラに対する関心を引き起こすでしょう。そのため、機密DeFi、プライバシー計算、プライバシー保管、プライバシー推論に関する主要プロジェクトがさらに注目を集め、その注目は彼らの資産パフォーマンス（PA）にも反映されるでしょう。

ミーム市場は引き続き活発です。

規制当局が支持しないかもしれませんが、人々は常にアクセスする方法を見つけるでしょう。完全に阻止することは不可能ですから。

投機家は、毎日新たに追加される10万種類の新しいコインの中で機会を探し続けるでしょう。

しかし、DOGEやPEPEなど、すでに確立されたミームは、より真剣な投資家の注目を集める可能性があります。

たとえミームが好きでなくても、それらに一部の投資エクスポージャーを残すことを考慮すべきです。

2025年もモバイルWeb3ウォレットとスーパーアプリが注目される年になるでしょう。

最近、エクソダスという名のWeb3ウォレット会社が12億ドルの評価でNASDAQに上場し、これが来年、強力な収益パフォーマンスを持つWeb3ウォレット関連のトークンに対する投機熱を促進する可能性があります。

AIとDeFiは来年の二大コアストーリーになるでしょう：

  • DeFiは主導的な地位を占めると期待されています；

  • AIエージェントはバブル段階に入る可能性があります；

  • ミーム投機はより多くの人々を惹きつけるでしょう；

  • プライバシーとDePIN（分散型物理インフラネットワーク）がある四半期に注目を集めるでしょう；

Web3ウォレットはより多くの注目を集め、より便利なユーザーガイドと高品質な体験を通じて主流の採用を推進します。

以上が私のすべての共有です。

注意してください、私は占星術師でも暗号通貨の専門家でもありません。ただの市場に対する少しランダムな考えを持つ普通の人間ですので、私の意見をあまり重く受け止めないでください。

#AI