牛市の黒馬Hyperliquidエコシステムを振り返る：どのプロジェクトに参加する価値があるのか？

著者：Arain、ChainCatcher

編集者：念青、ChainCatcher

毎回の牛市では黒馬の取引所が現れますが、Hyperliquidは今回の牛市の黒馬のようです。

まだBinanceやCoinbaseなどのCEXには上場していませんが、Hyperliquidの完全希薄化評価（FDV）は現在270億ドルに達し、暗号資産の時価総額Top30に入りました。そのHYPEトークンは特に注目され、初回トークン発行TGEでの初期価格は3.9ドル/枚で、1か月以内に価格のピークが35ドル/枚に達し、多くの投資家が取り残されて驚いています。

しかし、Hyperliquidを見逃しても、Hyperliquidエコシステムプロジェクトがあり、Hyperliquid上で参加する価値のあるプロジェクトを見てみるのも良いでしょう。

Hyperliquid上の投資機会

Hyperliquidを理解するには、Hyperliquidとは何かを簡単に理解する必要があります。

Hyperliquidは革新的な分散型取引プラットフォームであり、その目標は理解しやすいもので：CEXの効率+DEXの透明性。

その専用のL1ブロックチェーンは高性能な永続契約注文書取引所のために設計されており（汎用チェーン）、HyperBFTコンセンサスアルゴリズムを採用して低遅延と高スループットを実現し、マージンとマッチングエンジンの状態は完全にオンチェーン化され、取引の効率と安全性を確保します。同時に、Hyperliquidが発表したHIP-1とHIP-2トークン標準があります。HIP-1は内蔵取引機能を持つネイティブトークンで、ユーザーがチェーン上の現物注文書に直接リンクできる代替トークンを作成することを許可します。HIP-2は発行時に流動性を埋め込むことで、流動性をHIP-1トークンに永続的にバインドし、発行時から流動性の問題を解決します。

さらに、Hyperliquidはステーキングに対応し、ステーキング機能を備え、自己資金調達とコミュニティ主導の開発モデルを貫いて、プロジェクトに魅力を加えています。

トークンのユーティリティと流動性を最大化し、EVMの互換性とステーキング機能がプラットフォームの魅力と競争力をさらに強化しました。さらに、Hyperliquidのコミュニティ主導と自己資金調達モデルは、技術革新とユーザーエクスペリエンスの向上により集中できるようにし、強力な発展の潜在能力と独自の価値を示しています。

現在、Hyperliquidでの機会を探す方法は以下のようなものがあります：

1）新しい資産のオークション：Hyperliquidはオークションを通じてTicketの席を使って新しい資産を上場します。Ticketはたくさんありますが、プロモーションできる資産は非常に限られています。HYPEへの市場の熱が高まる中、次の注目される資産を見つけることが投資家の目標となっています。

2）潜在的なプロジェクト：Hyperliquidエコシステムには注目すべき複数の潜在的なプロジェクトがあり、これが次に重点的に議論することになります。

3）NFTの機会：例えばHyperliquidが発表したNFTプロジェクト、Lilquidは多くの投資者の注目を集めました。

4）流動性マイニング：Hyperliquidおよびそのエコシステムでは、流動性マイニングは重要な機会と見なされています。

5）Memeコイン：今回の牛市サイクルでは、Memeはメインストーリーとして存在し、HyperliquidのMemeコインも機会です。例えばPURR。

6）旧資産シェル：類似の逆上場で、現在は市場参加者がその参加の可能性を議論している段階です。

どのプロジェクトに参加する価値がありますか？

次に、Hyperliquid上で参加する価値のあるプロジェクトに重点を置いて紹介します。ここでは「新瓶装旧酒」のプロジェクトを除外しています。

• BTCステーキングプロトコル：Solvプロトコル

非常に注目すべきプロジェクトです。

Solvは分散型ビットコインステーキングプロトコルで、かなりの知名度を持っています。このプロジェクトは流動性コンセンサスインフラストラクチャを通じてビットコイン資産の全潜在能力を引き出すことを目指しています。BTC資産の断片化、収益機会、保管ソリューションを解決することで、SolvはビットコインホルダーにBTCFiへのポータルを提供します。そのステーキング抽象層のサポートにより、Solvは15以上のプラットフォーム間でシームレスな相互運用性を実現する統一フレームワークを導入します。

公式の開示によると、Solvは25,000 BTCの準備を持ち、現在最大の分散型ビットコイン準備商です。

驚くべきことに、Solvは彼らのプロジェクトが期待されているTGEとネイティブトークン$SOLVを発表しました。SolvはCEXを$SOLV上場の第一目的地として考えておらず、Hyperliquidを選びました。

現在、Hyperliquidに上場しているトークンの大部分はMemecoinであり、$SOLVの上場は注目に値し、非常に重要な行動と言えます。

• ネイティブな分散型貸出プロトコル：HyperLend

HyperLendはHyperliquid上のネイティブ貸出プロトコルであり、HyperliquidのEVM上で初の分散型貸出プラットフォームで、公式な背景はありません。

このプロジェクトはスマートコントラクトを通じて貸出プロセスを自動化し、ユーザーは第三者を信頼することなく資産の借入および貸出操作を行うことができます。運用メカニズムはオーバーコラテラルモデルに基づいており、借り手は貸付額を超える担保を提供する必要があり、ローンの安全性を確保します。同時に、プラットフォームは市場の需給に応じて金利を動的に調整します。

公式ウェブサイトのデータによると、この製品は現在約11万人のユーザーを持っています。将来的に、HyperLendはHyperliquid DEXでのオプションや現物マージントレーディングなど、他の分野に事業を拡大する計画です。

• ネイティブドメインプロジェクト：Hyperliquid Names

このプロジェクトはEthereumのドメインENSのようなものと関連付けることができます。Hyperliquid NamesはHyperliquid EVMブロックチェーン上のプロトコルで、ユーザーがトークン化された.hl名を発行、交換、管理できるようにし、可読名と暗号アドレスの間の橋渡しをします。

Hyperliquid NamesはHyperliquidのネイティブドメインプロジェクトで、Hyperliquid上でのドメインオークションを開始する準備を進めています - ホワイトリスト申請中です。

Hyperliquid Namesは現在テストネットで上线されています。そのプレイ方法はEthereumドメインのプレイ方法を参照でき、Jeff、xulianなどのドメインが高価なドメインになると予想されています。

• ステーブルコインプロトコル：Felix

FelixはHyperliquidエコシステムのステーブルコインプロトコルで、特定の資産または一群の資産（法定通貨や他の安定した暗号資産など）にペグしてステーブルコインの価値を維持します。市場の状況に応じてステーブルコインの供給量を自動的に調整するアルゴリズムとスマートコントラクトメカニズムを採用しています。例えば、ステーブルコインの価格がペグ価格を上回ると、プロトコルはステーブルコインの供給量を増やし、価格を下げます。逆に、価格がペグ価格を下回ると、供給量を減らして価格を上げます。

現在、このステーブルコインプロトコルは、ユーザーが担保を預けてfeUSDを借り、Felixの金庫で収入を得ることを許可しています。

このプロトコルの背後の支持者は分散型貸出プロトコルLiquityで、公式ウェブサイトのデータによると、現在プールには約20億ドルの資産があります。

• 流動性ステーキングプロトコル：Thunderhead

Thunderheadは流動性ステーキングトークン発行プラットフォームで、新興のブロックチェーンエコシステムを支援するためにエコシステムをサービスとして提供しています。現在、複数のブロックチェーンプロトコルに流動性ステーキングサービスを提供しており、Hyperliquidチームによって選ばれ、協力が進められています。

ユーザーは自分の暗号資産をプラットフォームにステーキングし、相応のステーキング収益を得ながら、資産の流動性を保つことができます。その仕組みは、ユーザーが資産をステーキングすると、プラットフォームが担保資産を代表する流動性ステーキングトークンを発行し、これらのトークンは他のDeFiプラットフォームで取引、貸出、流動性提供などの操作を行うことができ、資産の「二次利用」を実現します。例えば、ユーザーがETHをステーキングした後に得た流動性ステーキングトークンは、他のサポートするプラットフォームで流動性マイニングに参加して追加の収益を得ることができます。

• 流動性ステーキングプロトコル：Kinetiq

このプロジェクトはHyperliquid上での流動性ステーキングプロトコルの先駆けで、StakeHubをオペレーティングシステムとして利用し、kHYPEをHyperliquid上の先駆的なステーキングプールとして構築することを目指しています。

StakeHubは自主的なバリデーター評価と権益分配プロトコルで、エリート管理を完全に採用することを目指しています。つまり、Kinetiqから$HYPEを得たバリデーターに対して、裏取引や予備選択の偏見はありません。

バリデーターは常に「収入を得る」必要があり、StakeHubの基準を満たすか超えると、Kinetiqから$HYPEの委託報酬を受け取ります。そうでなければ、再度株を委託します。

これは新しいプロジェクトで、StakeHub v0.1がついに上线されました。ダッシュボードのデータによると、現在約9500万HYPEがステーキングプールにあります。

• HyperLiquid上の最初のNFT：Liquina.hl

Liquina.hlはAI、NFT、ブロックチェーン技術を組み合わせたプロジェクトで、主にAI電子チャットガールを提供しています。このプロジェクトのコアは、電子ガールとのインタラクションを通じてユーザーがポイントを獲得し、$LQNAトークンを保有するユーザーもこの方法でより多くの報酬を得ることができることです。さらに、電子ガールは取引を学ぶ能力を持ち、Hyperliquidプラットフォーム上で取引し、獲得した収益に基づいてポイントをエアドロップします。

Liquina.hlが間もなく発表するLQniansには3000のNFTが含まれ、そのうち2001はエアドロップの形で配布され、999はオークションで販売されます。

• ネイティブDEX：HyperSwap

このプロジェクトはまだ始まったばかりで、Hyperliquid EVMの最初のネイティブDEXであり、現在テストネットに上线されています。Thunderheadと提携しています。

• ステーブルコイン：Keiko Finance

このプロジェクトは許可不要の貸出プロトコルであり、動的金利と清算比率を持ち、Hyperliquid上に展開されています。

ユーザーはHyperliquidエコシステムの資産を預け、このプロトコルのネイティブステーブルコインKEIを借りることができ、希望するリスクレベルを調整し、予測可能な金利を享受できます。

現在、KeikoテストネットはHyperliquid EVM上に上线され、プロトコルのメインネット展開前の最後のステップです。KeikoはHyperliquidエコシステムの先駆的なネイティブステーブルコインになることが期待されています。

• GameFi：Vegas GamebleFi

Vegas GamebleFiはHyperLiquid上で実用性とゲーム性を組み合わせた公平性証明システムを使用した最初のGamebleFiであり、2024年7月に$VEGASを発表します。このプロジェクトの目標はHyperLiquidに価値をもたらすことです。

GambleFi機能。現在、ゲームは開発中です。

• 取引ロボット：PVP Trade

PVP TradeはTelegramベースの取引ロボットで、ユーザーにHyperliquid取引所での契約と現物取引の利便性を提供することを目的としています。ユーザーはTelegramグループ内で互いのポジションを確認し、リアルタイムでフォローできます。このようなソーシャルな取引方法により、ユーザーは独立して取引するだけでなく、グループメンバーとインタラクションし、取引戦略を共有することができます。

このプロジェクトは現在、ユーザーがERC-20トークンをショートすることを許可する唯一のプラットフォームであり、ユーザーにより多くの取引戦略の選択肢を提供します。ショートメカニズムは暗号通貨市場では比較的少ないものであり、PVP Tradeの取引手数料は非常に低く、ほとんど無視できます。

このプロジェクトは現在エアドロップの期待があり、ユーザーが取引を通じてポイントを獲得できるため、多くのユーザーが積極的に参加しています。これらのポイントは今後のトークンエアドロップに使用されます。Xでのユーザーの議論によると、多くのクジラが期待しています。

結論

Hyperliquidは今年の黒馬として浮上し、多くの新しいアプリケーションが活発に構築され、ほぼ毎日新しいプロジェクトが追加されています。Hyperliquidについての詳細を知りたい場合は、RootDataのHyperliquidエコシステムページを訪れてください：https://www.rootdata.com/zh/EcosystemMap/list/335?n=Hyperliquid

より包括的に見るには、公式のエコシステムデータベースを確認してください：https://www.hypurr.co/ecosystem-projects。