最近、中国人民銀行は（金融安定報告書（2024））を発表し、報告書では特に世界の暗号通貨の規制の進展に言及し、香港における暗号資産のコンプライアンスプロセスにおける革新的な取り組みを強調しました。この報告は、中国が世界の暗号通貨市場に注目していることを示すだけでなく、香港の規制モデルに対する高い評価を反映しています。

暗号資産市場の変動に伴い、世界各国の暗号通貨に対する規制が加速しています。報告によると、2022年の市場震動以降、2023年には暗号資産の価格と取引量が著しく回復し、年末の世界市場価値は1.55兆ドルに達し、前年比10.71%の成長を記録しました。しかし、暗号資産がもたらす金融の安定リスクは国際社会の高度な関心を引き起こしています。

現在までに、51の国と地域が関連する禁止令または法的規範を実施しています。例えば、アメリカは既存の法律フレームワークを使用して暗号資産を規制し、2024年初めにはビットコイン現物ETFの上場を承認しましたが、アメリカ証券取引委員会（SEC）はその承認がビットコインを支持するものではないと強調しています。一方、欧州連合は世界初の完全な仮想資産規制法案（暗号資産市場法案）（MiCA）を導入し、2024年末に発効します。さらに、シンガポールと日本はそれぞれステーブルコインに対して厳格な規制フレームワークを確立し、市場信頼を強化しています。これらの取り組みは、各国が暗号資産の規制を強化する一方で、イノベーションとコンプライアンスのバランスを求めていることを示しています。

同時に、報告書では香港における暗号通貨規制の革新的な取り組み——二重ライセンス制度について特に言及しています。この制度は、仮想資産を「証券型トークン」と「非証券型トークン」の二種類に分け、それぞれ（証券及び先物条例）と（マネーロンダリング防止条例）の規制フレームワークに適用されます。この制度の実施は、暗号通貨取引に法的基盤を提供するだけでなく、将来の市場の発展に備えるものです。

香港の二重ライセンス制度に基づき、仮想資産取引プラットフォームは相応のライセンスを申請し、取引データの開示、リスク管理、マネーロンダリング防止規範を含む厳格なコンプライアンス要件を遵守する必要があります。また、HSBCやスタンダードチャータード銀行などの大手金融機関は、暗号資産取引所を日常的な監視の対象にしています。

この制度の実施は、世界的にコンプライアンスとイノベーションの良い模範を確立し、投資家の利益を保護しながらフィンテックの発展を促進する方法のバランスを見つけることを示しています。また、香港の探索は地域的な規制モデルの重要性に対する強力な証拠を提供し、中国の将来の政策策定に対する参考となる意味を持っています。

さらに、報告書は暗号資産がもたらす可能性のある金融リスクを分析しています。特に、支払いと小売投資分野での応用が増加することで、一部の経済体に挑戦をもたらす可能性があります。これらのリスクに対処するため、金融安定理事会（FSB）と国際通貨基金（IMF）は共同で世界の暗号資産規制フレームワークを発表し、「同じ活動、同じリスク、同じ規制」という原則を策定しました。これは、規制基準を統一し、アービトラージ行為を減少させ、国際的な協力を強化することを目的としています。

FSBが2023年に発表した提案では、規制当局が暗号資産を監視するための包括的な権限を持ち、システムリスクを防止するためにデータ共有を促進する必要があると強調しています。また、ステーブルコインの発行者は資本充足と流動性要件に従う必要があり、その支払い能力を確保する必要があります。

中国人民銀行の計画によれば、今後2年間で国際規制提案の実施状況を追跡し、その有効性を評価します。同時に、報告書は重要な越境暗号ビジネスを持つ経済体が世界的な規制協力に参加することを呼びかけ、市場の変動とリスクをさらに低減することを目指しています。国際協力の強化と地域規制の絶え間ない改善に伴い、暗号通貨市場はさらなるコンプライアンス化と安定化に向かうことが期待されています。

総じて、報告書の発表は広範な議論を引き起こし、多くの人が中国が将来暗号通貨市場を再開するかどうかに注目しています。特に世界の規制制度が徐々に整備され成熟している背景の中で。いずれにせよ、中国の態度と政策は未来の暗号通貨市場に深遠な影響を与えるでしょう。これは確かに私たちが継続的に注目すべきです。