文章転載元：チェーンキャッチャー ChainCatcher

著者：Arain、ChainCatcher

編集：念青、ChainCatcher

毎回のブルマーケットにはひょっとしたら黒馬取引所が現れますが、Hyperliquidは今回のブルマーケットでの黒馬のようです。

まだBinance、CoinbaseなどのCEXには上場していませんが、Hyperliquidの完全希薄化評価（FDV）は現在270億ドルに達し、暗号資産の時価総額トップ30入りを果たしています。HYPEトークンのパフォーマンスも注目されており、初回トークン発行TGEで設定された初期価格は3.9ドル/枚でしたが、1ヶ月内に価格が35ドル/枚に迫ることもあり、多くの投資家から熱望される資産となり、踏み外した投資家も多く出ました。

Hyperliquidを逃した場合でも、Hyperliquidエコシステムプロジェクトがありますので、どのようなプロジェクトに参加する価値があるか見てみましょう。

Hyperliquidでの投資機会

Hyperliquidを理解するためには、まずHyperliquidが何であるかを簡単に理解する必要があります。

Hyperliquidは革新的な分散型取引プラットフォームであり、その目標はCEXの効率+DEXの透明性と理解できます。

その専用のL1ブロックチェーンは高性能な永続的契約オーダーブック取引所のために構築されており（汎用チェーン）、HyperBFTコンセンサスアルゴリズムを採用し、低遅延と高スループットを実現し、マージンとマッチングエンジンの状態を完全にオンチェーン化して取引の効率と安全性を保証しています。同時に、Hyperliquidが発表したHIP-1とHIP-2トークン基準があります。HIP-1は内蔵取引機能を持つネイティブトークンで、ユーザーがオンチェーンの現物オーダーブックに直接リンクする代替トークンを作成できることを許可します。HIP-2は流動性を発行時に埋め込むもので、流動性をHIP-1トークンに永続的にバインドし、発行当初から流動性の問題を解決します。

さらに、Hyperliquidはステーキングに対応しており、ステーキング機能を持ち、自己資金調達、コミュニティ駆動の開発モデルを堅持し、プロジェクトに魅力を加えています。

トークンの実用性と流動性を最大化し、EVM互換性とステーキング機能もプラットフォームの魅力と競争力をさらに強化しています。さらに、Hyperliquidのコミュニティ駆動と自資金調達モデルにより、技術革新とユーザー体験の向上により一層集中でき、強力な発展の可能性と独自の価値を示しています。

現在、Hyperliquidでの機会を探す主な考え方は以下の通りです：

1）新資産オークション：HyperliquidはオークションTicketの席を通じて新資産を上場します。Ticketは多くありますが、投機できる資産は非常に限られており、市場がHYPEに熱狂する中で、次の投機対象を探すことが投資家の目標となっています。

2）潜在プロジェクト：Hyperliquidエコシステムには注目すべき潜在プロジェクトがいくつかあり、これから重点的に議論する予定です。

3）NFT機会：例えば、Hyperliquidが発表したNFTプロジェクトであるLilquidは、多くの投資家の注目を集めました。

4）流動性マイニング：Hyperliquidおよびそのエコシステムでは、流動性マイニングは重要な機会と見なされています。

5）メームコイン：今回のブルマーケットサイクルでは、メームが主軸として存在し、Hyperliquid上のメームコインも一つの機会です。例えばPURR。

6）旧資産のシェル：借壳上場に似ており、現在は市場参加者が参加する可能性について議論しているだけです。

どのプロジェクトに参加する価値があるか？

次に、Hyperliquid上で参加価値のあるプロジェクトについて重点的に紹介します。ここでは「新瓶に古酒」のプロジェクトを除外します。

  • BTCステーキングプロトコル：Solv Protocol

非常に注目すべきプロジェクトです。

Solvは分散型ビットコインステーキングプロトコルで、非常に良好な知名度を持っています。このプロジェクトは流動性コンセンサスインフラストラクチャを通じてビットコイン資産の潜在能力を最大限に引き出すことを目指しています。BTC資産の断片化、収益機会、保管ソリューションを解決することで、Solvはビットコイン保有者にBTCFiへのポータルを提供します。そのステーキング抽象レイヤーのサポートの下、Solvは15以上のプラットフォーム間でのシームレスな相互運用性を実現する統一フレームワークを導入しました。

公式の発表によると、Solvは25,000BTCの準備金を持っており、現在最大の分散型ビットコイン準備商です。

驚くべきことに、Solvは最近彼らのプロジェクトが待望のTGEとネイティブトークン$SOLVを発表しました。SolvはCEXを$SOLV上場の最初の目的地として考えておらず、Hyperliquidを選択しました。

Hyperliquidに上場しているトークンの中で多くがメームコインであり、$SOLVの上場は注目に値し、非常に重要な行動といえます。

  • ネイティブ分散型貸出プロトコル：HyperLend

HyperLendはHyperliquid上のネイティブ貸出プロトコルであり、HyperliquidのEVM上で最初の分散型貸出プラットフォームであり、公式の背景はありません。

このプロジェクトはスマートコントラクトを通じて貸出プロセスを自動化し、ユーザーは信頼できる第三者なしに資産の貸出および借入を行うことができます。その運用メカニズムは過剰担保モデルに基づいており、借り手は借入金額を超える担保を提供して、融資の安全性を確保する必要があります。同時に、プラットフォームは市場の供給と需要に応じて金利を動的に調整します。

公式ウェブサイトのデータによると、この製品はすでに約11万人のユーザーを持っています。将来的に、HyperLendはHyperliquid DEX上のオプションや現物マージン取引などの他の分野にビジネスを拡大する計画です。

  • ネイティブドメインプロジェクト：Hyperliquid Names

このプロジェクトはEthereumのドメイン名ENSなどと関連付けることができます。Hyperliquid NamesはHyperliquid EVMブロックチェーン上のプロトコルで、ユーザーがトークン化された.hl名を公開、交換、管理できるようにし、可読名と暗号アドレスの間の橋渡しをします。

Hyperliquid NamesはHyperliquidのネイティブドメインプロジェクトで、Hyperliquid上でのドメインオークションを開始する予定であり、現在ドメインオークションの準備を進めています——ホワイトリスト申し込み。

Hyperliquid Namesは現在テストネットで稼働しています。そのプレイ方法はEthereumのドメイン名のプレイ方法を参考にでき、Jeff、xulianなどのドメインが高価なドメインになると予想されています。

  • ステーブルコインプロトコル：Felix

FelixはHyperliquidエコシステムのステーブルコインプロトコルで、特定の資産またはバスケット資産（法定通貨や他の安定した暗号資産など）を担保にしてステーブルコインの価値安定を維持します。採用しているアルゴリズムとスマートコントラクトのメカニズムは、市場の状況に応じてステーブルコインの供給量を自動調整し、価格変動に対応します。例えば、ステーブルコインの価格が担保の価値を上回っている場合、プロトコルはステーブルコインの供給量を増加させ、価格を戻します。逆に、価格が担保の価値を下回っている場合、供給量を減少させ、価格を上昇させます。

現在、このステーブルコインプロトコルはユーザーが担保を預け入れ、Felixの保険庫を使用して収入を得るためにfeUSDを借りることを許可しています。

このプロトコルの背後の支持者は分散型貸出プロトコルLiquityで、公式の発表によると、現在プールには約20億ドルの資産があります。

  • 流動性ステーキングプロトコル：Thunderhead

Thunderheadは流動性ステーキングトークンの発行プラットフォームで、新興のブロックチェーンエコシステムを支援するために「エコシステムサービス」を提供しています。すでに複数のブロックチェーンプロトコルに流動性ステーキングサービスを提供し、Hyperliquidチームによって選ばれ、協力が進められています。

ユーザーは自分の暗号資産をプラットフォームにステーキングし、対応するステーキング収益を得ることができると同時に、資産の流動性も保持できます。その仕組みは、ユーザーが資産をステーキングすると、プラットフォームはステーキング資産を表す流動的なステーキングトークンを発行し、これらのトークンは他のDeFiプラットフォームで取引、貸出、流動性提供などの操作が可能で、資産の「二次利用」を実現します。例えば、ユーザーがETHをステーキングした後、得られる流動的なステーキングトークンは、他のそのトークンをサポートするプラットフォームで流動性マイニングに参加し、追加の収益を得ることができます。

  • 流動性ステーキングプロトコル：Kinetiq

このプロジェクトはHyperliquidでの首位の流動性ステーキングプロトコルであり、StakeHubをオペレーティングシステムとして利用し、kHYPEをHyperliquidでの先駆けのステーキングプールとして構築することを目指しています。

StakeHubは自主的なバリデーター評価と権益配分プロトコルで、完全にエリート管理を採用することを目的としています。つまり、バックエンド取引、予選、Kinetiqから$HYPEを得るバリデーターに対する偏見は一切ありません。

バリデーターは常に「収入を得る」必要があり、StakeHubの基準を満たすかそれを超えると、Kinetiqから$HYPEの委託報酬を得ることができます。満たさない場合は、持ち株を再委託します。

これは新しいプロジェクトで、StakeHub v0.1がようやく開始されました。ダッシュボードのデータによると、現在約9500万HYPEがステーキングプールにあります。

  • HyperLiquid上の最初のNFT：Liquina.hl

Liquina.hlはAI、NFT、ブロックチェーン技術を組み合わせたプロジェクトで、主にAI電子チャットガールを提供しています。このプロジェクトの核心は、電子ガールとのインタラクションを通じてユーザーがポイントを獲得できることであり、$LQNAトークンを持つユーザーもこの方法でより多くの報酬を得ることができます。さらに、電子ガールは取引を学ぶ能力があり、Hyperliquidプラットフォーム上で取引を行い、獲得した収益に基づいてポイントをエアドロップします。

Liquina.hlが間もなく発売するLQniansには3000のNFTが含まれており、そのうち2001はエアドロップで配布され、999はオークションで販売されます。

  • ネイティブDEX：HyperSwap

このプロジェクトはまだ始まったばかりで、Hyperliquid EVMの最初のネイティブDEXであり、現在テストネットが稼働中です。Thunderheadと提携しています。

  • ステーブルコイン：Keiko Finance

このプロジェクトは許可不要の貸出プロトコルで、動的金利と清算比率を持ち、Hyperliquid上に展開されています。

ユーザーはHyperliquidエコシステム資産を預け入れ、このプロトコルのネイティブステーブルコインKEIを借り入れ、リスクレベルを調整し、予測可能な金利を享受できます。

現在、KeikoテストネットはすでにHyperliquid EVMに導入されており、このプロトコルのメインネット展開前の最後のステップです。KeikoはHyperliquidエコシステムの先駆けのネイティブステーブルコインになることが期待されています。

  • GameFi：ベガスゲームブルファイ

Vegas GamebleFiはHyperLiquid上で最初の公平性証明システムを使用して実用性とゲーム性を組み合わせたGamebleFiで、2024年7月に$VEGASが導入される予定です。このプロジェクトの目標はHyperLiquidに新しい価値をもたらすことです。

ギャンブルファイ機能。現在、ゲームは開発中です。

  • 取引ロボット：PVP Trade

PVP TradeはTelegramベースの取引ロボットで、ユーザーにHyperliquid取引所での契約および現物取引の利便性を提供することを目的としています。ユーザーはTelegramグループでお互いのポジションを確認し、追跡することができ、リアルタイムでフォローできます。このようなソーシャルな取引方法により、ユーザーは独立して取引できるだけでなく、グループメンバーとインタラクションし、取引戦略を共有できます。

このプロジェクトは、ユーザーがERC-20トークンをショートすることを唯一許可するプラットフォームであり、ユーザーにより多くの取引戦略の選択肢を提供しています。ショートメカニズムは暗号通貨市場では比較的少なく、PVP Tradeの取引手数料は非常に低く、ほぼ無視できるレベルです。

このプロジェクトは現在エアドロップの期待があり、ユーザーは取引を通じてポイントを獲得できるため、多くのユーザーが積極的に参加しています。これらのポイントは、今後のトークンエアドロップに使用されます。X上でのユーザーの議論によると、多くのクジラがこれを好意的に見ています。

結論

Hyperliquidは今年登場した黒馬で、多くの新しいアプリケーションが急速に構築されており、ほぼ毎日新しいプロジェクトが追加されています。Hyperliquidの詳細を知りたい方は、RootDataのHyperliquidエコシステムページにアクセスしてください：https://www.rootdata.com/zh/EcosystemMap/list/335?n=Hyperliquid

より包括的な情報は公式エコシステムデータベースで確認できます：https://www.hypurr.co/ecosystem-projects。