ビットコイン（BTC）は2024年の取引の終わりに向けて重要なエリアでカウントダウンしています。

  • BTC価格のボラティリティは「短時間の間に醸成されている」と分析によると述べられ、月次サポートが視界に入っています。

  • 失業保険請求は今週のマクロイベントですが、「スタグフレーション」の懸念が2025年のリスク資産トレーダーにとって本当の問題です。

  • ビットコインは反発する準備ができていますか？短期保有者の収益性は転換点にあります。

  • クジラは暗号通貨に興味を持ち続けており、休日の期間には小売投資家の間に無関心が広がっています。

  • バイナンスのステーブルコイン準備高は市場の下落にもかかわらず、歴史的な最高値の近くに留まっています。


ビットコインは現在のところ範囲の安値付近を漂っています。

フラットな週末が新たなBTC価格の下落によって打破され、ビットコインは12月の取引範囲の安値付近を漂っています。Cointelegraph Markets ProとTradingViewのデータが示しています。

BTC/USD 1日チャート。出典: Cointelegraph/TradingView

全体的なモメンタムの不足はクリスマス期間を特徴づけていますが、2024年の最後の2つのウォール街の取引日が始まるに連れて、短期的な変化の兆しが見えています。

「価格は現在、重要なVAL、先週の安値およびHTFトレンドの周辺で取引されています」と、有名トレーダーのSkewはXでの最新の投稿の一部で書きました。

「ボラティリティが醸成されていると思います。」

BTC/USDT 4時間チャート。出典: Skew/X

Skewは、Bitstampで約93,550ドルでオープンした週が短期的な価格動向において重要な役割を果たし続けると示唆しました。

一方、BTC/USDは前日、仲間のトレーダーCrypNuevoによって強調された「非効率性」の一部を下方向に埋めることに成功しました。

「市場の効率性に関して、価格はおそらく来週これらの不均衡（OIギャップ）を埋めるべきです」と彼は予測し、93,500ドルに向けたターゲットレベルを示しました。

BTC/USD 1時間チャート。出典: CrypNuevo/X

高い清算エリアはさらなる下落を指示する可能性があると彼は続け、これらは現在約92,000ドルのマークであると述べました。

「清算の高いゾーンは磁石のように機能する傾向があります」と彼はXのフォロワーに語りました。

「これらのゾーンから反転が見られることがあるので、注意してください。」

BTC/USDチャートと流動性データ。出典: CrypNuevo/X

Cointelegraphが報告したように、BTC価格の下落期待はすでに90,000ドルの再訪を好んでおり、いくつかの人々は次の四半期にかなり深い修正の真の可能性を見ています。

「古いサポートが新しいレジスタンスとして機能しています」と、有名なトレーダーでアナリストのレクトキャピタルが週末の終了前の市場観察の一部で警告しました。

「その結果、技術的にはブレイクダウンが確認されました。」

スタグフレーションは「2025年のテーマになる」リスクがあります。

米国市場にとってのもう一つの静かな休日の週は、失業者数が再び今後数日の重要なマクロ経済データの印となることを意味します。

初回失業保険請求は1月2日に発表され、2025年のリスク資産にとって最初の重要なマクロ数値となります。

「スタグフレーション」の兆候がある中で、暗号通貨は雇用ショックに敏感であり続けています。

連邦準備制度は金利に関する次回の会議まで1ヶ月を残していますが、市場は来年のさらなる利下げの可能性を引き続き排除しています。

「投資家は1970年代のインフレ状況の再来を心配しています。連邦準備制度は労働市場の弱さのために利下げを行い、インフレは反発しています」と、取引リソースThe Kobeissi Letterが12月29日のXスレッドの一部で書いています。

「スタグフレーションの始まりがここにあり、連邦準備制度はまだそれを認めていません。来年は4%以上のインフレを見る可能性があります。」

インフレの反発は暗号通貨やリスク資産の進展に大きな影響を与える可能性があり、「スタグフレーション」シナリオ — インフレの上昇と失業の上昇 — は最近のマクロデータの後に頭痛の種となっています。

コベイシは、スタグフレーションが「2025年のテーマになる」と予想しています。

「実際、55%の高額投資家が2025年のスタグフレーションを予想しています」と、ボア（Bank of America）の調査データを引用して結論づけました。

「ちょうど6ヶ月前、連邦準備制度のパウエル議長は彼が「スタグやフレーションを見ていない」と言いました。」

ボア経済見通し調査。出典: The Kobeissi Letter/X

指標が3ヶ月の安値に近づくにつれ、売り手疲弊が始まります。

Cointelegraphが最近報告したように、ビットコインのブルランが108,000ドルで休止状態にあるにもかかわらず、12月のBTC価格の下落は控えめです。

最近の15%の下落は、ブル市場のドローダウンを以前のサイクルと比較すると明らかに歴史的に低い範囲にあります。

オンチェーン分析プラットフォームGlassnodeからのデータは、90,000ドルに向かう旅を文脈に置いています。

ビットコインのブル市場修正のドローダウン。出典: Glassnode

BTC/USDが3月に73,800ドルという古い最高値に達した後、Glassnodeは短期保有者（STH）を指摘して、市場がいつ反発するかを特定しました。

ビットコインの市場価値と実現価値（MVRV）指標、及び実現した損失の両方が一因であることが示唆されました。

「私たちは短期保有者が売り手疲弊に達する可能性がある構造を見つけるためのコンパスを手に入れました」と、4月30日に発行された週刊ニュースレター「The Week Onchain」の一部に書かれています。

ARK Investによって最初に作成された、利益のあるSTH供給を損失のある供給と比較する指標は、Glassnodeによれば「強気市場の局所的な底を検出し、弱気市場の局所的なトップを検出する」とされており、現在は損益分岐点にあります。

ポイント・イン・タイム短期保有者（STH）利益/損失比率が1未満のレベルを見たのは、BTC/USDが60,000ドルで取引されていた10月初旬でした。

ポイント・イン・タイム短期保有者（STH）利益/損失比率。出典: Glassnode

クジラは強気の希望を保ち続けています。

暗号市場は2024年を高い状態で終わらせるために必要なものを持っているかもしれません — ただし新たな最高値ではなく、研究によると示唆されています。

研究会社サンティメントは、12月28日の最新の市場分析の中で、クジラが新年に「グリーン」キャンドルの潜在的な源であることを警告しました。

その理由は、全体的な取引量の欠如と、小売投資家の間に無関心が広がっているためであり、短期的な強気の勢いが弱まっていると述べています。

「2024年の最終日々に、暗号セクター全体で取引量が大幅に減少しています」と報告されています。

「全体的に見て、先週は前の週（ビットコインの最高値を含む）と比べて取引が64%減少しました。」

サンティメントは、クジラが逆に市場エクスポージャーを追加することに関心を持ち続けており、これが続けば結果は明らかであるべきだと述べています。

「特に投機的なアルトコインの間での取引の下落傾向は驚くべき進展ではありません。休日が近づく中、トレーダーは年末の財務を整理しており、12月の最終週は毎年最も活動の少ない期間の一つです」と続けました。

「これらすべてを考慮すると、クジラが強い蓄積トレンドを示し続ける場合、小売参加の不足は実際に2024年の最後の大きな予想外のポンプにつながる可能性がありますが、小売はほとんど注目していません。」

暗号交易量データ。出典: サンティメント/X

バイナンスのステーブルコイン準備高は市場の健康を示しています。

短期的な暗号通貨の下落の中で、ステーブルコインの準備高は投資家の信頼を示す道を指し示しています。

12月30日のクイックテイクブログの一部で、オンチェーン分析プラットフォームCryptoQuantは、世界最大の取引所バイナンスが最近、記録的なステーブルコイン準備高を蓄積したことを明らかにしました。

バイナンスERC-20ステーブルコイン準備高（スクリーンショット）。出典: CryptoQuant

12月11日、バイナンスの総合ステーブルコイン準備高は310億ドルに達し、18ヶ月でほぼ5倍の増加を記録しました。

「準備高が300億ドルレベルに残っていることから、投資家が市場に積極的に位置していることを示唆しており、強い購買圧力を維持している可能性があります」と寄稿者のダークフォストは伴うコメントの一部で書きました。

それ以来、バイナンスの準備高は12月29日の時点で約297億ドルにわずかに減少しています。CryptoQuantが示しています。

バイナンスERC-20ステーブルコイン準備高。出典: CryptoQuant

取引所の間で高いステーブルコインレベルは伝統的に暗号市場の上昇と関連付けられていますが、その関係は議論されています。

11月、CryptoQuantのCEOキ・ヨンジュは、高い準備高だけではBTC価格のブルランを引き起こすには不十分であると述べました。

「ステーブルコインだけではビットコインの買い側流動性を十分に提供できません」と彼はXのフォロワーに語り、BTCとステーブルコイン準備比率の指標を参照しました。

先週、Cointelegraphは2025年のステーブルコインセクターに関するさまざまな予測を報告し、3000億ドルの市場キャップを含んでいます。

この記事には投資アドバイスや推奨は含まれていません。すべての投資および取引行動にはリスクが伴い、読者は意思決定を行う際に自分自身で研究を行うべきです。




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