一、ビットコインからイーサリアムへ、市場の基盤を築く

  • ビットコイン ETF：その成功は明白で、11 本のアメリカのビットコイン ETF は 5% 以上のビットコイン供給を吸収し、市場構造の成熟を強力に推進しました。カストディサービスの面では、関連サービスがより規範的かつ専門的になることを促進し、コンプライアンスプロセスでは、規制要件がさらに明確化され、改善されました。同時に、小売および機関投資家の参加の深さが大幅に深まり、さまざまなタイプの投資家がビットコイン投資に簡単に参加できるようになりました。

  • イーサリアム ETF：世界で時価総額第 2 位の暗号通貨として、イーサリアムはスマートコントラクトと分散型アプリケーションの広範な用途により、ETF が迅速に市場の注目を集め、短期間で 26 億ドルの管理資産を蓄積しました。ビットコインとイーサリアムは暗号通貨市場の二大巨頭として、ほとんどの投資家が暗号 ETF 市場に参入する際の選択肢となり、全体の暗号 ETF 市場の発展に堅実な基盤を築きました。将来、さらに多くの種類の暗号資産が加わり、この広大な投資のブルーオーシャンを拡大することが期待されます。

二、ソラナ ETF は突破口を開けるか


  • ソラナ ETF の現状：ソラナはその高速、低コスト、分散型などの特性により、多くの開発者とユーザーを引き寄せており、次のスター ETF となる潜在能力を備えており、2025 年の市場のホットトピックの一つです。しかし、その ETF の導入には多くの課題があり、現在の実行可能なルートはまず先に先物 ETF を導入し、一定の取引記録を蓄積した後、現物 ETF の導入に向けた条件を整えることですが、このプロセスには時間と市場の段階的な認識が必要です。

  • 規制面の障害：2023 年、SEC はバイナンスとコインベースを訴訟する際にソラナを 19 種類の未登録証券の一つに挙げ、これによりそのコンプライアンスが議論の的となり、ソラナ ETF の導入にさらなる障害をもたらしました。それに対して、ビットコインとイーサリアムの先物取引は規制されたシカゴ商品取引所で行われており、SEC はより効果的に監視を行うことができ、これが彼らの ETF が迅速に承認される重要な理由の一つです。

三、新政府の登場、規制政策が転換点を迎える


2025 年 1 月にアメリカで新しい政府が発足し、トランプ政権が長年にわたり暗号通貨を支持してきたポール・アトキンスを SEC の議長に任命することが、この動きは暗号市場にとって大きな好材料と見なされています。アンカレッジ・デジタルの CEO、ネイサン・マッコーリーは、新政府が以下のいくつかの重要な分野で暗号市場に重要な影響を与えると考えています：

  • ステーブルコイン規制：関連法案の制定が期待され、ステーブルコインの法的地位を明確にし、ステーブルコインの発行、流通、使用に対してより明確な法的枠組みを提供し、市場のステーブルコインへの信頼を強化し、ステーブルコイン市場の健全な発展を促進します。

  • 革新の支援：ブロックチェーンとデジタル資産関連技術革新への支援を加速し、より多くの技術開発と応用探索を奨励し、暗号市場に新しい活力と発展の力を注入し、暗号業界の技術進歩とビジネスモデルの革新を推進します。

  • 戦略的備蓄：国家レベルでのビットコイン備蓄の設立を探討し、これはアメリカがデジタル経済においての地位を強化するだけでなく、世界のビットコイン市場の供給と需要のパターンや価格動向に深遠な影響を及ぼし、ビットコインなどの暗号資産が世界金融システムにおいて重要性をさらに高める可能性があります。

四、新しい機会の探求：より多くの暗号資産 ETF がスタンバイ中


ソラナの他に、HBAR や $XRP も 2025 年の潜在力リストに挙げられています：

  • $HBAR：その独自の技術アーキテクチャと機関との良好な協力関係により、機関投資家にとって理想的な選択肢と見なされ、より多くの機関資金の流入を引き寄せ、ETF の発展を促進することが期待されています。

  • $XRP：強力なコミュニティの支持を受けているものの、集中化の問題や法的論争が存在し、これらの要因が ETF の推進速度と市場の受容度を制限する可能性があります。関連問題が解決された後に、ETF 市場でより大きな突破口を開く可能性が高まります。

  • $DOGE：過去一年間の市場パフォーマンスは素晴らしかったですが、十分な機関の関心を引き付けて ETF の発展を推進できるかどうかは、まだ時間を要する観察と市場のさらなる検証が必要です。

五、ETF 市場の大勢の流れ


  • 資金流入が継続的に増加：より多くの伝統的金融機関が暗号 ETF 市場に参入するにつれて、将来 ETF 市場への資金流入が継続的に増加することが期待されます。2024 年のビットコイン ETF は 300 億ドル以上の資金流入を引き寄せ、2025 年にはこの数字がさらに上昇する見込みで、暗号市場により豊富な資金支援をもたらし、市場規模の拡大を促進します。

  • 革新的 ETF 製品の登場：将来のイーサリアム ETF はステーキング収益機能を追加し、投資家により高いリターンを提供する可能性があり、これは市場の大きなハイライトと競争優位性となるでしょう。同時に、規制環境の改善や伝統的金融と暗号市場の深い統合が、より多くの革新的な ETF 製品の導入に有利な条件を生み出し、さまざまな投資家の多様なニーズに応え、暗号 ETF 市場の製品の種類と投資戦略をさらに豊かにするでしょう。