暗号の次は何ですか？

それが2024年に暗号取引所上場投資信託の立ち上げ、ウォール街からのさらなる拡大、ドナルド・トランプの選挙を見た後の大きな疑問です。

私たちは専門家に2025年に何に注目するかを尋ねました。

すでに進行中の最もエキサイティングなトレンドの1つは、分散型金融の再覚醒です。

2020年の夏に登場して以来、DeFiは真に破壊的な力であることが証明されています。しかし、過去2年間はやや過小評価されていました。

今、前向きな規制が法律として通過する可能性が高まっている中、この空間は再活性化しています。

Uniswap、Aave、Compoundなどの確立されたイーサリアムプロトコルと、Arbitrum、Optimism、Baseなどのレイヤー2チェーンは、一貫して構築と改善を続けています。

これらの進展は、より好ましい規制環境と向上したユーザー体験と相まって、重要な成長の舞台を整えています。

イーサリアム上の次世代DeFiがここに登場しています。これは、Spark、Ethena、そして取引体験を大幅に改善した複数のDEXアグリゲーターなどのプロトコルによって証明されています。

ソラナはDeFiでの成功を証明しており、DEXの取引量は定期的にイーサリアムや関連チェーンを超えています。

ビットコインもDeFiの議論から外れることはありません。オリジナルの暗号通貨をよりプログラム可能にする取り組みが進行中で、その比類のないセキュリティを活用して、オーディナル、BRC-20トークンプロトコル、拡大するBTCFiエコシステムを支援しています。

伝統的な金融市場の参加者は2025年にデジタル資産を採用する実験をますます行うでしょう。

継続的な採用の重要な領域の1つは、特に政府債券に裏付けられた資産バスケットの分割化であり、これはBlackRockのBUIDLやFranklinのBENJIトークン化されたマネーマーケットファンドのような製品で見られました。

市場流動性の向上と資本コストの改善の利点は、一部の市場参加者がその採用を加速させる動機となる可能性があります。

私たちは、伝統的な金融市場インフラ提供者がブロックチェーンベースのソリューションを採用する波を見る可能性があります。

一部の人々は、担保とリスク管理フレームワークの簡易版を展開し、ブロックチェーンの長年の約束であるより迅速な決済、リスクの低減、より効率的な資本管理、そして運用コストの削減を達成するための段階的なステップを踏むかもしれません。

パブリックブロックチェーンが脇に置かれることはありませんが、その役割は進化する可能性があります。

パブリックブロックチェーンは、スケーラビリティの課題によって制約される継続的な決済レイヤーとして機能するのではなく、取引の定期的な統合を提供し、リアルタイムの操作をより効率的なプライベートまたはハイブリッドシステムにオフロードするネットティングレイヤーとして機能することができるでしょう。

来る年には、注目すべき3つの重要な進展があります。

第一に、トランプ大統領が就任する中、ビットコインを戦略的準備資産として採用しようとする試みが行われるため、より多くの国がこの方向に重要な動きをすることが期待されます。

スムーズな航行を期待すべきではありません — さらなる成長はより多くの抵抗を引き起こすでしょう。

第二に、財政政策の変更が市場全体にとって好都合である可能性がある一方で、重大なクラッシュがすでに進行中です。

新しい投機的トークンの絶え間ない発行は、中央銀行による無謀なマネー印刷と何ら変わりがなく、長期的には有害である可能性があります。

第三に、ライセンスを受けた国家的および大陸的な取引所が前面に出てくる中、特に新興市場での地域的な統合が進むと予想され、世界的に規制されていない取引所は相対的に衰退するでしょう。

それ以外では、ビットコインは極めて良好な状況にあり、引き続き成長とボラティリティの増加が見込まれます。

2025年には、さまざまなセクターや資産クラスにおいて、トークン化された資産の使用が大幅に拡大する可能性があります。

ステーブルコインやマネーマーケットファンドを超えて、トークン化の採用は株式、債券、他の伝統的な金融商品にまで拡大し、企業が製品、サービス、能力を提供するためのより効率的で透明な方法に対する需要が高まっています。

このシフトは、米国の金融立法者がSAB 121を廃止または撤回する動きを取る場合にさらに加速され、銀行やその他の規制された金融機関が公的ブロックチェーンインフラをさらに受け入れる道を開く可能性があります。

同時に、既存の顧客基盤と流通チャネルを持つ従来のWeb2企業は、ブロックチェーン技術をますます採用すると予想されています。

これは、支払いからサプライチェーン管理まで、さまざまなプラットフォームにトークン化された資産を組み込むことを含む可能性が高く、より迅速で効率的な取引を可能にし、最終的には貨幣の流動性を高める可能性があります。

これらのトレンドが融合するにつれ、ブロックチェーンの効率性と確立された企業の規模とリーチが融合した、より統合されたアクセス可能な金融エコシステムがどのようなものかを目撃し始めるでしょう。

この進化は、より広範なブロックチェーン対応アプリケーションの使用を促進し、伝統的な金融と新興のデジタル経済の境界線をさらにぼかすことになります。

2025年の年末までに、ステーブルコインの総流通量が2500億ドルを超えると予想しています。これは、採用の増加と世界中の規制当局の実用主義によって推進されます。

規制はついにステーブルコインをハイブリッドな金融商品 — 現金の一部、市場商品としての一部 — として認識します。

このシフトは、準備金がデジタルマネーの固有のリスクと整合する場合に利回りの分配を許可するなど、より微妙な政策を可能にします。

オンショアのステーブルコインは厳しく規制され続ける一方で、オフショアの金融商品に対する実用的なアプローチが登場し、活動を影に押し込むのではなく消費者保護に焦点を当てるでしょう。

DeFiの革新の再興が期待されており、開発者と投資家が自信を取り戻し、DeFiとフィンテックプラットフォームのより深い統合が進み、才能が米国に引き寄せられる重力のような影響が見られます。すでに世界の暗号の首都であるニューヨークは、その地位をさらに強化するでしょう。

2025年の暗号の風景は動的であり、AI、ミームコイン、実世界の資産、恐竜コイン、そしてコミュニティの関与が中心となります。

私たちは、暗号とAIの交差点に対する新たな強調を見ており、Truth Terminalや$GOATの成功のように、新しいユースケースを開拓するAIエージェントに対する需要が引き続き見込まれます。

しかし、本当の革新は実世界の資産にあります。2024年に最も急速に成長するデジタル資産クラスとしてのステーブルコインの台頭は、特に機関投資家にとっての実世界の資産の実用的な有用性を証明するものでした。

2025年には、インドネシアやパキスタンのような高成長市場が暗号の採用を推進し、取引だけでなく構造的な非効率の解決にも貢献するでしょう。

例えば、不動産のトークン化はすでに期待を示しており、新興市場の住民がロンドンやニューヨークの不動産を100ドル未満で共同所有できるプロジェクトが、世界的な不動産投資の障壁を打破しています。

2024年だけで、新しい暗号ウォレットの60%以上が新興市場で作成され、伝統的な銀行システムへのアクセスが限られた地域での分散型金融ソリューションに対する需要の高まりを強調しています。このトレンドは2025年にさらに急増すると予想されます。

上記の洞察は明確さのために編集されています。

エリック・ヨハンソンとリアム・ケリーがDLニュースのために暗号資金調達のトレンドを取り上げています。ヒントがあれば、eric@dlnews.comとliam@dlnews.comにメールしてください。

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