今日は老舗のリーダープロジェクトを見てみましょう。
AAVEトークンの価格は年初の80ドル以上から一時378ドルに急上昇し、現在の時価総額は28位に位置しています。約5倍の上昇幅で、リターンは非常に高いです。では、なぜ彼がリーダーなのか見てみましょう！
概要
Aaveは分散型貸出プラットフォームです。2020年1月に開始され、ユーザーは中央集権的な仲介者なしで暗号資産を貸し出し、借り入れ、利息を得ることができます。ユーザーがプラットフォームを通じて貸し出すと、利息を得ます。借り入れると、利息を支払います。
AaveはEthereum、Polygon、およびAvalancheブロックチェーン上で動作し、スマートコントラクトシステムとして機能し、資産がAaveソフトウェアを実行する分散コンピューターネットワークによって管理されるようにします。
プロジェクトの実際のアプリケーション
Aaveプラットフォームは借入と貸出に使用されます。したがって、投資家は従来の貯蓄口座よりも魅力的な利回りで利息を得るために、安定したコインをプラットフォームに預け入れることができます。同様に、借入者は自身の預け入れた担保に基づいてローンを受けることができます。
Aaveプラットフォームは「フラッシュローン」も許可しています。フラッシュローンは同じブロック内で借り入れと返済を行うローンです。これらはほぼ即時に発行および決済される特定の種類のローンです。これらのローンは前提担保を必要としません。
借入者はAaveに資金を申請できますが、同じブロック内でその資金と小額の手数料を返済する必要があります。Ethereumネットワークでは、これは13秒以内です。借入者がこれを行わない場合、全ての取引はキャンセルされ、資金は借り入れられたことにはなりません。
さらに、ブロックチェーン上でAAVEトークンを使用することにはいくつかの利点があります。これには、AAVEを担保として提出するユーザーの取引手数料の割引や、AAVEを借りるユーザーに対して手数料がかからないことが含まれます。AAVE保有者は、保持しているAAVEの数量に応じて特定のガバナンス権を得る権利もあります。
プロジェクトの背景
投資の背景には多くの著名なファンドがあり、プロジェクトは業界のリーダーとして認められており、将来は明るいです！
トラック分析と競争状況
Aaveの競争優位性は主に次の4つの側面から成り立っています：
プロトコルのセキュリティ管理に関する良好な記録：ほとんどの新興貸出プロトコルは運営の最初の年にセキュリティ事件に直面しますが、Aaveはこれまでに重大なスマートコントラクトレベルのセキュリティ事故を経験していません。DeFiユーザー、特に大量の資金を持つ大口ユーザーにとって、プラットフォームの堅実なリスク管理によってもたらされるセキュリティ記録は、貸出プラットフォームを選択する際の最優先事項です。
双方向のネットワーク効果：DeFiの貸出は典型的な二側市場であり、預金者と借入者がそれぞれ供給と需要の両端を形成します。一方の成長はもう一方の成長を刺激し、後発者が追いつくのがますます難しくなります。さらに、プラットフォーム全体の流動性が豊富であればあるほど、預金者と借入者の流動性の出入りが滑らかになり、プラットフォームは大口資金ユーザーにとってより魅力的になり、プラットフォームビジネスの成長をさらに促進します。
優れたDAO管理：AaveプロトコルはDAOベースの管理を全面的に実施しています。中央集権的なチーム管理モデルと比較して、DAO管理はより包括的な情報開示を提供し、重要な意思決定においてより深いコミュニティの議論があります。さらに、AaveのDAOコミュニティには、高いガバナンスレベルを持つ専門機関のグループが含まれており、トップのリスク管理サービスプロバイダー、市場メーカー、第三者開発チーム、財務顧問チームが含まれています。これらの多様な参加者の出所は、積極的なガバナンス参加を促進しています。
マルチチェーンエコシステムのポジショニング：Aaveはほぼすべての主要なEVM L1/L2チェーンにデプロイされており、BNBチェーンを除くすべてのデプロイチェーンでそのTVL（総ロック量）はリードしています。まもなく来るAave V4バージョンでは、クロスチェーン流動性が接続され、クロスチェーン流動性の利点がより際立つでしょう。
また、AAVEのTVLはブロックチェーンのリーダーであり、Ethereumエコシステムの中で常に第2位に位置しています。
さらに、AAVEはV4バージョンをまもなくリリースします：
Aave V4はその能力をさらに強化し、プロトコルを次の10億ユーザーにDeFiを導入する道に進めます。まず、Aaveは統一流動性層を構築することにより、ユーザーとDeFiのインタラクション体験を革新することに焦点を当てます。複数のネットワーク（EVMや将来の非EVMネットワークを含む）でシームレスな流動性アクセスを実現することにより、Aaveはクロスチェーン貸出の複雑さを排除します。統一流動性層は、アカウントの抽象化とスマートアカウントに依存し、ユーザーが隔離された資産を管理しながら複数のポジションを持つことを可能にします。
AAVEトークンの経済モデル
AAVEトークンはプラットフォーム上で保有者に割引手数料を提供し、またガバナンストークンとして機能します。これにより所有者はプロトコルの将来の発展に発言権を持ちます。
総供給量：1600万
解放の基本的な部分はほぼ完了しました。次は大口データを見てみましょう。
大口データも非常に力強く、多くのクジラが継続的にポジションを増やしており、明らかな売却の動きは見られません！
まとめ
DeFiにおける貸出市場はまだ小さいですが、今後数年で顕著な成長を遂げる可能性があります。特に、より多くの機関投資家が徐々に参入するにつれて。強力なブランドの信頼性とリーダーシップを持つAaveは、これらの新たに流入する資金を吸収する能力があり、さらに新しい市場（例えばSolana）への水平展開が期待されます。
私はまた、Aaveがその強力なネットワーク効果によって市場シェアを主導し続けると考えています。これはそのトークンの流動性と相互運用性に起因しています。今後のトークン経済モデルのアップグレードは、プロトコルのセキュリティをさらに向上させ、その価値の捕獲能力を強化するでしょう。
さらに、「時価総額/TVL」比率を比較することで、最近AAVEが大幅に上昇したにもかかわらず、その価格がまだ過小評価されていることがわかります。
価値トークンの表れは、実際のアプリケーションの中にあります。私はDeFi市場がますます良くなると信じており、AaveもDeFi市場を新しい高みへと導くでしょう。現在の価格は、前回のブルマーケットの半分に達していますが、前回のブルマーケットでのロックはあまり多くありませんでした。しかし、心配する必要はありません。なぜならAaveは基本的にすでにロックを完了しており、市場メーカーの炒めを待つだけだからです。ブルマーケットでは多くの調整があり、このような価値トークンにとって、調整はむしろポジションを増やすチャンスです。私はAaveが少なくとも2〜5倍の余地があると信じています。
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