一、時間の次元：市場下落のタイミングとリズム
振動蓄積とトップエリア：
トップエリア：主力資金は通常、価格が歴史的高値に近づくと、「出貨」を徐々に開始します。この時、市場は長期間の振動整理段階に入る可能性があり、この振動区間は通常、量の縮小を伴います。主力資金はこのエリア内で反復的な上昇と下落を通じて、洗盤・出貨を行い、小口投資家を引きつけます。一般的に、この段階は長い時間がかかり、明確なトレンドがない中で続くため、大部分の投資家は市場が天井に達していないと考え、小口投資家に恐怖感を与えます。
周期的高点：主力は通常、重要な時間ノード（四半期末、年末、経済データの発表など）で価格を臨界点まで引き上げ、短期的な市場のパニックを引き起こして出貨します。この時、小口投資家のほとんどは「理解できず」、市場がまだ上昇すると考えるため、主力資金は順調に株式やコインを高値で売り出します。
下落の開始と加速：
時間の圧縮：市場が上昇する際、主力資金は通常ゆっくりと押し上げますが、下落時の時間は短く、迅速です。下落の開始は通常、主力資金が短期的な突発的な悪材料、ブラックスワン事件、マクロ経済データなどを通じて迅速に圧迫し、パニック感情を生じさせます。市場が下落する際には、「滝のような」下落が見られ、短期間で大幅に戻ります。
底部エリア：
下落が一定の段階に達すると、市場の主力資金は「止まる信号」を示し始めます。この段階で主力資金は低位での資産の吸収を開始し、価格の下落速度は緩やかになり、時間がより長くなります。この段階はしばしば低い量の振動を伴い、市場の感情が徐々に回復し始めます。主力資金は長期間低位での資金集めを通じて次の上昇の準備をします。
二、量の次元：市場の供給と需要の変化と資金の流れ
下落初期の量：
下落の初期において、取引量は通常大きく、市場に大量の売りが現れたことを示しています。この時の量のピークは通常、市場のパニックの集中爆発期であり、主力資金は大量の売りによってパニック売りを形成します。この段階で小口投資家は多くの損失を被る可能性がありますが、主力資金は安価な資産を吸収する機会を得ます。この段階では、市場の感情は特に低迷し、多くの投資家はこの時期に市場の動向を疑い、損切りの感情を生じます。
量の縮小：
市場が徐々に底部に近づくと、取引量はしばしば減少します。これは、下落過程でほとんどの小口投資家が恐れを抱いて退場し、市場の買いと売りの力が均衡に近づくためです。主力資金はこの時期に低位で吸収し、量は通常縮小しますが、これは反転の前兆でもあります。量の縮小は市場の売り圧力が軽減され、蓄勢段階に入ることを示しています。この時、好材料や経済データと組み合わせると、価格は徐々に反発する可能性があります。
反発時の量の確認：
価格が反発する際に量が徐々に増加する場合、市場には強い買い支えがあることを示しており、反発はトレンドの逆転になる可能性があります。したがって、投資家は反発過程での量の変化に注目する必要があります。反発時に量が不足している場合、市場の需要が弱いことを意味し、価格の上昇は一時的な修正に過ぎず、再び下落する可能性があります。
三、価格の次元：市場価格の真の動向を判断する
価格トレンドの変化：
上昇段階では、価格は徐々に新高値を更新し、市場の強気感情が高まります。価格の上昇は市場の資金流入を促し、強力な上昇トレンドを形成します。主力資金は上昇時にペースをコントロールし、急激な上昇を避けます。下落段階では、価格はまず重要な支持線を突破し、特に重要なテクニカルサポート、移動平均システム、または歴史的価格サポート位置での突破が見られます。この時、主力資金は重要なサポートラインを下回ることで市場のパニック売りを引き起こし、価格が加速して下落します。
突破後の偽突破：
下落過程で、主力資金は時折偽の突破を作り出すことがあります。価格が重要な支持線を下回った後、取引量の支持を得られず、または価格が短期間で急速に回復する場合です。この時、主力資金は偽の突破を作り出すことで市場を誤解させ、投資家が損切りするように仕向け、主力は底部の資産を吸収します。
重要な支持と抵抗線：
市場の下落過程で、投資家は特に重要なテクニカルサポートと抵抗線に注意を払う必要があります。主力資金は重要な位置の近くで綿密に設計された操作を行います。価格が重要な支持線を下回り、かつ大きな出来高を伴う下落があれば、市場のショート圧力が強いことを示しており、この時点でさらなる下落が続く可能性があります。一方、価格が支持線近くで安定し、量が減少すれば、主力資金は反撃の機会を狙う可能性が高まります。
四、いつ逃げるかと底を打つかを判断する方法
逃げるタイミング：
逃げる鍵は「量の増加、価格の上昇ペースの減少」にあります。市場に不明瞭な経済データ、政策の変動、または市場が過度に楽観的な段階に入ると、価格の上昇は次第に鈍化しますが、取引量は依然として高位にあり、主力資金が急速に出貨していることを意味します。この時、投資家は果断に売却を選択し、主力資金に「買い取られる」ことを避けるべきです。
逃げる別の方法は、市場のテクニカル信号を待つことです。例えば、価格が長期的な支持線を突破したり、明確な価格の背離信号が現れたりすることです。テクニカル面はしばしば市場の変化を事前に反映します。
底を打つタイミング：
底を打つ最良のタイミングは、価格が連続して下落し、かつ量が著しく縮小し、市場のパニック感情が極限に達した時です。この時、主力資金は資産を吸収し始めますが、価格がすぐに反転するとは限らず、徐々に低位での配置を進めることができます。
価格が長期的な支持線に達し、反発の信号が現れた時、底を打つ機会が高まります。量の確認を行い、反発が支持を持つことを確保する必要があります。