#BTC上攻11万？
あなたは、ビットコイン（BTC）の価格が急上昇している背後に、どのような神秘的な力が隠れているのか、好奇心を抱いたことがありますか？今日は、普通の人には気づきにくい金融の「暗門」を明らかにします。
まずはロ永浩の逆襲の物語についてお話しましょう。老ロは6億元の巨額の借金を抱え、仕方なくライブコマースの分野に転身し、返済の希望を見つけようとしました。しかし、冯唐は厳しく指摘しました。通常のコマースのペースでこの天文学的な数字を返済するには、少なくとも60億元の商品を売らなければならず、これは夢のような話で、老ロが高齢になっても達成できないかもしれません。そこで、冯唐は老ロに「近道」を指し示しました。それは資本市場を利用することです。老ロは指示に従い、「星空野望」と「交友を交わす」という2つの会社を設立しました。不思議なことに、ライブ事業が盛況を極めるにつれて、これら2社の株価はロケットのように急上昇しました。初年度には、3億元を持つ人が老ロの会社の株を買収しようとしましたが、冯唐の助言で老ロは衝動的に大半の土地を売却することはありませんでした。ついに2年目の終わりに、ある強力な会社が5.89億元を投じて「星空野望」の40%の株を取得し、老ロもこれにより成功裏に岸に上がり、すべての借金を返済しました。よく考えると、老ロは単にライブコマースでの価値創出によって逆襲したのではなく、巧妙に株式の価値上昇を利用して成功を収めたのです。これには資本市場のある「小さな秘密」が隠れているのではないでしょうか？
次に、魔法のような色彩に満ちた仮想通貨市場に目を向けましょう。知っていますか？現在のすべての市場で価格の上昇と下降を定義するメカニズムには、非常に見落とされやすいが極めて重要な「バグ」が存在します。この秘密を理解し、巧みに活用することができれば、金融投機を利用して財務自由に向けた第一歩を踏み出すことになります。ここで言うのは仮想通貨市場だけではなく、商品先物、外国為替、不動産、株式など、あなたが思いつくすべての市場にもこの「秘密」が潜んでいます。
初心者でも簡単に入門できるように、まずは最も基本的な知識から始めましょう。日常的に見られる仮想通貨の価格の時系列グラフは、実際には毎分の最新の取引価格をつなぎ合わせた線であり、取引量とは全く関係ありません。仮想通貨市場だけでなく、商品先物、外国為替、不動産市場でも同様に機能しています。そして、各取引の中で、買いと売りの数量は常に等しいです。結局、買い手がいなければ売り手も存在しないのです。一つの取引は必ず一人の買い手と一人の売り手に対応しています。
では、仮想通貨の価格はどのように上昇するのでしょうか？原理は非常にシンプルで、供給が需要に追いつかないことに帰着します。もしかしたら疑問を持つ人もいるかもしれません：買いと売りは常に等しいのではないのか、供給が不足することは何を意味するのか？わかりやすく言えば、現在10元の仮想通貨があり、10元で購入したい人が10人いるとします。しかし、この価格で売りたい人は9人しかいません。これは、10件の取引が完了した後、1人の急いでいる人が手ぶらで帰ることを意味します。この人がどうしてもこの仮想通貨を手に入れたい場合、彼はより高い価格帯に向かって売り手を探すしかありません。例えば、10.1元のところで運を試すことになります。もし彼が10.1元で売り手を見つけて取引に成功すれば、最新の取引価格は10.1元に変わり、見える仮想通貨の価格も10元から10.1元に上昇します。もし10.1元の売り手が依然として供給不足であれば、彼は更に高い価格の10.2元に進むしかありません。それに応じて、最新の仮想通貨の価格も10.2元に更新されます。
もちろん、現実の取引は人数で買いと売りを分けるのではなく、資金の大きさに基づいています。例えば、1億元の資金を持つ大物が、特定の仮想通貨を購入したいとしますが、現在の価格でその需要を満たす売りの資金は5000万元しかありません。残りの5000万元の資金は、より高い価格帯で取引機会を探さなければなりません。同様に、仮想通貨の価格が下がる原理も同じで、買いと売りの役割を逆転させるだけです。
株価の上昇と下降の基本的な論理を理解した後、重要な問題が浮かび上がります：その神秘的な「バグ」とは一体何なのでしょうか？私たちはこの基盤的な論理をどのように利用して利益を生み出すことができるのでしょうか？
私たちが観測する仮想通貨の価格は最新の取引価格、すなわち限界価格であるため、以前に何回取引が行われたかに関わらず、最新の取引価格が価格を決定する重要な要素であり、取引量とは全く関係ありません。このような幻想的なシナリオを想像してみてください：ある仮想通貨の現在の価格は10元で、最新の1分間でたった1回の取引が行われ、その取引価格は1000元に達した場合、瞬時にしてその仮想通貨の価格は10元から1000元に急上昇し、時価総額は瞬く間に100倍膨れ上がります。（一部の小規模な「土狗」仮想通貨では、このような状況がよく見られます！）
しかし、現実には、100倍の高値で購入したいという「バカ」は存在しません。仮にそのような富豪がいたとしても、取引所の注文メカニズムに従い、彼は最低の売り価格で優先的に取引されます。つまり、彼が1000元でその仮想通貨を購入したいと思っても、10.1元のところに売り注文があれば、彼はまず10.1元で取引されるのです。
しかし、市場には時折特別な状況が発生し、仮想通貨の価格が瞬時に急上昇することがあります。想像してみてください：ある仮想通貨の背後には非常に強力な大口がいて、彼がその仮想通貨のすべての流通量を掌握していると仮定します。この仮想通貨の現在の価格は10Uで、総流通量は100万で、総時価総額は1000万Uです。さて、皆さんに質問です。この大口がその仮想通貨の価格を1000Uに引き上げ、時価総額を100倍に増やすために、彼が必要とするコストはいくらでしょうか？
答えは驚くべきことに：0元！信じられないですか？実際の原理は非常にシンプルです。すべての流通量は大口によって厳重に管理されているため、彼が何もしなければ市場には売りが存在しません。この時、彼は1000Uで売り注文を出し、自分のポケットから1000Uを出してこの取引を成立させれば、実際にはこの1000Uは一周して彼のポケットに戻ります。しかし、私たちが見ている仮想通貨の価格の時系列は、10Uから1000Uに急上昇し、時価総額も100倍に膨れ上がります。このようにして、彼は何の苦労もなく、自分の総資産を幾何級数的に増加させることができるのです。
この極端な例を通じて、皆さんは1つの原理を理解すべきです：ある仮想通貨が特定の機関によって大量に保有されている場合（必ずしも100%である必要はなく、大部分の流通時価総額が「凍結」され、実際の流通時価総額は極めて少ない）、その価格を高めるために必要なコストは非常に低くなり、さらに高めるほど、その後の価格上昇のコストはますます低くなり、上昇もますます容易になります。
しかし、話を戻すと、たとえ時価総額がいくら高くなろうとも、価格が1万や1億になろうとも、それは単なる帳簿上の浮いた利益に過ぎません。大口が本当に利益を上げようとするなら、彼は手元に持っている仮想通貨をすべて売却して現金化しなければならず、この資本ゲームが終わるのです。
これが資本市場の価格決定メカニズムの「バグ」であり、最新の取引価格で最新の市場価格を定義することは、一見理にかなっているように見えますが、実際には大資金が価格を操ることを容易にするものであり、対象価格をその実際の価値をはるかに超えて簡単に上昇させることができます。私たちがよく言う「強大な仮想通貨」はこのようなもので、チップが大口の手中に握られているため、彼が価格を上げようとするのは非常に容易であり、わずかなコストで市場を動かすことができ、売り圧力が極めて小さく、手元に多くのチップがあるため、当然優先的に価格を決定する権利を持っています。
現在、主要な機関がBTCのチップを奪い合っており、状況はますます白熱しています。現在、BTCの現物ETFは108.24BのBTCを保有しており、ビットコインの時価総額の5.72%を占めており、この割合が持続的に上昇することが予想され、機関はBTC市場で絶対的な発言権を持つことになるでしょう！
仮想通貨市場は、人間の性が激しく競い合う闘技場であり、信仰と戦略の情熱がぶつかり合う試練の場でもあります。価格の変動はすべて、残酷な選別と再構築の過程であり、盲目的に流れに乗る者を容赦なく排除し、市場の法則を真に洞察する強者だけが生き残るのです。


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