記事の出典：金色财经
著者：E.ヨハンソン、L.ケリー、DLニュース
翻訳：陶朱、金色财经
ベンチャーキャピタルは2025年に強力に復活します。
これは新年の前にインタビューを受けたベンチャーキャピタル会社と市場の観察者の見解です。
何が市場を押し上げるでしょうか？投資家はどれくらいの資金を投入したいのでしょうか？
マイク・ジャンパパ、Galaxy Ventures普通パートナー
マイク・ジャンパパ、Galaxy Ventures普通パートナー
アメリカの歴史上、最も暗号通貨を支持する行政と立法部門が設立される中、これが暗号通貨業界に与える影響を誇張するのは難しい。
より有利なSECが実現すれば、執行行動が減少し、規制がより明確になり、ブロックチェーン企業のアメリカ上場の可能性が高まると予想しています。
私たちは、銀行が暗号通貨によりオープンに参加し、ステーブルコインの立法を導入し、より広範な暗号市場インフラ法案に関与することに対して、これまで以上に楽観的です。
これらの措置は、業界全体の契約者とユーザーに必要な透明性、バリア、保護を提供します。
この背景において、ステーブルコインの採用と基盤となるブロックチェーンの金融トラックとしての利用は、2025年に加速すると予想されています。
フィンテック企業——新興企業から既存企業、消費者向け企業からB2B企業まで——は、暗号通貨のトラックと統合し、顧客により迅速で安価で効率的な金融サービスを提供するようになります。
ステーブルコインの利用は、貯蓄や支払いを超えて支出のユースケースまで成長し続けるでしょう。私たちは、商業用の決済機関やカードネットワークがますます暗号支払いをチェックアウト時に有効にし、ユーザーが法定通貨のように簡単にステーブルコインを使用できるようになると予想しています。
アレックス・ボッテ、Hack VCパートナー
2025年までに、暗号通貨とブロックチェーン分野のベンチャーキャピタルは以前の高水準に回復すると予想しています。
Galaxyのデータによれば、現在、ベンチャーキャピタルは2022年第1四半期のピーク、つまり約1,350件の取引で約120億ドルの投資額に対して、依然として大きく遅れています。
第3四半期には、この数字は24億ドルで、80%減少し、478件の取引（65%減少）を伴いました。
このギャップは、少なくとも部分的には、伝統的なベンチャーキャピタルと機関投資家の持続的な不足によって引き起こされており、特にアメリカにおいて顕著です。
プライベートマーケット、特に初期のベンチャーキャピタルは、流動性市場に遅れがちであり、ビットコインやソラナなどの主要トークンは最近歴史的高値を記録しました。
しかし、市場サイクルの成熟と投資家の信頼の回復に伴い、私たちはベンチャーキャピタルが増加することを予測し、以前の高値を超える可能性もあると考えています。
暗号通貨を支持するトランプ政権と国会の登場により、アメリカの規制の明確さが向上し、以前のサイクルよりも多くの機関投資家が参加し、ベンチャーキャピタルも加速する可能性があります。
ロバート・リー、暗号通貨アナリスト
ロバート・リー、ピッチブック暗号通貨アナリスト
2025年には暗号通貨分野のベンチャーキャピタルが回復し、年間資金調達総額が180億ドルを超え、複数の四半期で資金調達額が50億ドルを超えると予想しています。
これは、2023-2024年の間に年平均99億ドル、四半期平均25億ドルの顕著な回復を示します。
マクロ経済の安定、機関の採用、オールラウンドのベンチャーキャピタルの復帰がこのトレンドを促進する可能性があります。
ブラックロックやゴールドマン・サックスなどの大手企業が暗号通貨への参加を増やす可能性があり、これが投資家の信頼と規制への信頼を強化し、より広範な機関参加の道を開くでしょう。
彼らの参加は、主流の採用を促進し、資産管理会社、ヘッジファンド、国家資産基金を暗号通貨の分野に引き込む可能性があります。
一時撤退した後に戻るオールラウンドのベンチャーキャピタルは、伝統的な指標（定期収入や測定可能な魅力など）を示すスタートアップに焦点を当てるでしょう。
このアプローチは、暗号通貨と人工知能、フィンテック、伝統的な金融のより広範な統合を促進し、投機的投資ではなく持続可能な成長を強調する可能性があります。
世界的な流動性の改善と金利の低下は、ベンチャーキャピタルをさらに促進し、トークン価格の上昇は公共およびリスク市場と一致するでしょう。
しかし、この楽観的な状況は、規制の安定性（特にアメリカにおいて）と持続的なマクロ経済の状況に依存しています。
カール・マーチン・アーレンド、アレタ創設パートナー
カール・マーチン・アーレンド、アレタ創設パートナー
2025年には、M&AとIPOの数が急増し、業界の変革的な変化が際立つでしょう。
伝統的な金融機関がますますこの分野に参入し、強力なプロダクト・マーケット・フィットを持つ暗号プロジェクトに接触しようとしています。これらの企業は、内部でソリューションを構築する専門知識が不足していることが多く、協力と買収の波を促進しています。
同時に、政治的な追い風として、新しいリーダーシップの下でのアメリカ証券取引委員会が暗号通貨に友好的である可能性が、より明確な規制への楽観をもたらしています。この規制の明確さと安全性の進展は、投資家の信頼を強化し、さらなる公開発行や戦略的取引の道を開いています。
将来を見据え、機関の利益と有利な規制の変化の交差は、M&AやIPO活動をさらに推進し、業界の未来を形成する可能性があります。