警戒を怠らないでください！2025年の始まりに市場は数件の大きな出来事に直面します……
記録的な一年の後、投資家は米国株が季節的な勢いを借りて来年1月中旬までの上昇を続けると予想しており、その時には一連の経済データとワシントンの権力移譲が市場の変動を引き起こす可能性があります。
アンヘレス・インベストメンツの最高投資責任者マイケル・ローゼンは、11月から1月は通常市場が強い時期であると述べています。
また、米国株は通常、12月の最後の5営業日と1月の最初の2日間に好調なパフォーマンスを示し、この現象は「クリスマスラリー」と呼ばれています。1969年以来、このクリスマスラリーはS&P500指数を平均1.3％上昇させています。
過去4日間の取引で、S&P500指数は2.91％上昇し、ナスダック指数は3.3％上昇しました。これにより、市場は再度の動きへの希望を高めています。
ローゼンは、「潜在的なデータは、この状況が続く可能性があることを示唆している」と述べています。
しかし、この動きがどれくらい続くかは、2025年の市場を推進する可能性のあるいくつかの力によって決まるでしょう。
来年1月10日、米国は最新の雇用データを発表します。これは投資家に米国経済の健康状態と実力に関する新たな視点を提供します。今年初めのハリケーンやストライキに関連する挫折を経て、米国の11月の雇用成長は反発しました。
さらに、米国企業は第四四半期の決算を次々と発表し、市場の実力が再び試されることになります。
LSEGのデータによれば、投資家は2025年の一株当たりの利益が10.6％増加すると予想しており、2024年の予想は12.16％の増加です。トランプ大統領選出に対する期待は、銀行、エネルギー、暗号通貨などのいくつかの業界の見通しを高めるでしょう。
ローゼンは、「人々は来年の税収と規制が減少または軽減されることを望んでおり、これは企業の利益を支えるのに役立つだろう。企業の利益は市場を推進する主要な要因である」と述べています。
来年1月20日のトランプの就任式は市場にいくつかの予期しない影響を与える可能性があり、彼は就任初日に移民からエネルギー、暗号通貨政策に至るまでの少なくとも25件の行政命令を発表することが予想されています。
トランプはまた、中国からの商品の関税を課す脅威を示し、メキシコとカナダからの製品にも課税し、移民を取り締まると述べています。これにより、企業は最終的に消費者に転嫁される可能性のあるコストが発生します。
モネックスUSAの取引副主管ヘレン・ギブンは、新政府は常に高度な不確実性を伴うと述べています。彼女は、トランプ政権の貿易政策の影響は、まだ完全にグローバルな通貨市場に反映されていない可能性が高いと付け加えました。
ギブンは、「私たちは、どの提案された政策が実際に実施されるかを見守っています。これはもっと長い時間がかかるかもしれません」と述べています。彼女は、これがユーロ、メキシコペソ、カナダドルなどの通貨に大きな影響を与えると予想しています。
連邦準備制度が来年1月末に開催する年内初の金融政策会議も、米国株の上昇に挑戦をもたらす可能性があります。
12月18日、連邦準備制度は今年3回目の利下げを実施し、2025年の利下げ回数を減少させることを示唆しました。これはインフレの見通しが不明確であるため、利下げが企業の利益と評価を押し上げるとの期待に失望し、株式市場は急落しました。
ただし、これは暗号通貨などの代替資産の上昇を妨げることはないかもしれません。投資プラットフォームEaglebrook Advisorsの研究責任者ダモン・ポリスティナは、親暗号通貨のトランプ政権が、暗号通貨投資家の信頼を高める多くの触媒を増加させていると述べています。
今月、トランプのより友好的な政策に後押しされて、ビットコインの価格は107,000ドルを超える急騰を見せました。
ポリスティナは、「暗号通貨は広くリスク資産と見なされている。そのため、連邦準備制度の利下げはポジティブであり、来年1月初旬のどんなポジティブな経済データも、私たちが見ているこの勢いを維持するのに役立つ」と付け加えました。