NOIDA (CoinChapter.com) — ビットコインの価格は、トランプに触発された熱狂が市場から消え去る中、心理的な$100,000レベルから$94,600近くの安値に滑り落ちるという厳しい挑戦に直面しています。現在の暗号通貨に友好的な大統領の選出後の短期間の急上昇は、マクロ経済的懸念に支配されたより厳しい現実に道を譲りました。

ニュージーランドの経済指標の悪化から生じた不況の懸念は、主要な経済における持続的なインフレ圧力とともに世界的な不確実性を増幅させています。この変化するセンチメントは、今年の初めに見られたビットコインの強気の勢いを鈍化させました。

Greeks.liveからの最近のツイートは、12月27日に150,000ビットコインオプションの期限切れを強調しており、プット/コール比率は0.69、最大痛点は$85,000です。

 

ビットコインオプションデータはコールがプットを支配していることを示しており、強気のセンチメントを強調しています。

オープンインタレスト分布の伴うチャートは、トレーダーによる楽観的なポジショニングを示唆する重要な強気の傾きがあることを明らかにしました。しかし、取引所のネットフロー（12月27日のポジティブな流入優勢）は注意を要する状況を描いており、BTCが取引所に殺到するにつれて短期的な売却圧力の可能性を示しています。

混在するシグナルは、利益確定の即時的な懸念と広範なマクロ経済的課題に抑えられた長期的な利益への持続的な楽観主義という相反する力に取り組む市場を強調しています。

オンチェーンデータからの弱気の逆風 - ブルは勢いを失いつつあるのか？

オンチェーンチャートは、短期的な弱気圧力に満ちた物語を提示していますが、長期的な回復力のポケットも見られます。取引所のネットフローデータは、取引所へのビットコインの持続的な流入を示す緑のバーの懸念される増加を明らかにしています。

すべての取引所におけるビットコインのネットフロー。出典: Cryptoquant

Cryptoquantデータは、トレーダーが資産をプラットフォームに移動させ、清算に備えている可能性があるため、売却圧力の高まりを示唆しています。12月27日のポジティブなネットフローは、年末の売却トレンドと一致し、弱気のセンチメントを増幅させています。

物語は、取引所のフローデータと市場価値対実現価値（MVRV）比率を比較することで鋭くなります。MVRV比率は最近のピーク2.8からリトレースしており、ビットコインが過剰購入の段階に入った可能性を示しています。

ビットコインの市場価値と実現価値比率。出典: Glassnode

MVRVの低下は市場の収益性の低下を示唆しており、過度にレバレッジをかけたトレーダーがポジションを解消するとさらなる修正を引き起こす可能性があります。

現在は中立的ですが、マイナーのポジションインデックス（MPI）は時折スパイクを経験しており、マイナーの販売が増加していることを示唆しています。歴史的に、マイナーは戦略的な売り手であり、最近の価格変動に対する一部の保有の清算は供給側に圧力を加えています。

しかし、ベアは慎重であるべきです。Greeks.liveのデータは、オプションでのコールポジショニングが優勢であることを示しており、機関投資家の間に潜在的な強気のセンチメントがあることを示唆しています。さらに、今月初めの取引所の流出は、マクロ環境が安定するにつれて再浮上する可能性のある蓄積トレンドを強調しています。

したがって、短期的な指標は弱気に傾いていますが、ネットフロー、MVRV、およびMPIの相互作用は複雑な市場を明らかにしています。ブルは subdued ですが、依然として勢いを再点火する潜在能力を持っており、これはベアにとって油断するには危険な時期です。そのため、小売トレーダーは市場に入る前に一歩を踏み出し、ビットコインのクジラまたは広範な市場からの明確なシグナルを待つ可能性が高いです。

EMA抵抗がブルを苦しめている

BTC USDペアの20日EMA（赤）のトレンドラインは、12月19日以来、取引ペアに対する動的抵抗として機能しており、これまでのところブルはそれをサポートに転換する方法がわかりません。BTC価格が12月25日にトレンドラインの上に少し滞在した際、すぐに拒否され、トークンは12月27日に$96,300付近で取引されています。

BTCUSDの日次価格チャートとRSI。出典: Tradingview

EMA抵抗レベルを上回るブレイクアウトは、0.618フィボナッチリトレースメントと一致する$104,400への道を開く可能性があります。歴史的に、このレベルは調整中の重要なポイントでした。これを超えると、$116,700と$132,000が次の主要な抵抗ゾーンとして立ちはだかり、強気の勢いに対する課題を浮き彫りにします。

下向きには、50日EMA（紫）が即時サポートレベルとして機能します。これを下回ると、$87,400近くの0.382フィボナッチリトレースメントサポートが重要になります。ボリュームプロファイルは、このレベルで強い買い圧力を示しており、ブルにとって重要なサポートゾーンとなっています。$87,400を下回ると、$77,300に向かう下落が起こる可能性があります。これは、歴史的な買い手の関心によって支えられたもう1つの重要なレベルです。

ボリュームプロファイルは、$95,000と$100,000の間で活動が減少していることを示しており、ここでの価格変動は迅速かつボラティリティが高い可能性があることを示唆しています。

RSIは47.87で中立的なモメンタムを反映しています。

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