暗号通貨分野において、ビットコインは価値保存の地位が広く認識されていますが、支払いシーンでの応用には依然として多くのボトルネックがあります。ピアツーピアのオフチェーン支払いチャネルソリューションとして、ビットコインの閃電ネットワーク（Lightning Network, LN）は、暗号通貨の支払い普及を推進する使命を担っていますが、現在もいくつかの制限があります。最近、UTXO Stack はそのホワイトペーパーを発表し、革命的な技術設計とインフラストラクチャを通じて、閃電ネットワークに新しい活力を注入し、暗号通貨支払いの大規模な採用を促進しようとしています。
プロジェクト概要とストーリー
UTXO Stack は、閃電ネットワーク（LN）とファイバーネットワーク（Nervos CKB 上の閃電ネットワークの実装、FN）からなるハイブリッド閃電ネットワークを基に、分散型流動性ステーキングプール（DLSP）を組み合わせ、一連のインフラストラクチャを通じて閃電ネットワークの流動性を強化し、安定通貨をビットコインエコシステムに導入します。
2024 年 12 月 19 日、UTXO Stack は 5000 万ドルの評価額で A ラウンドの資金調達を完了しました。出資者には UTXO Management、PAKA、CMS などが含まれています。新しい資金は UTXO Stack の開発作業を加速します。それ以前に、UTXO Stack のシードラウンド資金調達は 2024 年 4 月 4 日に完了したことが発表され、ABCDE Capital と SNZ Capital が共同でリードし、CKB Eco Fund、OKX Ventures、Waterdrip Capital、Matrixport、y2z Ventures、DRK Lab、UTXO Management が出資しています。
UTXO Stack は 2025 年 1 月初旬に歴史的に初めて閃電ネットワーク内の BTC 流動性に対する大規模なエアドロップインセンティブプログラムを開始します。その後、UTXO Stack は CKB 閃電ネットワークファイバーネットワークのメインネットをローンチし、CKB および RGB++ 関連資産に対する流動性エアドロップインセンティブを行います。UTXO Stack は 2025 年 Q1 に TGE（Token Generation Event）を完了する見込みで、これは閃電ネットワークエコシステムの初の TGE となります。
UTXO Stack の焦点は LN の分散型流動性ステーキングをサービスすることにあります。LN に流動性をもたらすだけでなく、BTCFi（Bitcoin Finance）の領域に新しいネイティブの非管理型収益チャネルを提供します。現在、BTCFi のネイティブ非管理型収益は Babylon 一社だけが提供しており、UTXO Stack は第二社となります。さらに、Babylon とは異なり、UTXO Stack が位置するビットコイン LN のトラックは未開の海です。Grand View Research の報告によれば、世界の暗号通貨決済市場は 2030 年までに 215 億ドルに達し、17.1% の成長率を維持すると予測されています。また、中央集権的な電子決済分野に目を向けると、その市場規模は 21 兆ドルに達します。中央集権的な決済のより優れた進化として、現在の閃電ネットワークチャネルには約 5,000 BTC（5 億ドル）があり、UTXO Stack などのプロジェクトがこの分野の大規模な採用を促進することで、長期的には万倍の成長の余地があります。
UTXO Stack は LN の現在の痛点を解決することに取り組んでおり、PayFi（Payment Finance）の基盤となる世界的な支払いインフラストラクチャになることを推進しています。TPS（Transactions Per Second、毎秒取引数）の観点から見ると、LN は中央集権的なシステムに比べて優れており、高性能なパブリックチェーンよりも優れています。したがって、世界的な支払いインフラストラクチャの役割をより適切に果たすことができます。さらに、LN は即時の確定性、プライバシー保護、取引手数料の面でも優位性があります。今後、LN を支援するソリューションとして、UTXO Stack はビットコインエコシステムの巨大な価値を必ず捕らえるでしょう。
痛点から突破へ：UTXO Stack の革新的な解決策
閃電ネットワークは低取引手数料、高速性、プライバシー性の面で巨大な潜在能力を示していますが、実際のアプリケーションではその不足も明らかです。安定した通貨のサポート不足、流動性の不足、ユーザーハードルの高さに制約されて、閃電ネットワークの発展は依然として課題に直面しています。UTXO Stack は LN の三大コアの痛点に直接対処する包括的なソリューションを提案しています。
1. 安定通貨のサポートを導入：ビットコインが支払いに適さない問題を解決する
現在、LN が日常的な支払いにおいて推進する主要な障害は、ビットコインが支払い通貨として適していないことです。まず、ビットコインの価格が大きく変動するからです。次に、そのデジタルゴールドとしての特性が人々にビットコインを使わせたくないという心理を引き起こします。しかし、UTXO Stack はハイブリッド閃電ネットワークを通じて安定通貨を LN に導入することができます。まず、FN は CKB ブロックチェーンのチューリング完備能力を利用し、ユーザーがカスタマイズした資産をネイティブにサポートします。したがって、RGB++ プロトコルに基づく安定通貨資産はビットコインチェーン上で発行され、その後、ブリッジなしのクロスチェーン機能を通じて CKB チェーンに移転され、最終的にシームレスに相互接続された FN と LN ネットワークに入ります。この機能は LN を現在の単一のビットコイン決済ネットワークから、安定通貨決済をサポートするエコシステムに拡張し、その実用性を大幅に向上させます。
さらに、LN と FN の間の仲介者であるエッジノード（Edge Node）は、ネットワーク間の資産の原子交換を実現できます。BTC と安定通貨（例えば USDI）などの資産は、2 つのネットワーク間でシームレスに交換でき、すべてが完了するか、すべてがロールバックされることが保証されます。例えば、アリスがボブからコーヒーを購入する場合、エッジノードは LN 側でアリスの BTC 支払いを受け取り、その後 FN 側で同等の安定通貨の形で転送し、FN ルートを通じて受取人ボブに届くまで続けます。
2. 分散型流動性ステーキングプール（DLSP）：流動性を向上させる
流動性不足は LN の核心的な課題であり、UTXO Stack の DLSP はユーザーがビットコイン、安定通貨、その他の資産を共有流動性プールにステーキングできるようにします。これらの流動性は、ハイブリッド閃電ネットワークに貸し出されます。ハイブリッド閃電ネットワークのノードは DLSP から流動性を取得し、LN と FN ユーザーにルーティングサービスを提供します。ユーザーはノードにサービス手数料を支払い、一部はノードの収益として留保され、残りは資金プールに戻り、DLSP の流動性提供者に分配されます。
同時に、DLSP は流動性ステーキング派生物（Liquidity Staking Derivatives, LSD）を導入し、DLSP に注入された流動性資産は 1:1 の比率でステーキング証明書、つまり流動性トークンを生成できます。これにより、ステーキングされた資産は収益を得るだけでなく、資産の流動性を保持し、他の経済活動（DeFi など）に参加することを妨げず、資金効率を大幅に向上させます。
また、CKB のチューリング完備のプログラマビリティのおかげで、DLSP はスマートコントラクトに基づくシステムです。DLSP はスマートコントラクトを通じて自動化された流動性管理を実現し、ノードオペレーターの流動性管理効率を大幅に向上させます。取引プラットフォームに例えると、既存の流動性レンタルはオーダーブックモデルのようですが、DLSP のアプローチは自動マーケットメーカー（AMM）のようです。
3. ゼロコストチャネル開設：ユーザーのハードルを下げる
LN のチャネル開設には初期費用が必要であり、新しいユーザーに一定の経済的ハードルを形成しています。UTXO Stack はスマートコントラクトを通じて「ゼロコストチャネル開設」モデルを導入し、DLSP はユーザーに関連費用を前払いします。ユーザーがその後、十分な入金支払いを受け取ればチャネルを維持し、費用を返済できます。一方、ユーザーが指定された期限内（例えば 3 ヶ月）に十分な入金支払いを受け取らなかった場合、チャネルは閉じられ、残りの資金は DLSP に返還されます。
このモデルにより、ユーザーは経済的負担なしにチャネルを開設でき、閃電ネットワークへの参入の前提条件を簡素化し、閃電ネットワークの使用ハードルを大幅に低下させます。
包括的なエコシステムを構築：UTXO Stack の技術的レイアウト
UTXO Stack が提供するのは単一機能の技術的解決策だけではなく、多層のインフラ設計を通じて完全なハイブリッド閃電ネットワーク支払いエコシステムを構築しています。このシステムは DLSP を核として、ウォレット、支払い SDK、分散型資産交換ノードを組み合わせて、ユーザーと開発者に包括的なサポートを提供します。
1. JoyID ウォレット：支払いエコシステムのユーザーエントリ
JoyID ウォレットは UTXO Stack の重要な構成要素であり、LN と FN の迅速な支払いをサポートするだけでなく、Passkey 技術を統合することでアカウントのセキュリティとユーザー体験を向上させています。JoyID ウォレットには以下の特徴があります：
· 複数資産のサポート：ユーザーはウォレット内でビットコイン、安定通貨、その他の資産を同時に管理できます。
· DLSP に簡単に参加：ユーザーはワンクリックで資産を DLSP にステーキングし、収益を得ることができます。
· 安定通貨支払い機能：ユーザーはウォレットを通じて安定通貨で閃電支払いを直接行うことができます。
現在、JoyID のユーザー数は 80 万を超え、その使いやすさと機能の包括性から、JoyID は閃電支払いエコシステムの重要な入口となることが期待されています。
2. 分散型交換ノード：資産をつなぐ橋
UTXO Stack は、ビットコイン、安定通貨、その他の資産間の分散型、信頼不要の原子交換をサポートする一連の分散型資産交換ノードを提供します。
· コア機能：複数資産の原子交換（ビットコインと USDI の取引など）、前述のエッジノードに似た機能を持っています。
· アプリケーションシナリオ：安定通貨を導入した後、ハイブリッド閃電ネットワーク内のさまざまな資産のシームレスな交換を確保します。
3. P2P 支払い SDK：開発者に力を与える
UTXO Stack の P2P 支払い SDK は、開発者に迅速な統合ツールを提供し、ハイブリッド閃電ネットワークの効率的な支払い機能を Web2 アプリケーションに組み込むことができます。
· 典型的なアプリケーションシナリオ：コンテンツ課金（記事の閲覧や動画の視聴）、サブスクリプションサービス、ゲーム内購入など。
· 開発者サポート：SDK は既存の Web2 サービスを P2P 支払いをサポートするように変換し、複雑なインフラ変更を必要としません。
これらのモジュールを通じて、UTXO Stack は閃電ネットワークの技術的痛点を解決するだけでなく、閃電支払いエコシステムに完全なインフラストラクチャを提供し、ユーザーと開発者の双方向の成長をさらに促進しました。
Web5 のビジョンを開く：閃電支払いの未来
UTXO Stack は、真の分散型ピアツーピア経済（P2P Economy）エコシステムを構築することを期待しています。このエコシステムでは、個人と実体が公正なインセンティブメカニズムを通じてシームレスにお互いをサービスし、中央集権的な仲介者に依存せずに協力を促進します。これは、DLSP が個人に資金プールに流動性を提供することを可能にし、閃電ネットワークの流動性のニーズを満たしつつ、合理的なリターンを得ることができるのです。
この目標は Web5 の理念と高度に一致しています。Web5 の核心は、Web2 のアプリケーションの利便性と Web3 の分散型特性を結びつけ、ユーザーに自主的かつシンプルな使用体験を提供することです。
開発者が UTXO Stack の技術を既存の Web2 アプリケーションに統合できるようにすることで、閃電支払いはウォレット取引に限定されず、さまざまなオンラインサービスに広く適用できます：gcv\ p.0, /C---0nkmDN サービス：ユーザーが必要に応じてトラフィックや帯域幅に対して支払うことができ、月額または年額のサブスクリプションは不要です。01.0
· ストレージと計算サービス：分散ストレージまたは計算サービスにおいて、実際の使用量または使用時間に基づいてリアルタイムで料金を清算します。
· 帯域幅またはリソースの共有：ユーザーは、未使用のネットワーク帯域幅または計算リソースを貸し出し、LN を通じて即時に料金を受け取ります。
これらのアプリケーションシナリオは、サービスを購入するニーズやサービスを販売して収益を得るニーズに関係なく、ユーザーの真のニーズを十分に満たすことができます。将来的には、より多くの人々が閃電支払いネットワークに参加することで、このピアツーピア経済モデルはより大きな相乗効果を示し、閃電支払いの潜在能力を解放し、暗号通貨の大規模な採用を推進するでしょう。UTXO Stack：ビットコインの閃電ネットワーク支払いの潜在能力を解放する
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