暗号は非常に波乱の年を迎え、市場はセンチメントの大きな変化を目の当たりにしました。かつては主流の金融専門家や政府の規制者に軽視されていた周辺的な興味が、今や投資サークルやワシントンD.C.の政策議論の中心的な話題となっています。
ビットコインをリードとするデジタル資産市場は明らかに新たな高みに達し、個人投資家と最も重要な機関投資家の関心を集めています。暗号投資の風景は過去5年間で見られたものとはほぼ完全に異なり、その勢いは非常に持続可能に見えます。
ビットコインが10万ドル：かつての夢が今や悪夢のシナリオに
2024年のビットコインの急上昇は、間違いなくその年のハイライトです。ビットコインの価格は年初から約120%上昇しましたが、11月には初めて10万ドルの大台を超えました。
2024年のBTC/USDT価格チャート。出典：TradingView
価格の上昇は、大統領選挙や伝統的な金融システムにおける暗号の受け入れの高まりといったいくつかの要因に支えられています。12月の時点で、ビットコインの時価総額は約1.7兆ドルに膨れ上がりました（Coingeckoのデータによる）。
Bitwiseのマット・ホーガンを含むアナリストは、ビットコインは2025年末までに20万ドルを超える可能性があると予測しており、市場が成熟するにつれてさらなる機関投資が期待されています。
2024年1月にビットコインETFが登場したことは、暗号にとって大きな転機でした。これらの金融商品が承認されたことで、小口投資家はビットコインを直接所有することなく、ビットコインへのエクスポージャーを得ることができ、資産へのアクセスが実質的に民主化されました。
ブラックロックのCEOラリー・フィンクは、かつて暗号の懐疑派でしたが、今では投資家にポートフォリオの最大2%をビットコインに配分することを推奨しています。ブラックロックのビットコインETF、IBITは、史上最も急成長しているETFとなりました。12月中旬の時点で、米国で発表された11のビットコインETFは1000億ドルの資産を集めました。
暗号支持の米国政権
アナリストは、自己認識の暗号支持候補であるドナルド・トランプの選出と、共和党が議会で多数の議席を獲得した「レッドウェーブ」が、現在の市場のブルランの道を切り開いたと考えています。
トランプのキャンペーンとその後の勝利は、特に規制の緩和と明確な法律を支持する暗号通貨愛好家に共鳴しました。次期大統領は、彼の政権が暗号業界に友好的であることを明確にしています。彼は、暗号革新の障害と見なされていたSEC議長ゲイリー・ゲンスラーを解任するという公約を実行し、彼を暗号支持者であるポール・アトキンスに置き換えました。
それ以来、トランプは「戦略的国家ビットコイン準備金」の創設を提案しましたが、それが実現するかは不確かです。彼の指名者の多くは、ベンチャーキャピタリストのデイビッド・サックスを含め、暗号空間との深い結びつきを持っています。その結果、ブロックチェーンはワシントンとウォール街で強力な声を持つようになりました。
新しい政権がどこまで暗号支持の立法を推進するかはまだ見守る必要がありますが、信号は明確です：暗号は政府の最高レベルで強い支持を受けるでしょう。
暗号の制度化：ETF、流動的ステーキング、ビッグマネーの役割
スポット暗号ETFは、私たちがかつて夢見たことを実現可能にしました。伝統的な投資家は、デジタル資産を直接購入して保有する複雑さに対処することなく、市場に参入できるようになりました。
「ビットコインに配分したい人がいましたが、彼らの状況に合った伝統的に信頼できる簡単で効率的な方法がなかったため、彼らはそれを行っていませんでした」とブラックロックのロビー・ミッチニックはYahoo Financeとのインタビューで述べました。「そして、ETFがそれを変えました。」
一方で、分散型金融（DeFi）の成長は、機関投資家が資産を長期間ロックすることなくステーキングできる流動的ステーキングのような革新によって補完されてきました。
LidoやEigenLayerのような流動的ステーキングプロトコルは、資本効率を最大化しながらステーキング報酬を提供する革新的な戦略を考案しました。これにより、機関がデジタル資産とより親密に関わる追加の機会が開かれました。
暗号支持の立法と今後の道
規制環境はまだ初期段階ですが、2024年には明確さへの道という重要な規制の基盤に向けた前向きなステップが見られました。業界の内部者によれば、これらの変化はビットコインよりもオルトコインに対してはるかに大きな影響を与える可能性があります。
ポール・アトキンスが米国SECの責任を担うことで、規制環境の今後の変化は新たな革新の波をもたらす可能性があり、起業家はブロックチェーンとトークン化技術を活用して意義のある付加価値のあるビジネスを構築することができます。
しかし、克服すべきハードルはまだ残っています。ゴールドマン・サックスのような多くの伝統的金融機関は、暗号に対して慎重な姿勢を維持しています。彼らにとって、足かせは規制枠組みの不確実性が続いていることです。
「誰もがその規制枠組みがどのように進化するかを推測していますが、規制枠組みがどのように進化するかはまだ不明です」とゴールドマン・サックスのCEOデイヴィッド・ソロモンはロイターの会議で述べました。
伝統的金融機関の懸念にもかかわらず、暗号に対する楽観主義はかつてないほど高まっています。特に、次期政権の明らかな支持を受けてのことです。
成長と革新の年
2025年を見据えると、デジタル資産業界の見通しはかつてないほど明るいです。暗号支持の政権と規制の明確さが見込まれており、この分野は引き続き成長する準備が整っています。ビットコインとイーサリアムのETFの採用が増加し、デファイやオルトコインへの機関投資も増えており、強力な年の舞台が整っています。
2024年は暗号革命の基盤を築いた年でしたが、2025年は業界が本当に成熟する年になるでしょう。資本の流入が増加しており、新しい革新が加速的に出現しています。
デジタル資産の愛好者や投資家にとって、未来は非常に有望に見えます。明確な規制、支持的な政治環境、迅速な機関の採用が現実になるなら、デジタル資産市場はより良い方向に変わる可能性があります。
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