2024年の最後の月、暗号通貨市場全体が大規模な調整を経験しました。相当数の人々が清算され、完全にテーブルを離れたことでしょう。しかし、私は私たちのコミュニティの仲間たちが2024年という年を経て多くの収穫を得たと信じています。2024年を通じて、私たちはいくつかのファンダメンタルが優れたプロジェクト、例えばYGG、ONDO、ORCA、OLASなどを早期に購入し、いくつかのセクターサイクルの回転を捉え、高倍率の契約に手を出さずに取引の赤線を守りました。これらは明らかに私たちに多くの利益をもたらし、多くの仲間たちの元本も大きく成長しました。
投資においては、長期主義を信奉する者が大きな成功を収めるという言葉があります。この言葉は暗号通貨界にも当てはまります。長期主義は遅さを意味するわけではなく、高品質で大きなリターンが期待できる長期主義プロジェクトを見つけることが私たちのコミュニティの核心的な目標です。やってくる2025年においても、私たちは依然として勝者になるでしょう。
2025年の市場展望について、来年が中期主線となる論理は2つあると思います。1つはトランプ主導のアメリカ合規概念で、そこから派生する恩恵を受けるセクターは主に3つあります：ビットコイン、RWA、Defi分野です。もう1つはAIアプリケーションです。ただし、AIアプリケーション分野は広範囲にわたり、概念プロジェクトは玉石混交で、多くは実際にはAIの外見を持ち、大量のトークン解除で資金を調達するものです。したがって、目を輝かせて慎重に選択する必要があります。以下に前述の2つの主線論理に関するいくつかのマクロ観点を整理しますので、参考にしてください。
1.トランプのアメリカ合規概念
2024年下半年、暗号通貨界にとって最大の好材料は、トランプが大統領選に勝利することです。トランプは大統領選挙中に、ビットコインをアメリカの戦略的備蓄として位置付け、アメリカを暗号通貨のリーダーにするなど、暗号通貨に優しい一連の公約を発表しました。トランプが選挙に勝利したことで、BTCの価格は7万ドルから10万ドル以上に急騰し、小さなブル市場をもたらしました。2025年1月にトランプが就任する際には、彼の公約が実現することが想定されており、2025年はビットコインのブル市場を生み出し、過去のサイクルよりもさらに激しくなることは間違いありません。
ビットコインだけでなく、トランプに関連するアメリカ合規プロジェクトも大きな利益を得ています。トランプに関連するアメリカ合規概念は主にRWAとDefi分野であり、明らかな信号の1つは、トランプ家族が直接関連分野への投資を行っていることです。
今年下半期に、トランプ家族と密接に関連するWorld Liberty Financial（略称WLFI）が前例のない注目を集めています。WLFIはトランプとその家族（長男の小ドナルド・トランプ、三男のエリック・トランプ、次男のバロン・トランプ）が支持するDeFiプロジェクトです。
WLFIの公式資料によれば、トランプ本人は首席暗号通貨提唱者を務めており、彼の息子エリック・トランプ、小ドナルド・トランプ、バロン・トランプはWeb3大使としてプラットフォームの普及と主流ユーザーの獲得を手助けしています。プラットフォームは主に暗号通貨への投資を通じてユーザーに貸付サービスを提供し、トランプ家族はこれを「暗号DeFiの未来」と呼んでいます。
WLFIは最新の保有状況を公開しました。特に12月には、累計支出が4500万ドル近くに達し、その中にはETH、cbBTC、LINK、AAVE、ENA、ONDOなどが含まれており、総保有価値は8480万ドルを突破しました。
明らかに、WLFIが構成しているトークンには、ステーブルコイン（USDT）、担保貸付、RWA、オラクル、ビットコインのパッケージ化などのプロジェクトが含まれており、基本的にオンチェーンDeFiのすべてのカテゴリを網羅しています。
戦略的に見ると、WLFIは明確なビジネスモデルと安定した実際の収益を持つプロジェクトへの投資を好む傾向があります。例えば、AAVE、LINK、ENA、ONDOなどは明確な製品の位置付けと膨大なエコユーザー、実際の収益モデルを持っているため、基本的なファンダメンタルと収益が安定しているこのようなDeFiプロジェクトは、2025年の配置の重点になることは明らかです。
3年前、暗号通貨業界は現実世界の資産（RWAs）を20億ドル未満しかトークン化していませんでしたが、今やこの市場規模は137億ドルに達しました。RWAがこれほど顕著に成長できた理由は、その明確な利点にあります。即時決済を提供し、従来の証券化に比べて低コストで、24時間流動性を持っているため、ほぼすべての資産クラスに透明性とアクセス可能性をもたらします。
ブラックロックCEOラリー・フィンクは、かつてのビットコイン懐疑論者からRWAの強力な支持者に転身しました。彼は「証券のトークン化は市場の次世代の形態になるだろう」と述べました。これは世界最大の資産運用会社のリーダーからの発言であり、重要な意味を持ちます。ウォール街はこのことをようやく認識し始めており、これは大量の機関資金がすぐにトークン化されたRWAの領域に流入する可能性があることを示しています。2025年には、トークン化されたRWA市場の規模が500億ドルに達し、以降指数関数的な成長を遂げる可能性があるため、RWAとDeFi領域のエコシステムは2025年に重点的に考慮し、保有すべきです。
2.AIアプリケーション分野の概念
AIの分野について言えば、現在アメリカの株式市場で非常に注目されています。特にNVIDIAは、モルガン・スタンレーから来年の「推奨株」と見なされています。昨日、TSMCの株価は歴史的な高値に向かい、1999年以来の最高のパフォーマンスを記録しました。また、24日には、マスクの生成的人工知能会社xAIが60億ドルのCラウンド資金調達を完了したことを発表しました。投資機関の大物が集まり、A16Z、ブラックロック、フィデリティ、モルガン・スタンレー、セコイアキャピタルなどが参加しました。チップ大手のNVIDIAとAMDもこのラウンドの投資に参加しました。2024年末には資本市場が再びAIブームを巻き起こすため、2025年にはAI分野は欠席せず、むしろブル市場の主役になるでしょう。
しかし、前述のように、暗号通貨分野では90％のAIプロジェクトは実用化されていません。多くのAIプロジェクトの唯一の収入源は、大量のトークン解除による小口投資家の収穫です。AIプロジェクトへの投資においては、2つの原則に従う必要があります。1つはプロジェクトに外部収入源があること、2つ目は実際の市場での需要があることです。この2つの原則に基づいて、99％の空気AIプロジェクトの罠を避けることができます。以前、コア投資研究コミュニティでは、上記の2つの原則に基づいて選択したAIプロジェクトを共有しました。そのため、毎回の調整の深さから見て、迅速に反発を得ることができました。
また、AI分野の細分化されたプロジェクトが多いため、皆さんはこの優先順位に従って取り組むことができます。GPUハードウェア > 大データモデル > 細分化分野 > 人工知能生成アプリDapp > AI公链 > AI Meme。関連トークンは投資研究コミュニティで発表されます。
最後に、現在の市場状況についてお話しします。DeFiLlamaのデータによると、ビットコインエコシステムは最近1ヶ月で資金の純流入が+84.61％、最近1週間では+23.76％、日曜日の資金は若干の純流入があり-1.43％で、最近資金が流出する兆しが見られます。ビットコインは短期的に震荡市場を維持する見込みです。
結論として、山寨市場はゴミ時間に突入するでしょう。主な理由は、これからの時期がクリスマスと新年、そしてホワイトハウスの交代であるからです。トランプの将来の政策に対する懸念と様子見の感情から、市場は相対的にゴミのような時間に入る可能性が高いです。この期間の市場に対しては忍耐を持つべきです。来年お会いしましょう！
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