ビットコインのプットオプションは、そのコールオプションに対して2%のディスカウントで取引されており、これは過去2週間のトレンドと一致しています。クジラやマーケットメーカーが潜在的な修正を予測する際、この数値は通常6%を超え、プットオプションのプレミアムを反映します。
伝統的な金融市場の最近の回復も要因となっています: 12月24日、S&P 500指数は1か月の損失を逆転し、$98,000を超えるラリーに寄与しました。さらに、10年もの米国債の利回りは2週間前の4.23%から4.59%に上昇し、投資家が政府債券でより高い利回りを求めていることを示しています。
最近の米国債の利回りの上昇は、一般的に高いインフレと高い政府債務の期待を反映しています。それに対して、株式やビットコインのような希少資産は、中央銀行が流動性を注入して経済を刺激する必要があるときに通常はより良いパフォーマンスを発揮します。ビットコインの成長は、投資家が世界経済の停滞リスクを懸念しているため制限されています。これらの条件が株式市場や不動産資産にどのような影響を与えるかを予測することは困難です。現在、ビットコインのS&P 500指数への相関関係は比較的高く64%です。
米国連邦準備制度（Fed）は金利予測を下方修正し、2025年までの利下げ回数を4回から2回に減少させました。この調整により、企業の収益が低下する即時リスクと潜在的な不動産ファイナンスの問題が軽減されます。
市場のセンチメントを評価するためには、ビットコインのマージン市場を分析することが重要です。売り手と買い手を必要とするデリバティブ契約とは異なり、マージン市場ではトレーダーがステーブルコインを借りてスポットでビットコインを購入するか、または借りてショートポジションを作成し、価格が下がることに賭けることができます。
ビットコインマージンの現在のロングポジションとショートポジションの比率は25倍で、ロングポジション（購入）に有利です。歴史的にこの比率は過信により40倍を超え、ロングポジションに有利な5倍未満は一般的に弱気と見なされます。
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