ブロックチェーン技術が普及する中、暗号通貨取引エコシステムも急速に拡大しています。分散型取引所（DEX）は、その非仲介化と透明性の利点から、デジタル資産取引の重要なプラットフォームとなっています。市場の成熟とともに、さまざまな自動化取引ツールが登場しています。MEV（最大抽出可能価値）ボットは、ブロックチェーンネットワーク上で戦略やその他の取引戦略を実行するための自動化プログラムです。これらは、ブロックチェーン取引を再編成、挿入、または遅延させることで最大の価値を抽出します。この記事では、サンドイッチボットの定義、原理、実現方法、決定要因、および最適化の方向性を深く分析します。
技術の発展と市場の需要に伴い、サンドイッチボットはさまざまなタイプに進化し、異なる取引環境と戦略のニーズに適応しています。
以下は一般的なサンドイッチボットのタイプです：
1、サンドイッチボット
このボットは、取引プール内の大口注文を監視し、これらの注文が正式にチェーンに載る前に、高いGas費用で先行して取引を提出することで、ユーザーよりも早く取引を完了させます。この戦略は、ターゲット取引の前後で取引を挿入する（前走と後走）ことで価格を操作し、利益を得ることを含みます。
2、アービトラージ型サンドイッチボット
このタイプのサンドイッチボットは、DEX間の価格差を利用して利益を得ることに焦点を当てています。1つの取引所で安値で資産を購入し、別の取引所で高値で売却することで利益を得ます。この戦略では、ボットが異なる取引所間の価格変動を迅速に識別し、迅速に取引を実行できる必要があります。
3、新トークン発行型ボット
このボットは、新トークン発行時の価格変動に特化しています。新トークンがDEXに上場した初期は、価格が通常不安定で大きく変動します。サンドイッチボットは、トークンが上場した直後に急いで購入し、価格が上昇した後に売却して価格差を得ます。このタイプのボットは、新プロジェクトのリリース動向に高い注意を払い、迅速に注文を出す能力を備えている必要があります。
4、流動性プールアービトラージ型ボット
流動性プールアービトラージボットは、異なる流動性プール間で資産を移動させてアービトラージを行います。異なるプールの価格差を探し、流動性の提供と撤回を行って利益を得ます。これには、ボットが流動性を効率的に管理し、プール内の価格変動に迅速に対応できる必要があります。
5、フラッシュローンアービトラージ型ボット
フラッシュローンアービトラージボットは、フラッシュローンの特性を利用して取引を行います。フラッシュローンは、ユーザーが担保なしで大量の資金を1回の取引で借り入れることを可能にします。ボットは、これらの資金を利用して短期間で市場価格を操作し、アービトラージを実現します。例えば、フラッシュローンを利用して1つのプールで価格を押し上げ、その後別のプールで利益を得ることができます。
6、三角アービトラージ型ボット
三角アービトラージは、3つの異なるトークンペア間で取引を行い、為替差を利用してアービトラージを実現します。例えば、A/B、B/C、C/Aのループを通じて利益を得ることができます。このタイプのボットは、複雑な計算と迅速な取引実行能力を必要とします。
この記事では、サンドイッチボットについて分析します。
一、サンドイッチボット
サンドイッチボットは、自動化取引ツールであり、分散型取引所で先行取引を通じて利益を得るために特化しています。チェーン上の取引機会を迅速に捉え、ターゲット取引の前または後に取引を行うことで、価格差を利用します。サンドイッチボットの核心は、高効率かつ高速度で取引の先手を打つことにあります。
二、サンドイッチボットの原理
サンドイッチボットの利益操作は、以下の基本原理に基づいています：
前走：他のユーザーが購入注文を提出する前に、ボットが低価格でターゲットトークンを購入します。ユーザーの注文が実行されて価格が上昇した後、ボットは迅速に売却して価格差を得ます。
後走：他のユーザーがトークンを売却する前に、ボットが高価格で売却します。ユーザーの売却注文が価格を下げた後、ボットは低価格で再購入し、利益を得ます。サンドイッチとは、取引ユーザーを挟むことで、価格差を得ることを指します。サンドイッチボットの成功は、取引のタイミングを正確に把握し、取引実行の優先順位を高く保つことに依存しています。
三、実現の考え方
1、リアルタイムで取引を監視する：
● WebSocketを使用してブロックチェーンノードに接続し、リアルタイムでパッケージ化待ちの取引を監視します。
● 目標取引を選別し、transaction.toまたはtransaction.fromフィールドを比較して、対象DEXに関連する取引を特定します。
2、フィルタリングと選別
● 戦略に関係のない取引や自身のアドレスの取引をフィルタリングし、自分自身の取引によるデッドロックを防ぎます。
3、Gas価格を動的に調整する
● 手動で高いGas価格を設定し、マイナーがボットの取引を優先的に処理できるようにして、一般ユーザーよりも先に実行します。
4、取引データのデコード
● スマートコントラクトインターフェース（ethers.jsのInterfaceなど）を使用して取引データをデコードし、取引に関与するトークンと金額を判断します。
● デコード情報に基づいて、swapExactETHForTokensやswapTokensForExactTokensなどの適切な契約呼び出しメソッドを選択します。
四、コードの考え方
ZANのノードサービスが提供するwssを選択しました。作成方法がわからない場合は、このドキュメントで完全なチュートリアルを見つけることができます（https://docs.zan.top/docs/quick-start-guide）。スクリプトはethers.jsを使用して実装されています：
1、リスニング用のwsサービスを作成する
2、これらの取引を選別する
3、取引方向を判断する方法を手動で設定するGas価格
4、取引方法のデコード、関数を呼び出す
五、決定要因
サンドイッチボットの有効性と成功は、さまざまな要因に密接に関連しています：
1、取引速度
ネットワークの遅延とノードの応答速度は、ボットの反応時間に直接影響します。高性能のノードサービス（ZAN、Infura、Alchemyなど）を使用することで遅延を減らすことができ、ZANは独立ノードのサポートも提供しています。
2、Gas費用
取引優先順位を奪う際に、Gas費用は重要な考慮事項です。過度なGas費用は利益を圧迫するため、速度とコストのバランスを見つける必要があります。
3、市場流動性
高い流動性は、大口取引を迅速に実行できる助けとなり、市場価格に大きな影響を与えません。流動性が不足すると、スリッページが増加したり取引が失敗する可能性があります。
4、契約の安全性
対象契約の安全性は、戦略操作のリスクに直接関係しています。ボットは、悪意のある契約に取引が利用されないように、契約コードの基本的な検証能力を持つ必要があります。ZANの契約監査能力を使用して、対象契約のリスクをチェックできます（https://zan.top/home/ai-scan）。
5、競争環境
市場では複数のサンドイッチボットが同時に利益機会を争っている可能性があります。競争が激しいときは、取引成功率と利益に影響を与える可能性があります。
結論
MEVボットは、分散型取引所のアービトラージに効率的な解決策を提供します。リアルタイムで分析し迅速に実行することで、市場での優位性を獲得します。しかし、サンドイッチボットも高い競争と高リスクの課題に直面しています。投資家は、技術実現、リスク管理、そして市場戦略を包括的に考慮する必要があります。変化し続ける暗号通貨市場で競争力を保つために。将来的には、技術の進歩とDeFiエコシステムの拡大に伴い、サンドイッチボットはより多くの分野でその潜在能力を発揮し、ユーザーにさらなる価値を提供することが期待されます。
この記事はZANチーム（Xアカウント@zan_team）のKenLeeによって執筆されました。記事の内容は技術共有を目的としたものであり、投資アドバイスを構成するものではありません。