著者：Zen、PANews
春江の水暖かさを知るのはアヒルが最初、プロジェクトの資金調達情報は市場の発展における重要な信号で、プロジェクト自身の競争力を反映するだけでなく、市場の資金の流れと信頼度を示し、革新の方向性と傾向を予示します。PANewsは毎週月曜日の午前に定期的に（資金調達週報）コーナーを発表し、毎週の資金調達市場情報を継続的に記録しています。今年の年末には年間の資金調達情報に基づき、全体の一次市場のパフォーマンスを振り返り、投資者に参考を提供します。
2024年投資市場の概況
PANewsの不完全な統計によれば、2024年の暗号通貨およびブロックチェーン分野の一次市場では合計で1259件の資金調達事件が開示され、資金総規模は93億ドルを超えています。資金調達の件数と規模の合計から見て、今年の資金調達市場の状況は2023年と基本的に同じで、後者は1174件の取引で総額96.15億ドルの資金調達を完了しました。2022年の1660件の資金調達事件と348億ドルを超える資金総額と比べて、近年はより安定した態勢が形成され、投資取引はより慎重かつ理性的な傾向を示しています。
注目すべきは、全体の数値が近づいていることに加え、今年と2023年の「資金調達総額」と「資金調達件数」の動向が非常に似ていることです。
その1、暗号投資市場は再び良好なスタートを切り、3月から5月にかけてピークを迎え、その中で3月の資金調達規模は10.3億ドルを超え、今年唯一の単月で10億ドルを突破した月です。これに近いのは4月、5月、10月で、資金規模はいずれも9.5億ドルを超えています。
その2、最初の「猛攻」の後、中盤から力が弱まり、6月から9月は低迷期に入りました。この期間中、毎月開示された資金調達事件は8月に100件を超え、7月と9月の資金調達規模はともに6億ドルを下回りました。
その3、第四四半期に入ると突然の急増が見られ、10月に発表された106件の資金調達事件、超9.57億ドルの資金調達は今年下半期の単月最高のパフォーマンスです。次の11月には再び疲弊しましたが、12月の一次市場のパフォーマンスも決して目立つものがあり、12月22日までにその月の資金調達規模はすでに8.18億ドルを超えています。
業界の発展に伴い、スタートアップ会社のナラティブテーマや所属カテゴリは以前よりも豊かで多様化しています。市場のホットスポットに基づき、PANewsはプロジェクトを大体に分けてDeFi、Web3ゲーム、インフラとツール、AI、DePIN、中央集権的金融、消費類、その他の8つの分野に分類し、各分野の投資および融資状況を統計しました。
長期的に最も資本に好まれる分野として、インフラとツールの投資および融資の取引数と金額はすべての分野で最も多く、これらのデータはそれぞれ381件と36.6億ドルです。今年の第2の人気分野はDeFiで、これらのデータはそれぞれ296件と16.9億ドルで、いずれも第2位にランクインしています。中央集権的金融は、インフラとツール、DeFi以外の分野で唯一資金規模が10億ドルを超え、その平均資金調達額も最高の1492万ドルに達しました。AI関連プロジェクトは新興カテゴリとして今年急成長し、開示された資金調達事件はほぼ100件に達し、資金規模は約6億ドルです。
各分野の具体的な統計状況は以下をご覧ください。
インフラ＆ツール
今年、資金調達を完了したプロジェクトの中で、30%がインフラ＆ツール分野に属し、調達された金額は全体の39.46%を占めています。この分野はまた、最も多くの大規模資金調達のニュースを発表しました。その千万ドル級以上の投資および融資事件の割合は27.82%で、その中には1億ドルを超える資金調達が6件、千万ドル級の資金調達が106件に達しました。
インフラ＆ツール分野の資金調達状況は全体と大体同じで、この分野では2月に最も多くの48件の資金調達ニュースを発表しました。単月の資金調達ピークは3月に発生し、5.43億ドルを超えました。
12月、Avalanche財団はプライベートトークン販売を通じて2.5億ドルを調達しました。これは今年最大規模の単一資金調達です。この資金調達はGalaxy Digital、Dragonfly、ParaFi Capitalがリードし、SkyBridgeやMorgan Creek Digitalを含む40社以上が投資に参加しました。
さらに、今年10月、決済会社Stripeが11億ドルでステーブルコイン決済プラットフォームBridgeを買収しました。これは暗号業界におけるこれまでで最大規模の買収です。Bridgeは、ステーブルコインのグローバル決済ネットワークを構築し、企業にステーブルコイン決済を受け入れるためのソフトウェアツールと技術サポートを提供することを目的としています。注目すべきは、この買収案件でBridgeの16%の株式を持つセコイアキャピタルが、買収取引から1億ドル以上の利益を得る見込みであることです。
DeFi
DeFi分野は今年2月に最初に爆発し、その月の資金調達規模は2.66億ドルを超え、年間最高となりました。これは主に、a16zがEthereum再ステーキングプロトコルEigenLayerに1億ドルを投資したことによるもので、これもこの分野での今年唯一の資金調達規模が1億ドルを超えたプロジェクトです。その形式がまだ明確でない時期に、暗号リスク投資市場の信頼を高めました。この要因を除いて、DeFiが最も良好なパフォーマンスを示した月は5月で、42件の資金調達事件が開示され、今年最多となり、資金規模も2.13億ドルに達しました。
前述の通り、DeFiの資金調達事件の数と資金規模はそれぞれ296件および16.9億ドルで、割合はそれぞれ23.51%および18.22%です。また、DeFi類プロジェクトが開示した資金調達ニュースの中で、資金規模が千万ドル級のものは40件で、割合は13.51%で、より多くが数百万ドルの範囲に集中しています。
Web3ゲーム
2022年の盛況に比べて、ゲーム分野は今年ははるかに静かです。2022年、Web3ゲーム分野は334件の資金調達事件を発表し、資金調達総規模は44億ドル、その中で千万ドルを超えるプロジェクトの割合は30%に達しました。一方、2024年にはこの割合はわずか13.41%に減少しています。さらに、今年公開された資金調達事件の中で最高は、ブロックチェーンビデオゲーム開発会社Azra Gamesが完了した4270万ドルのAラウンド資金調達です。
3月は間違いなくWeb3ゲームが今年最も目立った月で、資金調達総額は1.55億ドルのピークに達しました。この間、NFTカードゲームParallelが3500万ドルを完了するなど、7件の千万ドル級の資金調達事件が市場で次々と発表され、年間で千万ドルを超える資金調達は合計24件に達しました。
データの統計から見るに、AIやDeSciなど他のナラティブの台頭により、前回の大規模資金調達を受けた複数のゲームプロジェクトが現在も開発を続けており、市場の検証を待っているため、Web3ゲームはもはや期待される「希望の星」ではないかもしれません。一方、Telegram上のミニゲーム、特にポイントを獲得するゲームが続々と数千万から数億のプレイヤーを引き付ける中、大規模な資金と開発サイクルを要する3Aチェーンゲームの投資家への魅力が低下しています。
Web3+ AI
テクノロジー業界全体の主流なナラティブとして、AIとブロックチェーンおよび暗号通貨の融合が多くのスタートアップが選択する方向性となっています。全体の一次市場の動向とは異なり、AI分野は今年急速に拡大し、基本的に上昇の勢いを維持しています。
四半期ごとに見ると、第三四半期のAI分野は34件の資金調達事件を発表し、資金規模は2.86億ドルに達し、いずれも今年の最高です。第四四半期に入ると、全体の熱量は若干減少しましたが、全体としては第一、第二四半期よりもはるかに高いままです。
資金規模において、AIプロジェクトの中で15.2%が千万ドル級の資金を獲得しており、その中でオープンソースAIプラットフォームSentientは、Peter ThielのFounders Fund、Pantera Capital、Framework Venturesが共同でリードしたシードラウンド資金調達で8500万ドルを調達し、この分野で最大規模の資金調達となっています。
DePIN
DePIN類プロジェクトは、AIに続いて明らかな成長を示す分野で、年間で47件の投資および融資事件があり、資金規模は約2.8億ドルに近づいています。その中で、9件の資金調達事件の金額は千万ドル級で、割合は19.56%です。
IoTeXが完了した5000万ドルの資金調達は、この分野で最大の規模の資金調達です。SolanaエコシステムのDePINプロトコルio.netと、Ethereumベースのブロックチェーン太陽光発電会社Glowは、いずれも3000万ドルの資金で並んで第2位にランクインし、それぞれ3月と10月に発生しました。注目すべきは、DePIN分野が上半期と下半期で基本的に安定しており、第三四半期には最高の8405万ドルを調達しました。
中央集権的金融
今年、中央集権的金融分野では資金調達規模が1億ドルに近い事例が1件のみで、デジタル資産金融サービスグループのHashKey Groupが投資前の評価額12億ドルを超えてAラウンドで1億ドル近くの資金調達を完了しました。さらに、この分野には30件の資金調達が千万ドル級に達し、割合は43.48%にも上ります。その平均資金調達額1492万ドルは各分野の中で最高です。注目すべきは、全体の市場が最も熱い第2四半期に、中央集権的金融分野は逆に平凡なパフォーマンスを示し、資金調達件数および資金規模は年間で最低となりました。
消費アプリ
統計の過程で、消費アプリは音楽、ストリーミングを含むエンターテインメント、SocialFi、NFT、予測市場、メディア、ギャンブル、教育、保険、研究および情報などをカバーしました。この大カテゴリは5月に特に目立ち、単月で26件の資金調達事件が発表され、資金規模は3.07億ドルに達しました。これは主に、5月に発表されたWeb3ソーシャルメディアプラットフォームFarcasterが完了した1.5億ドルの資金調達と、アメリカの大統領選挙で大いに注目を集めた予測プラットフォームPolymarketが完了した7000万ドルの資金調達によるもので、これもこの分野が得た最大の資金調達プロジェクトです。
統計によれば、消費類は合計で157件の資金調達事件を開示し、資金規模は8.17億ドルです。資金規模において、消費類のプロジェクトは11.16%のみが千万ドル規模の資金調達を完了し、各分野の中で最低のランキングです。
その他
その他のカテゴリには暗号マイニング、DAO、DeSci、タスク報酬プラットフォーム、医療、物流などの伝統産業のブロックチェーンアプリケーションが含まれ、その開示された資金調達事件は38件で、全分野の中で最低です。資金規模は3.5億ドルを超えています。この大カテゴリの中で、暗号マイニング企業が重要な役割を果たしています。資金規模の観点から見ると、暗号マイナーのHut 8が1.5億ドルの投資を受け、マシン製造業者Auradineが8000万ドルのBラウンド資金調達を完了し、いずれも第2四半期に公開されました。
投資機関
不完全な統計によれば、2024年には47の暗号投資ファンドが立ち上げられ、総規模は43.4億ドルに達しました。その中で、資金調達規模が1億ドルを超えるものは13件です。また、一度暗号業界を「裏切った」と批判されたParadigmは、6月中旬にその第三ファンドのために8.5億ドルを調達すると発表し、初期段階の暗号プロジェクトに焦点を当てることになります。これも2024年で資金規模が最大のファンドです。
注目すべきは、a16zが4月に72億ドルの資金調達を発表し、最終的な総額は同社が以前設定した資金調達目標を約4%上回ったことです。統計時にはこれを含めていませんが、暗号通貨業界でトップの評判を持つ投資機関であるa16zが今後、業界関連プロジェクトに投資するための資金も少なくないでしょう。
さらに、今年は複数のプロジェクトが15のエコシステムファンドを立ち上げ、総規模は5.94億ドルに達しました。その中で、Big Time Studiosが設立した1.5億ドルのOpen Lootファンドが最大規模で、Web3ゲームプラットフォームOpen Loot上のゲーム開発を促進し、ゲームスタジオに資金援助、マーケティング、開発指導を提供することを目的としています。