2024年は暗号通貨にとって重要な年となりました。しかし、本当の転換点はまだ来ていません。2025年に向けた3つの予測が、これを引き起こす手助けになるかもしれないとマルチン・カジミエルチャクは述べています。

2024年が暗号通貨にとって画期的な年であることに異論はありません。BTCとETHのETFが立ち上がり、ブラックロックがビットコインの採用を先導し、暗号支持の大統領が選出され、BTCは15年ぶりの最高値を突破しました。しかし、暗号通貨の転換点はまだ待たれています。2025年に火花を散らす可能性のある3つの予測があります：

1. DeFiは急成長しようとしています。

DeFiは、伝統的な金融と同様に、その製品スイートの観点からますます複雑になっています。このトレンドは、Pendle、Ethena、EtherFi、Lombardのような製品の採用によってすでに現れています。2025年には、オプションやスワップ、金利スワップ市場のような他のデリバティブ製品の波が到来し、DeFiの利用が爆発的に増加するでしょう。後者の市場規模は伝統的金融で465.9兆USDに達しています。

さらに、新しい機関投資家が暗号エコシステムに参入し、新しいカテゴリであるオンチェーンファイナンスを育成しています。参加はもはやBTCやETHのようなブルーチップ暗号通貨の購入に限定されていません。これらの市場参加者は、RWAに裏付けられたデジタル資産、すなわちステーブルコインを使用して、貸出市場や流動性供給などのツールを活用してオンチェーン市場の深さを積極的に拡大しています。Securitizeやブラックロックは、この分野でのフロンティアを押し進めている企業の素晴らしい例です。

2. ステーブルコインは暗号通貨のキラーユースケースとして成長を続けるでしょう。

ステーブルコインはただの暗号製品ではなく、グローバル金融システムのデジタルバックボーンになる準備が整っています。テザーは2024年上半期に52億ドルの利益を上げ、ブラックロックを超えて最も利益を上げている暗号企業です。

政治的な風景は、Operation Choke Point 2.0の終了に伴い、ステーブルコインに有利に劇的に変化しています。彼らはついに、米ドルの支配を強化し、増大する公的債務に対処できる国家資産として見られるようになっています。この変化は、Stripeが11億ドルでステーブルコインプラットフォームBridgeを買収したこと（暗号通貨史上最大の買収）や、Revolutがそのステーブルコインを発表するという噂を考慮に入れると、VisaやMastercardなどの主要銀行や決済会社がこの分野での取り組みを拡大する道を開きます。

ステーブルコインの時価総額はすでに約2000億ドルで過去最高です。

3. 小売採用への競争

ETFは、新しい資本が暗号通貨に入るための重要な推進力となるでしょう。BTCのETFはここにあり、すぐにEthereumのETFの成功を見ることになるでしょう。SOLの過去1年間の間違いのない成長を受けて、SOLのETFは2025年の上半期に現実となるか、2026年以降に延期されるかのどちらかになるでしょう。

私たちはまた、LensChainのメインネットの立ち上げとFarcasterのさらなる拡張と競い合う主要なWeb3ソーシャルプラットフォームを見るでしょう。パイが大きくなるにつれて、「暗号のTwitter/XとFacebook」プラットフォームが生まれる可能性があります。

特に、「スーパーワレット」は2024年第4四半期に急成長しました。彼らは新しいユーザーに対して中央集権的な取引所の包括的な代替手段を提供することを目指しています。主要なプレーヤーはKain Warwickによって立ち上げられたInfinexと、DeFiの経験豊富なビルダーたちによって立ち上げられたDeFiAppです。両者は、業界としてあまり得意ではなかったUXの問題に取り組んでいます。