整理：深潮TechFlow
2024年はまもなく終了し、2025年が期待を寄せて到来します。
牛市の喧騒の中、世界中の暗号機関が2025年の市場展望を発表しています。発表された内容によると、機関は一般的に2025年が暗号市場の重要な年になると考えています：ビットコインは20万円を突破する見込みで、暗号資産はさらに主流化し、多くの暗号ユニコーン企業がアメリカの株式市場に上場する可能性があります。
注目すべきは、多くの機関が2025年がこのサイクルの牛市ピークとなると予想しており、ビットコインETFへの資金流入、伝統的な金融機関の暗号資産配置の開放、AIによる革新的なアプリケーションが市場発展の重要な推進力となるでしょう。
各機関が2025年の暗号市場に対する核心的な予測を振り返りましょう。
VanEck：2025年末には暗号市場が新たな高値を記録し、NFT市場が回復します。
暗号牛市は第一四半期に中期のピークに達し、年末には新高値を記録します。
アメリカは戦略備蓄と政策支援を通じてビットコインをさらに受け入れます。
トークン化された証券の総価値が500億ドルを突破。
ステーブルコインの日々の取引決済量が3,000億ドルに達する。
AIインテリジェンスのオンチェーン活動が100万件を超える。
ビットコインの第二層ネットワークの総ロックアップ価値（TVL）が10万BTCに達する。
イーサリアムのBlobスペースの手数料収入が10億ドルに達する。
DeFiの取引量が4兆ドルの新高値を記録し、総ロックアップ価値が2,000億ドルに達する。
NFT市場が回復し、年間取引額が300億ドルに達する。
分散型アプリケーション（DApp）トークンのパフォーマンスが主流の公链トークンに徐々に追いついてきています。
Bitwise：ビットコインは20万円を突破し、イーサリアムは7,000ドルを突破
ビットコイン、イーサリアム、ソラナは歴史的な新高値を記録し、ビットコインの取引価格は200,000ドルを超えるでしょう。
2025年のビットコインETFへの資金流入は2024年を超えるでしょう。
Coinbaseはチャールズ・シュワブを超えて世界で最も価値のあるブローカーとなり、株価は1株700ドルを突破します。
2025年は「暗号IPO元年」となり、少なくとも5つの暗号ユニコーン企業がアメリカに上場します。
AIエージェントによって発行されるトークンは、2024年よりも大規模なミームコインブームを先導します。
ビットコインを保有する国の数は倍増します。
CoinbaseはS&P 500指数に、MicroStrategyはNASDAQ 100指数に入ることで（ほぼ）すべてのアメリカの投資家のポートフォリオに暗号通貨のエクスポージャーを追加します。
アメリカ労働省は401(k)計画における暗号通貨の制限指針を緩和し、数千億ドルの資金が暗号資産に流入します。
アメリカが待望のステーブルコイン立法を通過させることで、ステーブルコインの資産規模が4,000億ドルに倍増します。
ウォール街が暗号通貨の受容度を深めるにつれて、現実世界資産（RWA）のトークン化の価値は500億ドルを超えます。
Coinbase：ステーブルコイン市場は引き続き爆発的な成長を続けるでしょう。
マクロ：
連邦準備制度の金融政策が緩和されることにより、暗号通貨市場の発展に有利な背景を提供する可能性があります。
新しいアメリカ議会は暗号通貨業界により明確な規制環境をもたらし、「戦略的ビットコイン準備」が現れる可能性があります。
ビットコインとイーサリアムのETFは市場エコシステムを再構築し、将来的にはより多くの資産をカバーするETFが現れる可能性があります。
ステーブルコイン市場は引き続き爆発的な成長を続け、世界的な資本の流動と商業支払いに拡大する可能性があります。
RWAは投資ポートフォリオの構築と管理プロセスをさらに最適化します。
DeFiエコシステムは復活する見込みがあり、伝統的金融とのさらなる融合が期待されます。
破壊：
Telegramの取引ボットは最も収益性の高い暗号通貨アプリの一つとなっています。
予測市場プラットフォームのパフォーマンスは従来の世論調査を大きく上回り、ブロックチェーン技術の独自の利点を示しています。
暗号ゲームは「稼ぐ」から質の高いゲーム体験の提供に転換し、新しいユーザーの利用ハードルを下げています。
分散型物理インフラネットワーク（DePIN）モデルは物理的資源配分の問題を解決する見込みですが、長期的な収入の持続可能性は依然として評価が必要です。
暗号分野におけるAIの応用は常に探求されていますが、その価値を持続的な流動性トークンに変換する方法には依然として課題があります。
マルチチェーンエコシステムは将来の主要な構図になる可能性があり、それぞれが提供する差別化された利点により共存発展します。
ユーザーエクスペリエンスの改善、登録プロセスの簡素化、ウォレット機能の最適化、クロスチェーンエクスペリエンスの向上は、暗号技術の普及を推進する重要な要素の一つです。
分散型アイデンティティ認証は規制要件を満たすのに役立ち、将来のオンチェーンエクスペリエンスの核心要素となります。
Hashed：アジアはブロックチェーンの革新と採用の中心エンジンになる
Hashedは2025年がブロックチェーンが本格的に大規模採用段階に入ることを示す年になると考えており、アジアがブロックチェーンの革新と採用の核心エンジンになるだろうとしています。アジア市場の技術に友好的な環境が革新的な消費者体験を推進します。
ステーブルコインは伝統的市場にさらに統合されます。
スマートクリエイターは高品質なコンテンツを持続的に生成でき、未来はスマートエンティティ（AIエージェント）が主導し、これらのエンティティはスマートコントラクトを通じてユーザーの注意を経済的価値に変換します。このメカニズムはトークン保有者に利益を再分配し、自己強化型の注意経済システムを構築します。
ブロックチェーンはデータの所有権とソーストラッキングを保証し、プライバシーを保護しながら敏感なデータを安全に使用し、透明な経済モデルを通じてデータ共有を奨励します。特にZettablockとStory Protocolが言及されました。
ブロックチェーン技術の次の波の成長は、消費者中心のアプリケーションによって推進され、これらのアプリケーションは暗号技術の使用体験を従来のアプリケーションと同様に簡単でスムーズにします。
TelegramとTONのオープンエコシステムはまだ初期段階にあり、ユーザーの増加は急速ですが、活性度と保持率は低いです。WeChatの中央集権的エコシステムと比較すると、TelegramとTONはインフラ不足の問題に直面しており、プラットフォームのスケーラビリティを向上させ、エコシステムの発展を支援する中間層を構築する必要があります。
Blockworks：ICOモデルが再び登場し、Baseがダークホースに。
アメリカは再び世界の暗号通貨の中心地として浮上します。
10以上のDeFiプロトコルが公式にフィースイッチを開始し、Uniswapが含まれます。
DeFiプロトコルは、顧客資産の再抵当（Rehypothecation）を新しいビジネスモデルとして徐々に採用します。
イーサリアムコミュニティの「ポラリス」ルートに関する議論は結論に達し、最終的にはロールアップを中心としたロードマップが再確認され、Maxのスケーリング提案は十分な支持を得られず、最終的に失敗します。この結果は、イーサリアムコミュニティに急募の結束力をもたらし、全体的な市場感情を改善します。
ETHトークンの価格は強いパフォーマンスを示すと予想されています。
ロールアップに基づくソリューションは、2025年に重大な進展を実現することは難しいでしょう。
信頼できる実行環境（TEEs）は、L2インフラの重要なコンポーネントとなり、最終的にはその恒久的な特徴となります。
ソラナの発展の勢いはこのサイクルで持続しますが、2025年には問題が徐々に顕在化するでしょう。
Firedancerクライアントは第4四半期に正式に立ち上がり、その時点でソラナのネットワークは10万TPSの処理能力を実現します。
ソラナはトークン発行政策を調整してインフレを抑制する可能性がありますが、イーサリアムは同様の変更を行わないでしょう。
Baseはロールアップエコシステムの中でダークホースとなり、ソラナの主要な競争相手となります。
BaseはAIインテリジェンス（AIエージェント）および他のAIアプリケーションの優先チェーンとなります。
ステーブルコインはL2ネットワーク上で徐々に支配資産となり、その数はETHの2倍以上に達する見込みです。ステーブルコイン市場は今後1年間で突破的な成長を迎えるでしょう。
5つ以上の大手フィンテック企業または伝統的な金融機関が2025年に自社のステーブルコインを発表する見込みです。
10以上の企業（銀行やWeb2の巨人を含む）が2025年に自社のL2ネットワークを立ち上げるでしょう。
巨大なユーザーベースと強力なブランドの影響力を持つRobinhoodは、2025年には業界の支配的な力の一つとなるでしょう。
L1ブロックチェーンの投資機会は依然として存在し、短期間内に消えることはありません。
ICOモデルが再び登場しますが、2017年のように主導的な地位を占めることはありません。
暗号企業はIPOのウィンドウ期を迎えますが、大規模な上場ラッシュは見込まれません。
2025年の主流トレンドはAIと暗号の統合になるでしょう。
AIの応用シナリオはより多様化し、単にエージェントに限定されなくなります。
TikTokの暗号分野における影響力は前例のない高さに達します。
ビットコインのL2ソリューションは2025年に依然として突破口を見出せないでしょう。
DeFiprime：DeFiとAIが深く融合し、市場は2025年にサイクルのピークに達する
規制環境の明確化。
DeFiとWeb3はアメリカに戻る可能性があります。
ステーブルコインは支払い分野の主力となります。
市場は2025年にサイクルのピークに達する可能性があります。
イーサリアムは新しい発展の物語を探求し続けます。
トークン熱潮がWeb3を席巻。
暗号インフラ投資の重点が移行。
DeFiとAIの深い融合。
新しいトークン配布と資金調達モデル。
NFT 2.0：ダイナミック化と効率化に向けて。
Messari：BaseとソラナはDEX市場シェアを引き続き支配します。
マクロ環境は暗号資産に強力な支援を提供し、機関投資家の参加の深さと広さはさらに拡大し、もはや暗号を投資資産としてのみではなく、その金融インフラの潜在能力にも注目し始めるでしょう。
ビットコイン ETFへの資金流入は大幅に予想を上回り、時間が経つにつれて、機関投資家はおそらく日々のBTC価格の動向の主要な推進力となるでしょう。
イーサリアム Layer2 エコシステムは Layer1 よりも優位性を持ち、"セキュリティ需要"に基づくトークン評価モデルとネイティブロールアップによる費用キャプチャの2つの価値捕獲パスに直面しています。
ソラナの発展は純粋な投機的アプリケーションシナリオを超えると予想されており、現物ソラナ ETFが推進される可能性があり、AI x Crypto領域は引き続きソラナエコシステムの革新をリードします。
BaseとソラナはDEX市場シェアを引き続き支配します。
予測市場とRWAは継続的に発展します。
AIエージェントは従来のミームコインを超え、新しい投機のホットスポットとなる可能性があります。
モバイルアプリケーションは決定的なトレンドになり、ソラナはミームコインの取引活動を引き続き主導します。
取引所はオンチェーンとオフチェーンサービスの統合を加速し、新政府は取引所の上場制限を緩和する可能性があります。
Framework共同創設者：イーサリアムとビットコインETFの資金流入が同じ水準に達するでしょう。
トランプは1985年のプラザ合意に類似した新しいグローバル通貨フレームワークを策定するでしょう。このフレームワークはドルの大幅な減価を促進し、製造業の米国回帰を促し、流動性を米国市場や暗号通貨などの高リスク資産市場に向けます。
2025年上半期には世界の主要な武装衝突が終了し、その後は平和と安全の楽観的な時代に入ると予測されています。
イーサリアム（ETH）とビットコイン（Bitcoin）ETFへの資金流入は2025年下半期に同じ水準に達し、日平均資金流入量はそれぞれ10億ドルに達するでしょう。このトレンドは主に組み合わせ型ETFの登場によるものです。
ビットコインやイーサリアム以外の暗号通貨ETFの上場計画は2026年まで延期されるでしょう。
ゲームと人工知能（AI）の融合が、ユーザー数（MAUs/DAUs）で最も多い垂直分野となり、AI技術がゲーム体験やインタラクションを大幅に向上させる恩恵を受けるでしょう。
ミームコインは短命型、AI駆動型、工場生産型、大型時価総額型などの複数のカテゴリーに細分化され、市場の分化が進む一方で、競争は依然として激しいです。
分散型金融（DeFi）の手数料総収入は2025年に100億ドルを突破し、同時にステーブルコインの供給量は年末までに5000億ドルに達すると予想されます。
大手銀行の資産がトークン化され始め、この傾向はアメリカの金融システムにおける資源の無駄を大幅に削減し、効率を向上させるでしょう。
