株式発行を拡大し、より多くのビットコインを購入するための資金を準備する
著名なビジネスインテリジェンスソフトウェア会社MicroStrategyは、最近米国証券取引委員会（SEC）に特別株主総会の提案を提出し、同社が発行できる普通株および優先株の数を大幅に増加させ、より多くのビットコインを購入するための資金を調達する計画を立てています。公式に提出された文書によると、MicroStrategyはClass A普通株を3.3億株から103.3億株に、優先株を500万株から10億株以上に増加させ、将来の株式や債券の発行により多くの余地を確保します。
出典：ストリートインサイダー MicroStrategyがSECに特別株主総会の提案を提出
この提案はMicroStrategyの「21/21プラン」の実行基盤と見なされています。このプランは10月に公表され、今後3年間で210億ドルの株式資金と210億ドルの固定収益製品資金、合計420億ドルを調達し、ビットコインを購入する予定です。MicroStrategyは公式文書で、発行可能な株数の増加はこのプランだけでなく、将来的な資本運用のためにも使用されると強調しています。過去数年間、MicroStrategyは増発や債券発行を通じて資金を調達してビットコインを購入してきたため、提案が承認されれば、同社は「ビットコイン第一株」の地位をさらに強化することが期待されます。
株主価値の実現：ビットコイン戦略が再び輝きを放つ
MicroStrategyの創設者でありビットコイン戦略責任者のマイケル・セイラーは、ソーシャルメディアで彼の「株主利益論」を高らかに宣言しました。彼は最近、同社の財務部門がビットコインから約0.72%の収益を生み出し、約3,177枚のビットコインに相当すると明らかにしました。最近のビットコイン価格を約9.4万ドルと推定すると、約2.99億ドルの利益になります。セイラーはこれを「会社の株主へのクリスマスプレゼント」と呼びました。
出典：X マイケル・セイラーは、彼のビットコイン戦略の成功が「株主へのクリスマスプレゼント」であると述べています
「21/21プラン」を実行する期間中に、MicroStrategyは頻繁にビットコインを追加購入し、12月だけで4.2万枚のビットコインを約40億ドルで取得しました。セイラー・トラッカーのデータによると、MicroStrategyとその子会社は合計444,262枚のビットコインを保有しており、総コストは約277億ドル、平均購入価格は1枚あたり62,226ドルです。最近、ビットコインは連邦準備制度のタカ派な発言の影響で一時的に下落しましたが、同社の株価は年初からビットコインの上昇により4倍以上に上昇し、投資家にかなりのリターンをもたらしています。
出典：セイラー・トラッカー MicroStrategyのビットコイン保有状況
債権発行と株式増発を同時に進め、ポジションを拡大する
「ビットコイン収益」だけでなく、MicroStrategyは市場で資金を調達しており、株式や転換社債の発行を通じてわずか2ヶ月で130億ドルの株式資金と30億ドルの債券資金を成功裏に調達しました。これらの資金は主に同社のビットコイン購入計画の実行に使用され、その保有量は急速に増加しています。最近提出された特別株主総会の増発提案からも、MicroStrategyが将来の大規模な投資拡大のための準備を進めていることが明らかです。
この「極端な」ビットコイン配備戦略に関して、セイラーは何度もビットコインが長期的に価値を増大させる可能性があると信じており、企業の資金準備として最適であると述べています。会社もまた、ビットコインを保有することで株主により高いリターンを提供するだけでなく、さまざまな金融ツール（デリバティブ金融商品や収益を生む構造など）を利用して安定したキャッシュフローを生み出すことができると強調しています。新たな公告では、ビットコインの年率収益目標が2025年から2027年にかけて6%から10%に達する見込みであることも指摘されています。
「ビットコイン第一株」が引き続きリードし、暗号産業の熱気が高まる
総じて、MicroStrategyが採用している「株式 + 債券 + ビットコイン」の総合戦略は、同社が暗号通貨産業での展開を深めていることを示しています。一方で、専門的な財務操作と増発提案を通じて財務の柔軟性を強化し、他方でビットコインのリスクをさらに注入して投資家を惹きつけ、利益を共有しようとしています。ビットコインの長期価値を信じる株主にとって、MicroStrategyの果敢な行動は間違いなく大きなプラスです。
しかし、この戦略は潜在的なリスクにも直面しています：ビットコインは激しい変動があり、市場の状況が逆転すれば、MicroStrategyは資産の純資産が急速に下落する可能性があり、財務的なプレッシャーに直面するかもしれません。さらに、能力を拡大することで、会社の財務レバレッジも上昇し、資金の回転リスクに慎重である必要があります。それでも、MicroStrategyは大胆に前進し、他の企業が模倣できる良い例を提供しています。
今後、特別株主総会でこの提案が承認されるかどうかにより、MicroStrategyが次に大規模なビットコイン購入を行うかどうかが市場の注目点となります。順調に実施されれば、その保有量と企業の時価総額のパフォーマンスは、暗号産業への信頼と動向に再び深遠な影響を与えることになるでしょう。
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『もっとビットコインを購入する準備！MicroStrategyが株式発行を拡大し、BTCと株主の双方に利益をもたらす方法』という記事は、最初に『暗号都市』に掲載されました。
