執筆：Weilin、PANews
2024年は世界のブロックチェーン規制にとって特別で重要な年であり、暗号通貨業界の規制フレームワークが初歩的に整備され、暗号資産が主流の金融体系に統合されつつあります。
アメリカのビットコインとイーサリアムのETFが承認され、暗号通貨の主流化が進展しました。同時に、トランプが率いるアメリカの新政府が間もなく発足し、新しい証券取引委員会（SEC）議長ポール・アトキンスが就任することが予告されており、従来のSECの「執行に基づく規制」とは異なり、アメリカの規制当局が今後「情報開示に基づく規制」を採用する可能性があります。ホワイトハウスの人工知能と暗号通貨担当者が初めて設置されることも、より友好的で柔軟かつ革新的な暗号規制政策を示唆しています。
ヨーロッパでは、ステーブルコイン規制法案（暗号資産市場規制）（MiCA）が正式に全面施行され、暗号会社がステーブルコイン競争を加速しています。アジア太平洋地域では、中国香港が4月にビットコイン、イーサリアムの現物ETFを承認し、仮想資産取引所が新たに4名の新メンバーを迎え入れました。ステーブルコインに関しては、香港はステーブルコインサンドボックスとステーブルコイン法案を導入しました。
アジアの他の地域、例えばベトナムでは、政府が（国家ブロックチェーン発展戦略）を発表しました。ロシアでは、暗号通貨マイニング規制が施行されています。さらに、中東と北アフリカ、アメリカ大陸では、アラブ首長国連邦、カタール、アルゼンチンが暗号通貨規制においても積極的な政策革新を示しています。
年末年始、PANewsは世界の暗号市場における重要な規制の進展を振り返り、各地で異なる規制制度の下、暗号市場が来年全く異なる姿を見せることを予想しています。
アメリカ：BTCおよびETH現物ETFの承認と新政府の規制期待
現地時間2024年1月10日、アメリカ証券取引委員会（SEC）は現物ビットコイン取引所取引基金（ETF）を承認し、その後現地時間5月23日に「180度」反転してイーサリアムETFを承認しました。7月23日、アメリカのイーサリアム現物ETFが正式に取引開始されました。この二つの出来事は、アメリカの暗号投資分野における重要なマイルストーンを示しています。ビットコインETFとイーサリアムETFは、伝統的な金融と暗号通貨の間にスケーラブルな橋を提供し、重要な統合点となっています。
SoSoValueのデータによると、現地時間12月23日現在、アメリカのビットコイン現物ETFの総資産純額は1050.8億ドルで、ビットコインの時価総額に対する割合は5.7%です。アメリカのイーサリアム現物ETFの総資産純額は120.5億ドルで、イーサリアムの時価総額に対する割合は2.94%です。両方のETFの承認は、ソラナ、ドージ、XRP ETFなどの他のアルトコインETFの申請を可能にし、暗号資産市場の成熟をさらに促進しました。
この1年で、アメリカの暗号規制に関する2つの重要な法案も注目に値します。2024年5月22日、アメリカ下院は（21世紀金融革新および技術法案）（FIT21）を承認しました。この法案は、暗号通貨を明確に定義し、特定の暗号通貨を分類してそれが証券か商品かを特定し、どの政府機関（SECまたは商品先物取引委員会CFTC）が監督するかを決定することを目的としていますが、現在も進行中です。
もう一つの規制SAB 121について、6月1日、アメリカのバイデン大統領は否決を行いました。この法案は、暗号通貨を保管する企業に会計基準を設定することを目的としており、新しい年には新政府の発足に伴い変更が生じる可能性があり、より多くの大企業が暗号通貨を採用することを容易にするでしょう。
アメリカの選挙後、トランプが率いる新政府は全く新しい暗号規制モデルを開始することが予想されます。暗号通貨を支持するトランプは、新政府の人事を選ぶ際に、暗号通貨を支持する多くの政治家を重要な地位に選出しました。例えば、12月5日、トランプは正式にポール・アトキンスをSECの議長に指名しました。12月6日、トランプはデビッド・サックスをホワイトハウスの人工知能および暗号通貨担当コミッショナーに任命したと発表しました。これはこのポジションを初めて設立するものであり、12月23日、29歳の政治の新人ボ・ハインズがトランプ暗号委員会の執行ディレクターに任命されました。12月13日、フレンチ・ヒルが下院金融サービス委員会の議長に選出されました。この一連の任命は、アメリカが今後暗号規制の分野でより友好的な政策を取る可能性を示唆しています。
ヨーロッパ：MiCA法案の施行とステーブルコイン競争の激化
欧盟(加密資産市場規制法案)（MiCA）対ステーブルコイン発行者の規制ルールは6月30日に発効し、12月30日に完全に実施されました。MiCAは欧州連合が暗号業界に対して初めての完全な規制フレームワークであり、特にステーブルコインの規制に明確な要求を提示しています。一部の暗号企業は十分な準備が整っていないと述べていますが、コンプライアンス要求が厳しくなる中、欧州のステーブルコイン市場の競争が激化することは必至です。例えば、ライセンスを取得していないテザーは、オランダの会社Quantozや欧州のステーブルコイン提供者StablRに投資しています。
また、イギリス金融行動監視機構（FCA）も2026年までに暗号通貨の包括的な規制制度を導入することを望んでいると表明しました。FCAが委託した研究によると、過去2年間で暗号資産の保有量は4%増加し、国内の約6800万人の人口の中で約700万人の成人が暗号資産を保有しています。
12月21日、ドイツ議会は全面的に暗号MiCAを実施するための（金融市場デジタル化法案）を承認しました。
香港：VATPライセンス保有者が新たに4社増加し、ステーブルコインの発展を促進
2022年10月31日、香港は正式に仮想資産政策宣言を発表し、現在香港のWeb3企業はほぼ1000社に達しています。
今年4月末、香港は華夏香港、博時国際および嘉実国際傘下の6つの仮想通貨ETFの取引を許可しました。海外の同様の製品との激しい競争に直面しているものの、取引量は向上の余地がありますが、これらは香港が世界の暗号規制システムにおいて重要な地位を占めることを示しています。
7月18日、香港金融管理局は初の3社の「サンドボックス」参加機関リストを公表しました。これには京東通貨技術、円通貨革新技術、および共同申請のスタンダードチャータード銀行（香港）安拟グループ（Animoca Brands Limited）、香港電信（HKT）が含まれます。これらの3社は指定された範囲内で予想されるビジネスモデルをテストでき、今後どのように提案されたステーブルコイン規制制度を遵守するかについて金融管理局とコミュニケーションを図ります。香港の仮想通貨ライセンス（VATP）制度は、暗号資産サービスプロバイダーのコンプライアンスの発展をさらに促進しました。12月18日、OSL Exchange、HashKeyExchange、HKVAXに続き、香港のVATPは新たに4名のメンバーを迎え入れました。これには、雲アカウント大湾区科技（香港）、DFX Labs、香港デジタル資産取引グループ、Thousand Whales Technologyが含まれます。
12月6日、香港政府は期待されていたステーブルコイン法案を発表し、法定通貨にペッグされるステーブルコイン（FRS）の包括的な規制の基礎を築きました。今後、合法かつコンプライアンスに従った規制フレームワークの下、香港は投資、貿易、支払いなど多くのシーンで広く使用されるステーブルコインを発行する可能性が高いです。
アジア太平洋地域の他の地域：Web3政策およびサンドボックス規制のさらなる推進
11月27日、日本の新任デジタル大臣平将明（Masaaki Taira）はフォーラムで、日本の首相石破茂がその政党のWeb3と暗号政策を再編成したことを発表し、さらに暗号とブロックチェーン分野における政策革新を促進しました。政府はWeb3関連ビジネスの「推進」を阻止する意図はないと述べています。このプロジェクトチームは前首相岸田文雄のアイデアで、彼は今年の初めに首相および自民党党首を辞任しました。石破茂もWeb3を支持する政策を支持すると述べています。日本自由民主党（LDP）は暗号通貨の税制改革を推進中です。提案されている改革には、暗号通貨取引利益に20%の単独税率を適用し、損失繰越制度を導入することが含まれています。現在、日本の暗号通貨利益は雑収入として分類され、最高税率は55%に達します。
韓国では、7月19日に同国が仮想資産ユーザー保護法を導入し、投資家保護を強化し、市場の将来の発展を確保することを目指しています。しかし、新しい規制が施行された後すぐに、韓国の政治状況が不安定になり、戒厳令と現職大統領の弾劾計画の後、韓国国会は暗号通貨に関連するすべての規制討論を一時停止することを決定しました。
一方、インドネシア、タイ、ベトナムなどの国々も暗号市場の規制を強化しており、特にサンドボックスフレームワークを導入して、革新的なプロジェクトが規制が緩和された環境で試験できるようにしています。具体的には、インドネシア金融監視庁（OJK）は2024年6月にサンドボックスフレームワークを導入しました。2024年8月、タイのSECはデジタル資産サンドボックスを導入し、既存の詳細なライセンスフレームワークを補完しました。新興市場のトレンドに沿った重要な施策をテストすることを許可します。ベトナム政府は10月22日に公式ウェブサイトで（国家ブロックチェーン発展戦略）を発表し、2030年までにベトナムを地域のブロックチェーン技術研究、応用、革新の中心にすることを目指しています。
インドの暗号市場に対する友好的でない規制政策も緩和の兆しを見せています。今年1月、バイナンス、Krakenなどの取引所のアプリはインドの反マネーロンダリング規則に従わなかったため、インドの金融情報機関によりブロックされ、インドのAppleアプリストアから削除されました。しかし、今年5月、バイナンスはKuCoinと共に、インド金融情報局（FIU）の承認を受けた最初のオフショア暗号関連事業体となり、FIUの公聴会後に罰金を支払う条件での承認を得ました。
ロシア：暗号通貨マイニング規制施行とデジタル通貨税制調整
ロシアでは2024年11月1日に全面的な暗号通貨マイニング規制が施行され、厳格なエネルギー上限、強制登録および監督要件が規定され、この業界により明確な法的枠組みをもたらしました。新しい規制は暗号通貨マイニングを合法的な活動として正式に位置付け、マイナーの安全と運営基準を設定し、特定のプラットフォームでデジタル金融資産の取引を行うことを求めています。この規制はロシアの暗号産業の成長、エネルギー需要、そして不法マイニングの管理をバランスさせることを目指しています。
新規則によれば、登録された企業と個人事業主のみが合法的に暗号マイニング活動を行うことができ、未登録の個人マイナーは毎月の電力消費が6000kWhを超えてはならず、超過した場合は企業家として登録しない限りマイニングを続けることができません。さらに、11月29日、プーチンは新しいデジタル通貨税法案に署名し、デジタル通貨を財産として明確にし、付加価値税を免除し、国境を越えた決済に免税待遇を提供しました。それにもかかわらず、マイニングサービスプロバイダーは依然として税務機関にユーザー情報を報告する必要があり、期限内に報告しない者は罰金に直面します。
12月4日、プーチンはRussia Calling投資フォーラムで、ビットコインなどのデジタル決済手段の発展を禁止することはできないと述べ、これらの新技術の未来が引き続き前進することを強調しました。
中東及び北アフリカ：暗号通貨市場の急成長
中東及び北アフリカでは、アラブ首長国連邦の暗号通貨エコシステムが急速に成長しており、これは規制の革新、機関の関心、そして市場活動の拡大によるものです。2022年に設立されたドバイの仮想資産規制局（VARA）は、暗号業界に対して世界的に先進的な規制フレームワークを提供し、そのさらなる発展を促進しています。現在、23のプラットフォームがVARAライセンスを取得しており、今年新たに発行されたライセンスは13件で、バイナンス、Bybit、OKX、Derbitなどが含まれています。
サウジアラビアは依然として中東北アフリカ地域で暗号通貨経済が最も急成長している国であり、Chainalysisの報告によると、昨年と比較してチェーン上の総価値は154%増加しました。この急速な成長は、同国のブロックチェーン革新、中央銀行デジタル通貨（CBDC）、ゲーム産業、金融テクノロジーなどの分野での継続的な発展によるものです。
続いてカタールが、この地域でのチェーン上の価値が急成長している暗号通貨市場の第二位となりました。カタール政府はかつて暗号資産の取引を禁止していましたが、現在は規制政策が徐々に整備されています。カタール金融センター（QFC）は今年の9月に新たなデジタル資産規制フレームワークを導入し、デジタル資産の定義、市場参入とコンプライアンス要求、技術基準とセキュリティ、消費者保護と教育、国際協力と標準化の5つの側面を含め、デジタル資産の発展に法的および規制的基盤を築きました。
南アフリカ：アフリカ各国の中で最も友好的な態度を示し、248件のライセンスを発行
アフリカ各国の中で、南アフリカは暗号通貨に対して最も友好的な国の一つです。南アフリカ準備銀行（南アフリカ中央銀行SARB）は、暗号通貨の使用を明確に禁止していません。
2024年12月16日時点で、南アフリカ金融業界行動監視局（FSCA）は、受理した420件の暗号資産サービスプロバイダー（CASP）ライセンス申請のうち248件のライセンスを発行しました。地元の報告によれば、現在も56件の申請が審査中であり、9件の申請は却下されています。さらに、報告書は、FSCAが一部の企業のビジネスモデルに疑問を呈した後、106の機関が申請を撤回したと指摘しています。
アメリカ大陸：暗号通貨の国家政策革新
アメリカ大陸では、アルゼンチンが暗号通貨の普及を強力に推進しています。10月22日、アルゼンチンの証券監視機関（CNV）は、国内の仮想資産サービスプロバイダー（VASP）の運営を規制するための草案に関する公開相談を発表し、これらの機関に新しいコンプライアンス要求を課しました。同時に、アルゼンチンの証券監視機関は、さまざまな暗号ETFの機会に関連する外国投資商品を市場に導入することを許可しました。大統領ミレイは2025年に自由な通貨流通政策を実施する計画で、アルゼンチン人がビットコインを含む任意の通貨を取引に使えるようにし、経済の多様化に新たな機会を提供します。
ブラジルは友好的な規制を確立し、現実世界資産（RWA）を発展させる巨大な潜在能力を持ち、多様で活力のあるコミュニティを有し、パイロット段階ではCBDC（DREXと呼ばれる）があります。
エルサルバドルでは、ビットコインが法定通貨であり、政府は採用を奨励し、暗号通貨旅行を促進しています。12月11日、エルサルバドルはアルゼンチンの規制機関と協定を結び、両国の暗号産業の発展を助けています。
結語：
総じて、2024年の牛市は世界の暗号通貨およびブロックチェーン業界にとってコンプライアンス面での重要な年であることは間違いありません。進化し続ける規制フレームワークの中、暗号企業や従事者は一定の不確実性や課題に直面していますが、全体的な状況は良好であり、暗号通貨は主流の金融体系と一般の採用に向けて進んでいます。2025年を展望すると、規制と革新のバランスを取ること、また業界と規制の間の調整とコミュニケーションを強化することが今後の暗号業界の発展の鍵となるでしょう。
