ビットコイン（BTC）は、弱い週のクローズの後、重要なサポートレベルを維持することに苦しんでいます。休日の時期が近づくにつれ、BTCの苦戦は90,000ドル台中盤にあり、現在の価格行動には弱気のモメンタムが支配しています。

時価総額で最大の暗号は、12月17日に史上最高値を記録した後、多くの人が悲惨な週と呼ぶものを目撃しました。しかし、アナリストたちは、祝祭の週が2024年末のコインの展望を変えることを期待していますが、弱気派が現在の市場取引フェーズで重要なポジションを保持しているようです。

ビットコインの intraday トレーディングチャート：上昇する統合と最近の引き戻し

最近の数週間で、ビットコインは108,000ドルの抵抗区域で上昇する統合パターンを示しました。このフェーズは、大口市場参加者からの高まった売り圧力と配分活動によって中断され、急激な15%の下落を引き起こしました。

価格は約90,000ドルでサポートを見つけ、長い間続いている強気の価格チャネルの中間境界と一致しています。このゾーンは、より深い修正に対する重要な防衛ラインを表しています。

ビットコインの価格チャート | TradingView

テクニカル分析は、現在のサポートレベルからの反発が108,000ドルのマークを取り戻すための新たな試みを促進する可能性があることを強調しています。逆に、サポートを維持できない場合、より大きな修正が発生し、チャンネルの下限付近の75,000ドルが次の重要なサポートレベルとして浮上する可能性があります。

BTCの日足チャートで見ると、一時的なサポートが94,164ドルの下のトレンドライン付近に現れ、主要な移動平均と一致しています。指標は短期的な反発の可能性を示唆していますが、全体的なセンチメントは依然として弱気です。

弱気の指標が価格行動に重くのしかかっています

TradingViewからの最近のデータは、ビットコインが依然として苦戦していることを反映しており、BTC/USDは先週の史上最高値から13,000ドル下落しています。トレーダー兼アナリストのレクトキャピタルによると、BTCは週足チャートで弱気の飲み込みローソク足の形成をしています。この展開は、重要な週のサポートレベルの喪失と相まって、5週間の上昇トレンドの終わりを示しています。

#BTC 週間サポートが失われました（青）5週間のテクニカル上昇トレンドが終了しました（オレンジ）ビットコインは数週間の調整への移行の兆候を示しています。これらの古いサポートへの反発が必要であれば、それらを新しい抵抗に変える可能性があります… https://t.co/ZpfhWCtdt6 pic.twitter.com/U7d2zGOnpf

— Rekt Capital (@rektcapital) 2024年12月23日

レクトキャピタルは、ビットコインが数週間の調整フェーズに移行する可能性があるとさらに警告しました。いかなる反発も以前に失ったサポートレベルで抵抗に直面する可能性があり、追加の下落継続の可能性を強化しています。

RSI（14）などの指標は、現在42で、わずかな回復を示していますが、依然として弱気の領域にあります。同様に、ストキャスティクスRSIの売られすぎの領域での強気クロスは短期的な上昇モメンタムを示唆していますが、MACDの弱気クロスオーバーは持続しており、モメンタムが弱まっていることを示しています。

ビットコインの価格動向: 出典 – TradingView

休日の取引期間は、マーケットの流動性が減少するため、高まったボラティリティをもたらすことがよくあります。これらの時間外取引セッション中に流動性プロファイルが薄くなると、価格の動きが誇張されることがあります。

市場のコメンテーターであるマーク・カレンは、2025年に向けて2つの重要な流動性ゾーンを特定しました：115,000ドルと80,000ドル未満です。彼はどのレベルが最初にテストされるかを疑問視し、両方をターゲットにした大きな価格の変動の可能性を示唆しました。

80,000ドルへの下落は、歴史的な強気市場の修正と一致します。Glassnodeのデータによると、以前のビットコインサイクルでは、新たな史上最高値に向かう過程で20%以上の下落が経験されました。

興味深いことに、強気市場の上昇トレンド中のビットコインのドローダウンの深刻度は、市場が成長するにつれて減少しています。このサイクルでの最深のドローダウンは-32%（2024年8月5日）であり、ほとんどの修正はローカル高値から-25%にとどまっており、現物ETFの需要と増加する機関の関心を反映しています。 pic.twitter.com/wpanco629S

— glassnode (@glassnode) 2024年12月21日

現在のサイクルの相対的な安定にもかかわらず、2024年8月に-32%の最深のドローダウンは、暗号の固有のボラティリティを反映しています。現物ETFの需要と増加する機関投資家の関心も価格変動を緩和しており、市場はマクロ経済の変化に敏感であるようです。

オンチェーンメトリック：ネットワーク活動は以前の最高値よりも少ない

ビットコインのアクティブアドレスは、価格行動とネットワーク活動の間の乖離を明らかにする重要なオンチェーンメトリックです。アクティブアドレスの100日移動平均は回復していますが、未だに史上最高値には達していません。この不一致は、ネットワーク活動がさらに減少すれば、長期的な修正が発生する可能性があることを示唆しています。

ビットコインのアクティブアドレス – 出典: TradingView

さらに、連邦準備制度の最近の0.25%の金利引き下げは、リスク資産のセンチメントを冷やしました。ビットコインは他の暗号通貨と共に、追加の金利引き下げの見込みが薄れる中で再び圧力を受けています。

コベイッシレターの分析によると、BTCの価格はグローバルマネー供給（グローバルM2）との著しい相関を示しています。歴史的に、ビットコインの価格は約10週間の遅れを持ってグローバルM2に従ってきました。

過去2か月間で、グローバルM2は4.1兆ドル減少し、10月の記録的な108.5兆ドルから12月の104.4兆ドルに低下し、8月以来の最低水準となっています。

この減少は、トレンドが持続すればビットコイン価格に対する下向きの圧力の可能性を示しています。コベイッシレターは、この関係の重要性を強調し、次のように述べています：

「グローバルマネー供給が10月に108.5兆ドルの新記録に達したとき、ビットコインの価格は108,000ドルの史上最高値に達しました。しかし、過去2か月間でマネー供給は4.1兆ドル減少しました。この関係が依然として有効であれば、ビットコインの価格は今後数週間で最大20,000ドル下落する可能性があることを示唆しています。」

マクロ経済の逆風にもかかわらず、BTCの増加する流動性供給はカウンターバランスを提供します。ビットワイズのアンドレ・ドラゴシュ氏は、このトレンドを強調し、高い流動性供給が希少性の増加を示しており、ビットコインの価格を支える可能性があると指摘しました。

マクロ要因が引き続き下向きの圧力をかける中、ビットコインの供給不足からのオンチェーンの追い風が影響を緩和する可能性があります。

ビットコイン対流動性供給 | BitMart

ドラゴシュ氏は、BTCは2025年初頭にボラティリティが続くと予想していますが、流動性供給によって引き起こされる希少性のダイナミクスが長期投資家にとって魅力的な購入機会を提供する可能性があると考えています。

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