スポットビットコインETFを通じた機関投資家によるビットコインの需要のレベルは、マイナーの生産を倍増させ、流動性の圧迫と価格感応性を引き起こすと報告されています。
アナリストは、ビットコインの価格が90,000ドルのレベルを下回ると、さらなる清算が見込まれると予測しています。
機関投資家によるスポットBTC上場投資信託（ETF）へのビットコイン（BTC）の需要が最近高まっていると報告されており、マイナーが市場を適切に均衡の状態にリセットする能力に懸念が生じています。市場データによると、スポットBTC ETFは先週に423.6百万ドル（4,349.7 BTC）の流入を記録し、同期間に採掘された2,250 BTCのほぼ倍増となりました。
報告によると、スポットBTCの流入は驚異的な55億ドルに達し、最近の流動性の中で前例のない機関の需要を示しています。歴史的データを掘り下げると、11月の第2週に817.5百万ドルのETF流入が記録されました。その時、ビットコインは3%下落し、86,855ドルで取引されていました。CNFは、ブラックロックのIBITが778.3百万ドルでこの流れを主導し、その後フィデリティのFBTCが週内に37.2百万ドルを追加したことを確認しました。
アナリストによると、ETFの流入とマイナーの生産の不一致が流動性の圧迫を引き起こし、資産が価格感応性を持つことにつながっています。ポジティブな面として、機関投資家による継続的な需要が減少するマイナーの生産に関連して、ビットコインの価格が大幅に上昇する可能性があります。一方で、機関がこの集中の一部を放出すると、価格が大幅に下落する可能性があります。
ビットコインマイニングの収益と利益の減少
この不均衡の理由を分析すると、10月に日次ブロック報酬の総利益が2%減少していることが観察されました。JPMorganの研究によると、マイナーは日次ブロック報酬収入で1秒あたり41,800ドル（EH/s）を稼いでいました。2024年第3四半期（Q3 2024）には、ウォールストリートの第三位のビットコインマイニング会社であるRiot Platformsも、収益の大幅な損失を記録しました。
具体的には、損失は昨年の同時期に記録された8,000万ドルから1億5,440万ドルに増加しました。これは、ビットコインの採掘コストが35,376ドルに達したためです。その他の専門家は、4月に発生したビットコインの半減イベントが影響していると指摘しており、これにより採掘報酬が半分に減少し、ネットワークの難易度が上昇し、電力クレジットが大幅に削減されました。興味深いことに、RiotのCEOであるジェイソン・レスは、ポジティブな面についてコメントしました：
Riotは今四半期に8480万ドルの収益を記録し、2023年の同四半期に対して65%の増加を示し、28 EH/sへの展開されたハッシュレートの159%の前年比増加によって推進されました。この展開されたハッシュレートの大幅な増加により、今四半期に1,104ビットコインを生産することができ、2023年の第3四半期のビットコイン生産と一致しました。
報道の時点で、ビットコインは過去7日間で8%下落し、95.9kドルで取引されていました。Rekt Capitalによると、ビットコインはマルチウィークの修正に移行する兆候を示しています。彼の観察によれば、ビットコインの価格回復の8週目は通常、修正的になります。一方、9週目は2017年に似た傾向を示しましたが、程度は少なかったです。
歴史的に、#BTCの価格発見における8週目は修正週になる傾向があります
2017年には、9週目も修正的でしたが、8週目ほどの程度ではありませんでした。
一般的に、BTCが通常の修正である7週目と8週目をクリアすると、リトレースが底に近づきます$BTC ) 2024年12月23日
流動性プロバイダーArbelos Marketsのトレーディングディレクター、ショーン・マクナルティも、資産が90,000ドルのレベルを下回ると、さらなる清算が見込まれると考えています。
