原文來源：DWF Ventures
原文翻譯：深潮 TechFlow
2024 年成為加密貨幣發展的關鍵節點——從機構投資者的積極參與到鏈上活動的顯著增長，這一年展現了行業的重要進步。
以下是對這一年的數據回顧：
2023 年的增長延續
市場在今年強勢反彈，總市值突破了 2021 年的歷史高點 (ATH)，達到了 3.7 萬億美元。
除了流動性顯著增加，用戶數量和交易量也在同步增長——這些數據表明了市場的健康發展和實際使用率的提升。
ETF 和機構資金的湧入
2024 年最大的市場駆動力之一是 1 月份推出的比特幣 ETF 和 7 月份推出的以太坊 ETF。這些金融產品不僅降低了投資者進入加密市場的門檻，同時也反映出傳統投資者對加密資產的需求正在快速增長。
據估算，比特幣 ETF 的鏈上持倉總量已增長至 110 萬 BTC，相較年初實現了翻倍增長。
不僅是加密領域的公司，許多傳統企業也在不斷增加對比特幣和其他加密資產的投資。例如，Saylor 领导的 @MicroStrategy 持續加碼比特幣，目前其持倉量已達到 43.9 萬 BTC。
穩定幣的潛力
穩定幣是加密貨幣生態系統的核心工具，它們不僅能實現資產之間的快速兌換，還被視為新資本流入的重要指標。
2024 年，穩定幣的總供應量達到了 1875 億美元，創下歷史新高。與此同時，穩定幣的交易次數和交易量分別增長了 30%-40%。
值得一提的是，即使在市場波動的情況下，穩定幣的交易量依然維持在高水平——這表明穩定幣在交易之外還有重要的實際應用場景。
在鏈上穩定幣交易量方面，@trondao、@ethereum、@BNBCHAIN 和 @solana 繼續占據主導地位。而像 @arbitrum 和 @base 這樣的 L2 網路，也在 USDC 的交易量和用戶增長上表現出強勁的勢頭。
儘管目前中心化交易所 (CEX) 的交易活動仍然領先於去中心化交易所 (DEX)，但這種格局正在發生變化。
@BlackRock 和 @ethena_labs 最近推出的 USDtb 產品，為傳統資金進入 DeFi 提供了安全且便捷的途徑。隨著這些受監管入口的出現，未來可能會看到更多資金流入鏈上生態系統。
穩定幣市場在拉丁美洲和非洲的崛起
過去一年，拉丁美洲和非洲的穩定幣市場規模增長了 40%-50%。這些地區對無需第三方信任的貨幣對沖工具有著強烈需求，因此穩定幣市場在這裡迅速發展。
越來越多的資源正在湧入這些地區，例如 @Tether_to 推出的教育項目，以及 @circle 在拉美地區的支付服務擴展計劃。因此，我們預計這一領域將在 2025 年繼續保持強勁的增長勢頭。
鏈上活動的趨勢
L2 網路（如 @base、@arbitrum 和 @Optimism）以及非 EVM 鏈 @solana 在今年的淨資金流入量中表現突出。用戶更傾向於選擇交易費用更低、速度更快的區塊鏈網路，這些鏈因此吸引了更多用戶。
增長最快的領域是永續合約和去中心化交易所 (DEX)。這兩個領域的交易量增長超過 150%，總鎖倉量 (TVL) 也實現了 2-3 倍的增長。由 @pumpdotfun 引發的 memecoin 熱潮極大地推動了交易量的上升，@RaydiumProtocol 成為主要受益者之一，同時也帶動了其他生態系統的發展。此外，這一趨勢還催生了交易機器人（如 @tradewithPhoton 和 @bonkbot_io）的廣泛使用。這些機器人不僅使用頻率高，還成為了當前加密行業中手續費收入最高的協議之一。
儘管如此，鏈上活動仍有巨大的增長潛力。目前，只有 5%-10% 的加密貨幣持有者在積極參與鏈上操作，這意味著還有大量未開發的用戶群體。
移動友好的界面（如 TON 的迷你 app）在用戶增長方面已經取得了顯著成果。例如，@ton_blockchain 的迷你應用已成功吸引超過 5000 萬用戶。因此，未來協議的發展將越來越依賴於優化用戶體驗 (UX) 和提高用戶留存率的機制。
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