「意思決定の質は、あなたが持っている情報とその情報を処理する能力に依存します。——ブリッジウォーター・アソシエイツの創設者：レイ・ダリオ--(原則)」
今週、ビットコインの価格が10万ドルを下回りましたが、私はこの下落を健康的で効果的な調整と考えています。これはブル市場でよく見られる現象です。過去のサイクルでは、暗号市場はしばしば大幅な調整を経験し、この調整は過度に投機的なリスクを消化し、将来の上昇の基盤を築くのに役立ちます。
ビットコインの価格動向の構造は依然として健全であり、実質的な変化はなく、トレンドラインを上回っているため、引き続き以前の見解を維持します！
ビットコイン短期保有者の実現価格（STH-RP）——短期保有者の実際のコストベースは約85,357ドルに上昇しており、市場に一定の支持を提供しています。短期保有者は通常、価格が上昇したときに利益確定を行い、売圧を引き起こす可能性がありますが、より多くの機関投資家が参入することで市場行動が変わる可能性があります。
----ブル市場の期間中、トレーダーはビットコインの価格が短期保有者の実際のコストベースに達したときに購入することを好みます。なぜなら、これはポジションを増やすのに良いタイミングだからです。
ビットコインの長期保有者は通常、少なくとも10倍の利益を得ることを期待し、大量のビットコインを市場に売却します。それに対して、短期保有者はこのような忍耐を欠いており、通常は20%から40%の利益を実現した後に利益確定を選びます。
米国株式市場は数週間前のピークから、S&P 500指数が4%以上下落し、小幅な売却と見なされています。この調整は「健康的な調整」と見なされ、指数は50日移動平均線を成功裏にテストしましたが、短期間で下回り、現在は反発しています。同時に、50日移動平均線の幅は過売状態にまで減少し、市場の正常な調整を示しています。
米ドル指数は年内の高値を更新し、米ドルの強さは世界の流動性に対してネガティブな影響を及ぼし、リスク資産を圧迫します。2022年初頭に米ドルが強くなったとき、株式市場は圧迫され、2023年の株式市場のブル市場の期間中、米ドルは弱くなりました。2024年に入ると、米ドルとリスク資産は依然として正の相関を示していますが、今週米ドルが2022年以来の高値に達し、市場が暴落しました。
さらに、米国証券取引委員会（SEC）は初のビットコイン-イーサリアム混合現物ETFを承認し、2025年1月に発売予定です。これは暗号資産が主流の投資分野に進出する重要なマイルストーンを示しています。
トランプ政権が間もなく発足する中、暗号通貨に対する規制政策がより友好的になる可能性があります。好意的な政策がさらに発表され、市場に新たな成長機会をもたらすことが期待されます。しかし、私たちは油断せず、将来の米連邦準備制度の利下げ戦略の変化やマクロ環境（世界の政治環境やインフレ雇用環境）が暗号市場に与える潜在的な影響に注意を払う必要があります。
注：すべての内容は著者の個人的な見解を表しており、投資の助言ではなく、税務、会計、法律、ビジネス、財務、または規制の助言として解釈されるべきではありません。投資決定を行う前に、税務結果に関する助言を含む独立した法律および財務の助言を求めるべきです。