TL;DR
GMX は、永久スワップとスポット取引のための分散型で許可のない取引所です。トレーダーはウォレットに接続するだけで、オンチェーンの暗号通貨を簡単に取引できます。 GMX には同じ名前のネイティブ トークンがあり、GMX プロトコルのガバナンス、ユーティリティ、および価値蓄積トークンとして機能します。ユーザーは GMX トークンをステークしてプロトコル料金の一部を獲得したり、その他のインセンティブを利用したりできます。 GMX は現在、Arbitrum ネットワークと Avalanche ネットワークをサポートしています。
導入
ブロックチェーンとその金融および暗号通貨への応用により、分散型金融 (DeFi) セクターの発展が可能になりました。 DeFiの台頭は2020年のいわゆる「DeFiサマー」から始まりました。今回、GMX は、分散型の方法でレバレッジを活用したスポット取引と永久取引を実行できることを実証しました。取引体験は集中ブローカーの機能に似ていますが、個人の暗号通貨ウォレットから直接行われます。
GMXとは何ですか?
GMX は、ユーザーが BTC、ETH、その他の人気のある暗号通貨を暗号ウォレットから直接取引できるようにする、分散型のスポットおよび永久取引取引所です。 GMX ユーザーは、集中型ブローカーと同様に、最大 50 倍のレバレッジで現物スワップと無期限先物取引を実行できます。ただし、集中型取引所を使用する代わりに、暗号通貨ウォレットを通じて資産の保管を維持します。
GMX は、取引価格に影響を与えることなく、低いスワップ手数料と取引手数料でより良いエクスペリエンスを提供することを目指しています。取引は、流動性プロバイダーに手数料を請求するネイティブのマルチアセットプールである GLP を通じて行われます。さらに、GMX は Chainlink オラクルを使用して動的な価格設定を取得し、他の大規模取引所からの価格を集約します。
GMX は、2021 年 9 月にネットワークが開始されたときに Arbitrum One ブロックチェーンに導入されました。Arbitrum は、イーサリアム スマート コントラクトの速度とスケーラビリティを向上させるように設計されたレイヤー 2 ロールアップ ソリューションです。 2022 年 1 月後半、同じく EVM 互換の高速ブロックチェーンである Avalanche 上で GMX の展開が継続されました。
GMX はどのように機能しますか?
GMX での取引は、GLP と呼ばれるマルチ資産プールによって促進されます。 50〜55％のステーブルコイン、25％のETH、20％のBTC、およびChainlinkやUniswapなどの他のアルトコインで5〜10％で構成されています。
ユーザーが GMX 流動性プロバイダー (GLP) トークンを発行すると、流動性が追加されます。 LPG を発行する報酬として、彼らはその特定のブロックチェーンで生成されたすべての手数料の 70% を獲得します。一部の流動性プールで発生することとは異なり、GLP トークンは永久的な損失を被ることはありません。
誰でもこの流動性プールのプロバイダーとなり、その見返りに手数料を得ることができます。永久スワップまたはスポット スワップの取引を希望するユーザーは、提供された資産を使用して行うことができます。さらに、LPG プールはトレーダーの取引相手です。 GLP トークン保有者はレバレッジ取引に使用される流動性を提供するため、トレーダーが損失を出したときに利益を得ることができ、またその逆も同様です。
GLP トークンは、任意のインデックス資産を使用して発行でき、任意のインデックス資産を引き換えるために焼き付けることができます。 GMX トークンとは異なり、自動的にステークに追加され、譲渡することはできません。 GLP の価格、報酬、インデックス構成は、Arbitrum ネットワークと Avalanche ネットワークで異なります。
GMXトークンとは何ですか?
GMX トークンは、ユーティリティおよびガバナンス トークンです。保有者はトークンを使用して、取引所の将来の変更を決定するのに役立つ提案に投票できます。
GMX をステークするトークン所有者は、プロトコルから他の 3 つの報酬も受け取ります。まず、生成されたすべてのプロトコル料金の 30% が GMX ステーカーに分配されます。これらの手数料はマーケットメイク、スワップ手数料、レバレッジ取引から徴収され、ETH または AVAX で支払われます。
第二に、ステーカーは担保付き GMX トークン (esGMX) を獲得します。これらの esGMX トークンは、ステーキング、報酬の獲得、または投資にも使用できます。ユーザーが投資すると、トークンは 12 か月かけて GMX に戻されます。したがって、esGMX の発行は、インフレを防ぎ、人々が GMX トークンを完全に売却することを防ぐロックされたステーキングの一種です。
最後に、ステーカーは、インフレに寄与することなく、収入を増やし、長期保有者に報酬を与えるマルチプライヤーポイントを獲得します。これらの二重のインセンティブは、GMX へのコミットメントを促進し、プラットフォームの分散所有権をさらに強化します。
GMX トークンの最大供給量は 1,325 万で、流通量は 820 万です。現在、流通しているトークンの 83% 以上がステーキングされています。
それともGMXのみに戻るのでしょうか？
取引システム
GMX プラットフォームを使用すると、トレーダーは従来の取引プラットフォームに似たシンプルなスワップ インターフェイスを通じてレバレッジを利かせたポジションをオープンできます。さらに、GMX はトラストレスで自己保管型であるため、誰もが自分のプライベートウォレットから直接暗号通貨を取引できます。
そのデュアル仲介モデルは、スポット スワップとレバレッジ永久スワップ取引をサポートします。これにより、LPG プールの高い資産利用率により資本効率が向上し、ユーザーの預金が追加収入を生み出し、放置されることがなくなります。
GMX プラットフォームを使用すると、価格に影響を与えることなく取引ポジションのエントリーとエグジットが可能になります。このモデルは、トレーダーがスリッページの問題がある一部のオーダーブックベースのブローカーよりも優れたエントリー価格を得るのに役立ちます。 GMX はまた、Chainlink オラクルやその他の価格フィードの集合体を使用して価格変動を平滑化し、ポジションを一時的な清算手段から保護するのに役立ちます。
生態系
GMX はコミュニティの重要性を強調し、ユーザー間のエンゲージメントとツール開発に対する DeFi の考え方を促進しようとしています。
コミュニティが作成したツールには、Telegram ポジション ボット、gmx.house リーダーボード、gmxstats.com ページ、Dune Analytics ダッシュボード、トレーダー、ステーカー、流動性プロバイダーに役立つ計算ツールが含まれます。 GMX には、GMX の構成可能なブロックを使用して DeFi 機能を構築する共同プロジェクトのリストが増えています。
コミュニティは、GMX エコシステムに関連するコミュニケーションも担当します。たとえば、コミュニティが運営する週刊ニュースレター「The Blueberry Pulse」では、GMX エコシステムの発展に焦点を当てています。 Blueberry Podcast もオーディオ形式で同じことを行います。
GMXの使い方
取引
GMX 取引インターフェイスは価格チャートの横に表示されます。レバレッジ取引を開始するには、「ロング」または「ショート」をクリックして設定を行います。 GMX では、シンプルな低レートのスポット スワップも利用できます。 「スワップ」タブをクリックしてインターフェースを開き、GLP プール内のトークン間をスワップします。
最初のトークンは提供する担保を表し、その下のトークンは取引される資産です。レバレッジ コントロール バーは、GLP プールから借入される金額を示します。指値注文、利食い注文、ストップロス注文が利用可能です。
オープントレードは「ポジション」の下に表示されます。 「編集」をクリックして担保金額を入金または引き出します。レバレッジ取引の開始と終了には、ポジションサイズの 0.1% の手数料がかかります。トレーダーはまた、使用量に応じて時間単位のローン手数料を支払います。詳しい手順については、取引ヘルプページをご覧ください。
ステーキング
GMX トークンをステークして報酬を獲得するには、ウォレットに接続して「ステーク」を選択する必要があります。
ウォレットでオンチェーン トランザクションを確認すると、すべての GMX プロトコル料金の 30% と、esGMX およびマルチプライヤ ポイントの形でインセンティブを獲得し始めます。
GMX ユーザー インターフェイスでは、[合計報酬] の下に 3 種類の報酬が増加していることがはっきりとわかります。獲得した報酬を賭けて収入を増やすには、「複利」ボタンをクリックします。
BinanceでGMXを購入する方法
GMX は、Binance などの仮想通貨取引所で購入できます。
1. Binanceアカウントにログインし、[取引] -> [スポット]に進みます。
2. 検索バーに「GMX」と入力して、利用可能な取引ペアを表示します。例として GMX/BUSD ペアを使用します。
3. [スポット]タブで、購入したいGMXの量を入力します。この例では、成行注文を使用します。 [GMX を購入] をクリックして注文を確定します。購入した GMX トークンは、Spot ウォレットに入金されます。
GMX プラン
GMX 独自の分散型自律組織 (DAO) である GMX DAO は、内部ガバナンス プロセスを通じてロードマップを計画しました。 GMX の目標は、レバレッジを活用したオンチェーン取引向けに、さらに完全で使いやすい DEX になることです。現在のロードマップには次のものが含まれます。
合成繊維
合成トークンは、取引所で利用できる新しいクラスのトークンになります。合成暗号資産は、株式、商品、デジタル通貨などの原資産からその価値を引き出します。これらは本質的にデリバティブのデジタル表現です。
UIとUXの改善
GMX は、プロトコルのユーザーのユーザー インターフェイス (UI) とユーザー エクスペリエンス (UX) をさらに改善するよう努めています。たとえば、GMX は、TradingView チャートを自社のプラットフォームに統合する予定です。
X4: プロトコル制御ブローカー
GMX の長期的な目標は、他の DeFi プロジェクトがその流動性プールに基づいて構築し、そのプールの機能を完全にカスタマイズできるようにする高度な自動マーケット メーカー (AMM) になることです。これらのプロジェクトは、トークンの売買時や流動性の追加および削除時に必要なカスタム動作を指定できます。
ネットワークの拡張
GMXはまた、ArbitrumとAvalancheに並ぶ第3のブロックチェーンネットワーク上で取引所を立ち上げることも計画している。
最終的な考慮事項
暗号通貨取引は長い道のりを歩んできました。 GMX を使用すると、暗号通貨ウォレットを持っている人は誰でも、その透明な分散型交換サービスの恩恵を受けることができます。トレーダーはそのプラットフォームを永久スワップやスポット取引に使用できます。さらに、ユーザーはGMXトークンを保有することで様々な特典を享受し、ガバナンスに参加することができます。これまで見てきたように、GMX コミュニティはプラットフォームの将来について決定を下します。したがって、ブローカーがすでに提供しているものに新しいサービスや機能が追加される可能性があります。